Milyen lehetőségek vannak a kudarcra (POF)?
A kudarc lehetősége (POF) A kamatlábak annak valószínűségét mutatják, hogy egy nyugdíjasnak idő előtt kifogy a pénz egy adott nyugdíjazási portfólió kivonási stratégiája miatt. A nyugdíjazási portfólió kudarcának esélye a várható élettartamtól, a nyugdíjasok elvonási arányától, a portfólió eszközallokációjától és a portfólió befektetéseinek volatilitásától függ. A kudarc mértékét a romlás valószínűségének is nevezik.
A kudarc lehetőségének megértése (POF)
A kudarcok arányának lehetősége egyre fontosabbá válik a nyugdíjasok számára, mivel az átlagos élettartam megnövekedett, és a munkavállalók életük több évét nyugdíjba töltik. A Trinity University Egyetemi Pénzügyi professzora, Philip L. Cooley, Carl M. Hubbard és Daniel T. Walz által készített, széles körben hivatkozott, a nyugdíjalapú megtakarítások arányáról szóló 1998. évi tanulmány megállapította, hogy évente több mint 6% -os kivonás a nyugdíjazási portfólióból jelentős kudarcokhoz vezet. A szerzők által talált hibaarányok még optimális portfólióval voltak, és nem tartalmaztak adókat, költségeket vagy díjakat - olyan körülmények, amelyek valószínűleg nem léteznek a való világban. Miért? Mivel a nyugdíjasok nem tudják ellenőrizni olyan tényezőket, mint a piaci volatilitás, és mivel portfóliójuk egy része elkerülhetetlenül elveszíti az adókat és illetékeket, konzervatív, jóval 6% alatti kivonási rátát kell alkalmazniuk a kudarc lehetőségének minimalizálása érdekében.
Kulcs elvihető
- A kudarc lehetősége, amelyet más néven "tönkremeneti lehetőségnek" hívnak, csak a nyugdíjazási portfólióval rendelkező nyugdíjasokra vonatkoznak. Sok tényező mérheti a nyugdíjas pénzügyi portfóliójának kudarcát, beleértve az eszközök elhelyezkedését (például részvények vagy kötvények), az élettartamot a portfóliótulajdonos várható várakozása és az elállási arány.A befektetésektől függően egyes nyugdíjazási portfóliók nagyobb eséllyel bukhatnak meg, mint mások.A tőzsde fontos szerepet játszik a kudarcok arányában.
Biztonságos visszavonási arányok és a kudarc lehetősége
A biztonságos visszavonási arányt gyakran 4% -nak tekintik, de még ez az arány is túl magas ahhoz, hogy bizonyos gazdasági feltételek mellett kudarcot valljon. Egy olyan nyugdíjas, aki portfóliójának nagy részét a részvényekbe fektetett nyugdíjba vonulásakor kiváló tőzsdei hozamokkal élheti, ezen idő alatt biztonságosan eltávolíthatja a 4% -ot, vagy akár még anélkül, hogy kifogyna a pénze. Ennek ellenére, ha a gazdaság hosszan tartó recesszión megy keresztül, akkor is egy normálisan konzervatív 3% -os kivonási aránynak lehet nagy esélye a kudarcra.
Az egyik hüvelykujjszabály az, hogy csökkentjük az elállási arányt, ha portfóliójának 25% -os esélye van a kudarcra.
A befektetési volatilitás növeli a kudarc esélyét is. Bár a kockázatosabb befektetések magasabb hozamot érnek el, ezek megtérülése nem garantált. Lehet, hogy nem él túl sokáig ahhoz, hogy kockázatosabb befektetéseinek visszaesését kiszorítsa. Ennek ellenére szinte biztos vagy benne, hogy portfóliójának értéke nagyobb mértékben ingadozik a kockázatosabb befektetésnél, ami megnehezíti az évente biztonságosan visszavonható százalékos arány felmérését.
A dinamikus frissítést - a portfóliófelvétel-menedzsment módszerét támogató - pénzügyi szakértők javasolják a visszavonási arány kiigazítását, mivel a feltételek változnak, hogy minimalizálják a kudarcot, ahelyett, hogy ugyanazt a „biztonságos” kivonási rátát alkalmaznák, függetlenül attól, hogy mi történik.
