Fizetési nettósítás vs. záró nettósítás: áttekintés
Mind a fizetési, mind a bezárási nettósítás két vagy több fél közötti elszámolási módszer (megállapodások vagy kifizetések véglegesítése vagy teljesítése), amelyek célja a kockázatnak való kitettség csökkentése. Elsősorban abban különböznek egymástól, hogy a fizetési nettósítást úgy tekintik, mint amely csökkenti az elszámolási kockázatot, míg a záró nettósítás csökkenti az elszámolás előtti kockázatot.
A nettósítás több fizetés, tranzakció vagy pozíció konszolidációja két vagy több fél között; a cél az, hogy az összes cseréből egyetlen összeget hozzon létre annak meghatározása érdekében, hogy melyik félnek kell fizetni díjazást és milyen összeget. Ezt fel lehet használni csődeljárásokban, a társaság tartozásainak kiegyenlítésével a nemteljesítő társaságnak járó pénzeszközökkel, valamint a hitelezőknek esedékes összeg meghatározására. A nettósítás felhasználható a kereskedelemben is: A befektetők az egyik pozíciót ellensúlyozzák egymással, hogy egy veszteséget kiegyenlítsenek az egyikből a másik nyereségével.
Fizetési nettósítás
Ha az ügyfeleknek számos kötelezettségük van egymással szemben, akkor megállapodhatnak abban, hogy ezeket a kötelezettségeket beszámítják és nettósítják - ez egy fizetési nettósításnak nevezett eljárás. A fizetési nettósítást úgy is nevezzük, mint elszámolási nettósítás
Amikor az ügyfelek egy adott nap folyamán több pénzáramot cserélnek, a felek megállapodhatnak abban, hogy ezeket a pénzforgalmakat egyes pénznemönként egy fizetésbe egyesítik. Csak a kombinált összeg különbségét fizeti ki az a fél, aki annak tartozik.
A fizetési nettósítás felhasználása korszerűsíti a feldolgozást és csökkenti az elszámolási kockázatokat. A nettósításnak ez a formája gyakran fordul elő devizakereskedelemben. Tegyük fel, hogy a Party ABC és a Party XYZ brit fontkal kereskedik, és a nap végén az ABC tartozik XYZ-nek hét font, az XYZ pedig az ABC-nek nyolc font tartozik. Az XYZ egyszerűen egy fontot fizetne az ABC-nek, hogy elszámolják számláikat.
A nettósítási eljárásokban a kötelezettségek kombinációja csökkentheti a kifizetést, de érdemesnek tartja, mert ésszerűsíti a folyamatokat és növeli a fizetés valószínűségét.
Bezárási háló
A bezárási nettósítás általában valamilyen megszűnési esemény után történik, például egy alapértelmezett esetben. A két fél közötti tranzakciókat összegyűjtik és konszolidálják, hogy egyetlen összegre kerüljön az egyik fél a másiknak.
Tegyük fel, hogy egy származékos ügyletben részt vevő egyik fél nem tudja megtéríteni kötelezettségeit. Az esetlegesen fennálló szerződéseket nemteljesítéskor szüntetik meg, és pozícióinak végleges helyettesítő értékét piaci értéken jelzik és egyetlen nettó fizetendő vagy követelési összevont elemként egyesítik. Ezt az összevont kötelezettséget ezután nettó kifizetéssel teljesítik az ügyféllel (vagy az általuk, ha a mulasztó fél valóban kijön).
Záró nettósítás nélkül az ügyfeleknek csatlakozniuk kellene más hitelezők sorához a mulasztó társasághoz. A visszatérítés éveket vehet igénybe, és kisebb összeget eredményezhet.
Kulcs elvihető
- A fizetési nettósítás és a záró nettósítás a két fél közötti elszámolási módszer egy pénzügyi szerződésben. Mindkettő olyan nettósítási módszer, amely a pénzügyi kockázatokat enyhíti azáltal, hogy a több kötelezettséget egyetlen összegbe egyesíti. egy befizetésként, amelyet a felek fizetnek ki. A bezárási nettósítás akkor történik, amikor az egyik fél nem teljesíti az ügyletét: pozícióit megszüntetik, árképzik és nettósítják, hogy egyetlen esedékes összeget érjenek el.
