Mi az ökológiai növekedés?
Az organikus növekedés az a növekedési ráta, amelyet a vállalat elérhet a termelés növelésével és a belső értékesítés fokozásával. Ez nem foglalja magában az átvételhez, felvásárláshoz vagy egyesülésekhez kapcsolódó nyereséget vagy növekedést. Mivel a felvásárlások, akvizíciók és egyesülések nem eredményeznek a társaságon belül nyereséget, ezek azt eredményezik, amelyet inkább szervetlen növekedésnek tekintnek.
Szerves növekedés
SZABADSÁG LEÍRÁS Szerves növekedés
A bio növekedési stratégia célja a növekedés maximalizálása belülről. Gyakran a vállalatok negyedévente vagy évente a bevétel és a jövedelem növekedését használják mint teljesítménymutatót a szerves növekedés felmérésére. Az organikus értékesítés növekedésének elérése gyakran promóciókat, új termékvonalakat vagy jobb ügyfélszolgálatot foglal magában. Ez a fajta növekedés azért fontos, mert a befektetők azt szeretnék látni, hogy egy olyan társaság, amelybe befektetnek, vagy beruházni terveznek, többet képes keresni, mint az előző évben - ez egy olyan teljesítmény, amely gyakran magasabb részvényárfolyamon vagy megnövekedett módon tükröződik. osztalék kifizetések.
Egyes iparágakban, különösen a kiskereskedelemben, az organikus növekedést összehasonlítható növekedésként vagy összetevőként mérik. Az összehasonlítható üzletek és néha ugyanazon üzlet eladásai a meglévő üzletek árbevételének növekedését mutatják egy választott időszak alatt. Más szavakkal: a kötelező társaságok nem befolyásolják az új üzletek megnyitása vagy az M&A tevékenységek növekedését, amelyek ehelyett a cég legmagasabb bevételi számában tükröződnek.
A szervetlen növekedés is kívánatos lehet, feltéve, hogy azt egy társaság készpénzével fizetik, nem pedig adósság- vagy részvényfinanszírozással. A szerves és a szervetlen növekedés kombinációja ideális, mivel diverzifikálja a bevételi bázist anélkül, hogy kizárólag a piaci részesedés növekedésének aktuális műveleteire támaszkodna.
Példa a bio növekedésre
Az olyan cégek, mint a Walmart, a Costco és más nagy dobozos kiskereskedők, negyedévente jelentést készítenek, hogy a befektetők és az elemzők elképzelést kapjanak ökológiai növekedésükről. A Walmart a 2018-os pénzügyi év negyedik negyedévében 2, 6% -kal növelte kötelező árbevételét - ez egyértelmű példa az organikus növekedésre, amelyet a Walmart vezérigazgatója tulajdonított a gyorsított eladásoknak (és a megnövekedett keresletnek) a cég friss hús-, pékáru és termelési osztályaiban. Ezenkívül a kiskereskedő szerint e-kereskedelme 23% -kal ugrott az előző évhez képest. Azonban az elmúlt években és negyedévekben az e-kereskedelemmel kapcsolatos nagyszámú akvizícióval ez a szám nem tükrözi a szerves növekedést.
A szerves és szervetlen növekedés kockázatelemzése
Ha az A vállalat 5% -kal növekszik, és a B vállalat 25% -kal növekszik, akkor a legtöbb befektető a B. társaságot választja. Feltételezés, hogy az A vállalat lassabban növekszik, mint a B vállalat, és ezért alacsonyabb megtérülési ráta. Van azonban egy másik forgatókönyv is, amelyet mérlegelni kell. Mi lenne, ha a B vállalat 25% -kal növeli a bevételeket, mert 12 milliárd dollárért vásárolta meg versenytársát? Valójában az az oka, hogy a B vállalat megvásárolta versenytársát, azért, mert a B társaság eladásai 5% -kal csökkentek.
Lehet, hogy a B vállalat növekszik, de úgy tűnik, hogy sok kockázatot jelent a növekedése, míg az A társaság 5% -kal növekszik akvizíció vagy további adósság-átvétel nélkül. Talán az A vállalat a jobb befektetés, bár sokkal lassabban növekedett, mint a B társaság. Egyes befektetők hajlandóak vállalni a kiegészítő kockázatot, mások azonban a biztonságosabb befektetés mellett döntnek.
Ebben a példában az A vállalat, a biztonságosabb befektetés, az organikus növekedés révén 5% -kal növelte a bevételt. A növekedés nem igényelt egyesülést vagy felvásárlást, és a társaság jelenlegi termékeinek iránti növekvő kereslet miatt következett be. A B társaság pénzeszközökkel akvizíciók révén növelte bevételét. Valójában a szerves növekedés negatív 5% -kal csökkent. A B társaság növekedése inkább a felvásárlásokon, nem pedig üzleti modelljén múlik, amely nem feltétlenül kedvez a befektetők számára.
