A nem kereskedelmi kereskedő meghatározása
A nem kereskedelmi kereskedő az a személy, akinek besorolása szerint nincs üzleti érdeke a kereskedett határidős pozíciókban. Ez azt jelenti, hogy a nem kereskedelmi kereskedők nem akarnak szállítási vagy fedezeti költségeket fedezni. Ehelyett a nem kereskedelmi kereskedők csak a nyereség indítékával spekulálnak a határidős piacon. A nem kereskedelmi kereskedők besorolását az Áruforgalmi Futures Kereskedelmi Bizottság (CFTC) használja, és a CFTC 40. formanyomtatványon alapul: Az adatszolgáltató kereskedő nyilatkozata. A CFTC által a Kereskedők kötelezettségvállalása című jelentés bemutatja a kereskedelmi és nem kereskedelmi kereskedők nyitott érdeklődését és relatív helyzetét. A nem kereskedelmi kereskedő nem kereskedelmi kereskedőként is felírható.
KERESZTÉS Nem kereskedelmi kereskedő
A nem kereskedelmi kereskedők általában egyéni befektetők, fedezeti alapok és néhány nagy pénzügyi intézmény. Érdekes módon az is lehetséges, hogy egyetlen kereskedési egység nem-kereskedelmi kereskedő lehet egyetlen árucikknél, és különféle kereskedelmi kereskedőként, az egység alapvető üzleti tevékenységétől függően. Ugyanakkor nem lehet ugyanabban az árucikkben nem kereskedelmi és kereskedelmi kereskedő. Ezenkívül a CFTC alkalmazottainak a végső választása a kereskedő besorolása, és a döntéshozatalra képesek gyakorolni a CFTC 40. formanyomtatványának tartalmától függetlenül.
Nem kereskedelmi és kereskedelmi kereskedők
A határidős árak általában pozitívan korrelálnak a nem kereskedelmi kereskedők helyzetével. Ha a nem kereskedelmi kereskedők hosszú ideig áruban vannak, akkor ez általában erős bullish jel. Ha a nem kereskedelmi kereskedők jelentős számú rövid pozícióval rendelkeznek egy árucikkben, arra lehet következtetni, hogy ez a befektetői csoport úgy véli, hogy a mögöttes eszköz ára csökkenni fog. Az idő múlásával a nem kereskedelmi kereskedőknek igaza volt, és hihetetlenül érzékenyen reagál a piaci jelekre, amikor tévednek.
A kereskedelmi kereskedőket viszont inkább védekező szereplőknek tekintik a piacon, mint a trendmeghatározóknak. Amikor mind a nem kereskedelmi, mind a kereskedelmi kereskedők pozíciói bullish vagy medve felé fordulnak, általában éles ármozgásokhoz vezet, amelyek áttörik a korábbi támogatási vagy ellenállási szinteket.
Érdekes, hogy míg a nem kereskedelmi kereskedők egyértelmű profitmotívummal rendelkeznek, a kereskedelmi kereskedők motívumai sokkal változatosabbak. Például az áruk termelőit, kereskedőit, feldolgozóit és felhasználóit mind az áru kereskedelmi kereskedőinek tekintik, annak ellenére, hogy árazási és fedezeti céljaik eltérőek, sőt közvetlenül ellentétesek egymással. Ez egy másik oka annak, hogy a nem kereskedelmi kereskedők jeleit - a nyitott érdek változásait, valamint a hosszú és rövid keveréket - tisztább árazási jelnek tekintik, mint a kereskedelmi kereskedők. Ezenkívül, mivel a nem kereskedelmi kereskedők általában a kereskedelemben működő kereskedők ellentétes helyzetébe kerülnek, fontos szerepet játszanak a határidős piac működésének fenntartásához szükséges likviditás biztosításában is.
