Mi az ügyfél hitel-hozzájárulása?
Az ügyfél kölcsön-hozzájárulása egy brókerügyfél által aláírt megállapodás, amely lehetővé teszi egy bróker-kereskedőnek, hogy kölcsönözze az értékpapírokat az ügyfél fedezeti számláján.
Hogyan működik az ügyfél hitel-hozzájárulása
Ha egy brókerügyfél beleegyezett a megállapodásba, a bróker-kereskedő például kölcsönözhet az adott személy számláján lévő értékpapírokat egy másik ügyfélnek, aki azokat egy adott időszakra kölcsönbe kívánja venni egy short ügylet részeként. Az ügyfél kölcsön-hozzájárulási nyomtatványa felhatalmazza a bróker-kereskedőt értékpapírok kölcsönzésére az ügyfél terhelési egyenlegének korlátozásáig.
Az ügyfél kölcsön-jóváhagyási nyomtatványa része lesz a kezdeti papírmunkának, amikor az egy személy fedezeti számlát nyit bróker-kereskedőnél. A biztosítékmegállapodás meghatározza azokat a feltételeket, amelyek mellett a bróker-kereskedő hitelt nyújt az ügyfélnek az értékpapírok kereskedelme érdekében. Az ügyfél kölcsön-hozzájárulási megállapodása nem kötelező, és a brókerügyfélnek nem kell egyetértenie azzal. Ha azonban az ügyfél úgy dönt, hogy nem írja alá a hitelmegállapodásról szóló megállapodást, a bróker-kereskedő megtagadhatja a fedezeti számla megnyitását, és arra kényszeríti az ügyfelet, hogy üzleti vállalkozását másutt vezesse.
Előnyei és hátrányai az ügyfél hitel-hozzájárulásának
Az ügyfél szempontjából az ügyféllel kapcsolatos hitelmegállapodás aláírása csekély hatással van, kivéve azt, hogy az osztalék helyett a pótlólagos kifizetéseket hogyan adóztatják, mivel az alább idézett Schwab-megállapodás világossá teszi. Ha a bróker-kereskedő kölcsönöz részvényeit egy másik befektetőnek egy rövid eladási tranzakcióért, akkor az ügyfél továbbra is képes hosszú részvényen eladni részvényeit.
Bróker-kereskedő szempontjából az ügyfelek hitelbeleegyezése sokkal nagyobb rugalmasságot biztosít a cég számára az ügyfelek fedezeti számláinak kezelésében. A bróker-kereskedő kölcsönözhet értékpapírokat több számlatulajdonostól annak érdekében, hogy elegendő részvényt szerezzen e biztosítékból, hogy megkönnyítse egy másik ügyfél rövid távú eladását.
Az ügyfél hitelbeleegyezése nem kötelező, de a bróker megtagadhatja a fedezeti számla megnyitását.
Példa az ügyfél hitelbeleegyezésére
Charles Schwab & Co., egy példát mutatva, belefoglalta ezt a meglehetősen szabványos közzétételt a kölcsön-hozzájárulási megállapodásába (11. szakasz: Hitel-hozzájárulás):
"Ön beleegyezik abba, hogy a marginális számlán lévő vagyont, akár most, akár a jövőben, kölcsönözhetjük (külön-külön vagy mások tulajdonával együtt) nekünk (megbízóként eljárva) vagy másoknak. Ön elfogadja, hogy a Schwab megkaphatja és megtarthatja bizonyos előnyök (ideértve, de nem korlátozva az ilyen kölcsönökhöz nyújtott fedezet kamatát), amelyekre Ön nem jogosult: Ön elismeri, hogy bizonyos körülmények között az ilyen kölcsönök korlátozhatnák a szavazati jogok gyakorlását vagy az osztalékok megszerzését. vagy részben a kölcsönbe adott ingatlan vonatkozásában. Ön tudomásul veszi, hogy a Schwab által kölcsönzött ingatlanok után az ilyen vagyon után kifizetett osztalék a hitelfelvevő felé kerül. Önnek nem jár kompenzáció vagy egyéb visszatérítés az ilyen kölcsönökkel kapcsolatban. Ha azonban osztalék helyett pótlólagos kifizetést kapnak Önnek, akkor megérti, hogy az ilyen kifizetés nem részesülhet ugyanazon adójogi bánásmódban, mint amelyet az osztalék beérkezésénél alkalmaztak. Ön elfogadja, hogy S A chwab-nak nem kell kompenzálnia az osztalék és az osztalék helyett történő kifizetések közötti bármiféle eltérő adójogi bánásmódot. A Schwab az osztalékok helyett a törvény által megengedett mechanizmusokkal oszthatja el a kifizetéseket, ideértve a lottóelosztási rendszert is."
