Mi a nettó adósság / EBITDA arány?
A nettó adósság / EBITDA (kamat amortizáció és amortizáció előtti eredmény) arány a tőkeáttétel mérése, amelyet a társaság kamatozó kötelezettségeinek, levonva a pénzt vagy annak egyenértékeit, kiszámítanak, elosztva az EBITDA-val.
A nettó adósság / EBITDA arány egy adósságarány, amely megmutatja, hogy hány évbe telik egy társaság adósságának visszafizetése, ha a nettó adósságot és az EBITDA-t állandóan tartják. Ha egy társaságnál több készpénz van, mint adósság, akkor az arány negatív lehet. Ez hasonló az adósság / EBITDA arányhoz, de a nettó adósság kivonja a készpénzt és annak egyenértékeit, míg a standard arány nem.
Kulcs elvihető
- A nettó adósság / EBITDA arány egy adósságarány, amely megmutatja, hogy hány évbe telik egy társaság visszafizetni adósságát, ha a nettó adósságot és az EBITDA-t állandóan tartják. Amikor az elemzők a nettó adósság / EBITDA arányt veszik figyelembe, szeretnék tudni, hogy mennyire képes egy társaság fedezni adósságait.Ez hasonló az adósság / EBITDA arányhoz, de a nettó adósság kivonja a készpénzt és pénzeszköz-egyenértékeseit, míg a standard arány nem. Ha egy társaságnál több készpénz van, mint adósság, akkor az arány legyen negatív.
Az adósság-EBITDA nettó képlete
Nettó adósság EBITDA felé = EBITDAT összes adósság − készpénz és egyenértékesek
Nettó adósság és az EBITDA arány
Mit mond neked az adósság / EBITDA arány?
A nettó adósság / EBITDA arány népszerű az elemzők körében, mivel figyelembe veszi a vállalat azon képességét, hogy csökkentse adósságát. A 4-nél vagy 5-nél nagyobb arányok általában elküldik a riasztási harangokat, mivel ez azt jelzi, hogy egy vállalat kevésbé valószínű, hogy képes lesz kezelni adósságterheit, és így kevésbé valószínű, hogy vállalja az üzleti növekedéshez szükséges kiegészítő adósságot.
A társaság hitelképességének meghatározásához a nettó adósság / EBITDA arányt összehasonlítani kell egy referenciaérték vagy az iparág átlagával. Ezenkívül horizontális elemzést lehetne végezni annak meghatározására, hogy egy társaság egy adott időszakban növelte-e vagy csökkentette-e adósságteherét. A horizontális elemzéshez a pénzügyi kimutatásban szereplő mutatókat vagy tételeket összehasonlítják a korábbi időszakokkal, hogy meghatározzák, hogyan nőtt a társaság a megadott időkereten belül.
Példa a nettó adósság-EBITDA-ra
Tegyük fel, hogy egy befektető horizontális elemzést kíván végezni az ABC társaságon annak megállapítása érdekében, hogy képes-e adósságát megfizetni. Az előző pénzügyi évben az ABC Company rövid lejáratú adóssága 6, 31 milliárd dollár volt, a hosszú lejáratú adósság 28, 99 milliárd dollár, a készpénzállomány pedig 13, 84 milliárd dollár.
Ezért a társaság az ABC nettó adóssága 21, 46 milliárd dollár, azaz 6, 31 milliárd dollár plusz 28, 99 milliárd dollárral kevesebb, 13, 84 milliárd dollárral, és az EBITDA 60, 60 milliárd dollárral volt a pénzügyi időszakban. Következésképpen az Apple nettó adóssága az EBITDA-hoz viszonyítva 0, 35 vagy 21, 46 milliárd dollár volt, osztva 60, 60 milliárd dollárral.
A közelmúltbeli pénzügyi évben az Apple rövid lejáratú adóssága 8, 50 milliárd dollár, hosszú lejáratú adóssága 53, 46 milliárd dollár, és 21, 12 milliárd dollár készpénz volt. A társaság nettó adósságát 90, 31% -kal, 40, 84 milliárd dollárra növelte az előző év azonos időszakához képest. Az ABC társaság 77, 89 milliárd dolláros EBITDA-t jelentett, amely 28, 53% -kal magasabb az előző évi EBITDA-hoz képest.
Ezért a társaság ABC nettó adóssága az EBITDA-hoz viszonyítva 0, 52 vagy 40, 84 milliárd dollár volt, osztva 77, 89 milliárd dollárral. Az ABC társaság nettó adóssága az EBITDA-hoz viszonyítva 0, 17, azaz 49, 81% -kal nőtt az előző év azonos időszakához képest.
A nettó adósság és az EBITDA korlátozásai
Az elemzők kedvelik a nettó adósság / EBITDA arányt, mivel ezt könnyű kiszámítani. Az adósságállomány a mérlegben található, az EBITDA kiszámítható az eredménykimutatásból. A kérdés azonban az, hogy nem biztos, hogy biztosítja a legpontosabb bevételi mutatót. Az elemzők nemcsak a kereseteknél akarják felmérni az adósság-visszafizetéshez rendelkezésre álló készpénz összegét.
Az értékcsökkenés és amortizáció olyan nem készpénzben felmerült kiadások, amelyek nem igazán befolyásolják a cash flow-kat, de a kamatok jelentős költségek lehetnek egyes társaságok számára. A bankok és a befektetők, akik a jelenlegi adósság / EBITDA arányt veszik figyelembe, hogy betekintést nyerjenek a társaság adósságának fizetésébe, fontolgathatják a kamatnak az adósságra gyakorolt hatását, még akkor is, ha ezt az adósságot új kibocsátásba fogják belefoglalni. Ily módon a nettó jövedelem, levonva a tőkeköltségeket, valamint az értékcsökkenés és amortizáció lehet az adósság-visszafizetéshez rendelkezésre álló készpénz jobb mérőszáma.
