A technikai elemzést végző hallgatók bölcs összpontosít olyan mutatók tanulmányozására, amelyek lehetővé teszik a befektető számára, hogy élesebb belépési és kilépési pontokat tegyen a kereskedési programjában. Ez a cikk közelebbről veszi át a pénzáramlást. Marc Chaikin fejlesztette ki a pénzáramlást, amely az árat és a mennyiséget egyaránt felhasználja, hogy teljesebb képet rögzítsen egy adott kérdés árfolyam-hatásáról.
Mi az a pénzáramlás?
A TradeStation 7 szoftver szolgáltató a következőképpen írja le a pénzáramlást:
"egy olyan mutató, amely kiszámítja az indexált értéket az ár és a mennyiség alapján a hosszúságban megadott sávok számára. Minden olyan sávra számításokat végeznek, amelyek átlagos ára nagyobb, mint az előző sáv, és minden olyan sávra, amelyek átlagos ára alacsonyabb, mint a Ezek az értékek azután indexálódnak a pénzáramlás kiszámításához és ábrázolásához. Az ár és a volumen felhasználása eltérő perspektívát biztosít, mint az ár vagy a volumen önmagában. A pénzáramlás mutatója drámai rezgéseket mutat, és hasznos lehet a túlvásárolt és túl eladott feltételek."
Hogyan működik a pénzáramlás?
Bontjuk ezt egy nyelvre, amelyet mindannyian megérthetünk. Az első dolog a felhalmozódás / eloszlás magyarázata, amely a lendület mutatója, amely meghatározza a pénzáramlást. Chaikin megértette, hogy ha egy állomány a középpontja fölött egy adott munkamenetre bezáródik, akkor a készlet felhalmozódott azon a napon. Ezzel szemben az eloszlás a nap rendje, ha az állomány a középpont alatt zárult.
Az ön matematikusa számára a kiadás középpontjának kiszámítása egyszerűen a nap legmagasabb kereskedelme, hozzáadva a nap legalacsonyabb forgalmához, osztva kettővel. Ezután Chaikin az árat és a mennyiséget együttesen használja a számítás befejezéséhez. Egy 21 napos kereskedési periódust felhasználva hozzáadja a 21 napos felhalmozási / elosztási számot, majd ezt a számot elosztja az ugyanazon 21 napos időszak mennyiségének összegével.
A pénzáramlás használata
A TradeStation 7 kicsit másképp állítja be a pénzáramlás-mutatót, mint a piacon lévő többi szoftvergyártó, így a számítógépen a fenti táblázatban bemutatottaktól eltérő képet láthat.
A Ross Stores (Nasdaq: ROST) diagramjában a pénzáramlást 14 napos időszakonként mérik. A kijelző formázva van, így jobban megmutatja a probléma túlvásárolt és túlzottan eladott helyzeteit. A kezdő kereskedők, valamint a veteránok érdemes időben játszani, hogy időről időre jobb képet kapjanak. Nem árt, és néha megtérül. Nincs semmi baj, ha rövidebb időtartamot használunk, és újra és újra kicsit agresszívnek kell lennünk.
A táblázatban a 80/20 formátumot használjuk a túlvásárolt (80) és az eladott (20) pozíciók megjelenítéséhez. Időnként 70/30 formátumot fog látni.
A 2002. október 3-án vagy körülbelül harmadik héten történt első árnyékos terület képviselőjeként a pénzáramlás a 80 vonal fölé ment, és így túlvásárlott: ahogyan a diagram ábrázolásának részéből láthatjuk, a Ross Stores 45, 50 dollárt tette ki, mielőtt néhány kereskedelmi nap alatt esik le a 41, 75 dollár szintre. Ebben a diagramban a második túlvásárolt pozíció 2003. január 3-án következik be. Abban az időben a részvény 48, 00 dollár szintre emelkedett, majd hat hét alatt körülbelül 33 dollárra esett vissza. Ezután, ezen a körülbelül 33 dolláros szinten, az eladott értéket egy másik árnyékolt terület jelzi.
Ha egy kicsit tovább olvasunk a Ross Stores diagramjában, akkor nagyon érdekes az az időszak, amely a február végi túl eladott pozíciótól a diagram időtartamának végéig tart. Ha a befektető a pénzáramlást használta volna egyetlen indikátorként a belépési és kilépési pontok meghatározására, és ezért a legutóbbi túllépési ponton megvásárolta a Rosst, július végén legalább 30% -os papírnyereséget fog keresni. A mutató még nem lépett át a 80-as szinten, és nagyrészt a diagramunkon a 40–60 középső tartomány körül mozog. Láthatjuk a magasabb és magasabb mélypontok mintáját is a négy hónapos emelkedés során.
Néhány figyelmeztetés
Fontos, hogy vegye figyelembe más indikátorokat is, amelyek támogatják a belépési és kilépési pontokat, és vegye figyelembe, hogy a tüskés felsők gyakran azt jelzik, hogy a pénzáramlás felfelé halad. Ezenkívül az árhatásbeli hiányosságok jelenthetnek egy másik problémát, amelyet tisztában kell lennie: a pénzáramlást úgy határozzuk meg, hogy kiszámoljuk az árművelet középpontját, de ha nagy hiányosságok jelentkeznek, akkor hiányzik a középpont, és a pénzáramlási szám torz.
Alsó vonal
Ez egy egyszerű betekintés arra, hogy mi lehet bonyolultabb mutató. Noha a pénzáramlás kiválóan alkalmas a túlvásárolt és a túl eladott pozíciók azonosítására, a felhalmozódástól / eloszlástól való függése torzíthatja számát, ha hiányzik a középpont. Ne felejtsen mindig más indikátorok jeleit felhasználni a belépési és kilépési pontok ellenőrzésére.
