Mi az a MiFID II?
A MiFID II az Európai Unió (EU) által létrehozott jogi keret, amely a blokk pénzügyi piacainak szabályozására és a befektetők védelmének javítására szolgál. Célja, hogy a gyakorlatot egységesítse az EU-ban, és helyreállítsa az iparágba vetett bizalmat, különösen a 2008-as pénzügyi válság után. Az eredeti MiFID módosított változata 2018. január 3-án lépett hatályba, több mint hat évvel azután, hogy az Európai Bizottság, az EU végrehajtó hatalma jogalkotási javaslatot fogadott el erre vonatkozóan.
Technikai szempontból a MiFID II a jogalkotási keretre vonatkozik, és az abban felvázolt szabályok valójában a pénzügyi eszközök piacáról szóló rendelet (MiFIR); de köznyelven a MiFID kifejezés mindkettőt jelent.
Kulcs elvihető
- A MiFID II, a pénzügyi ágazat reformjával kapcsolatos európai uniós jogszabálycsomag 2018. január 3-án lépett hatályba. A MiFID II gyakorlatilag minden eszközt és szakmát lefedi az EU pénzügyi szolgáltatási ágazatában.A MiFID II szabályozza a tőzsdén kívüli és tőzsdén kívüli kereskedelmet, lényegében a A MiFID II legfontosabb rendeletei közé tartozik a költségek átláthatóságának növelése és az ügyletek nyilvántartásának javítása.
Hogyan működik a MiFID II?
Az eredeti pénzügyi instrumentumokról szóló irányelv (MiFID) 2007 novemberében lépett hatályba. A későbbi globális pénzügyi válság kezdete bizonyos rendelkezések hiányosságait támasztotta alá. Túlságosan szűk körben összpontosított a részvényekre (figyelmen kívül hagyva a rögzített jövedelmű eszközöket, származékos ügyleteket, valutákat és egyéb eszközöket), és nem foglalkozott az EU-n kívüli cégekkel vagy termékekkel folytatott ügyletekkel, és a szabályokat az egyes tagok döntötték el.
A MiFID II harmonizálja a felügyelet alkalmazását a tagországok között és kibővíti a szabályozás hatályát. Különösen további jelentési követelményeket és teszteket ír elő az átláthatóság növelése és a sötét poolok (magán pénzügyi tőzsdék, amelyek lehetővé teszik a befektetők számára a személyazonosságuk feltárása nélkül a kereskedelem érdekében) és a tőzsdén kívüli (OTC) kereskedelem csökkentése érdekében. Az új szabályok szerint a sötét medencében lévő részvények kereskedelme 12 hónap alatt 8% -ra korlátozódik. Az új rendeletek a magas frekvenciájú kereskedelmet is célozzák. Az automatizált kereskedelemhez használt algoritmusokat regisztrálni kell, tesztelni kell, és tartalmazniuk kell a megszakítókat is.
A MiFID II előkészületei a becslések szerint 2, 1 milliárd dollárba kerülnek a cégeknek - mondja a Boston Consulting Group társaságának Expand és az IHS Markit jelentése.
A MiFID II kiterjeszti a MiFID szerinti követelmények körét több pénzügyi eszközre. A részvények, az áruk, az adósságinstrumentumok, a határidős és opciók, a tőzsdén forgalmazott alapok és a valuták mind a hatáskörébe tartoznak. Ha egy termék EU-n belül elérhető, akkor a MiFID II hatálya alá tartozik, még akkor is, ha például azt vásárolni kívánó kereskedő az EU-n kívül található.
Kikre hat a MiFID II?
A MiFID II nemcsak a pénzügyi befektetés és kereskedelem szinte minden aspektusát lefedi, hanem az EU-ban szinte minden pénzügyi szakembert is. A bankároknak, a kereskedőknek, az alapkezelőknek, a tőzsdei tisztviselőknek és a brókereknek - és azok cégeinek - mindegyiknek be kell tartania a rendelet előírásait. Ugyanúgy, mint az intézményi és lakossági befektetők.
A MiFID II korlátozza a befektetési vállalkozásoknak vagy pénzügyi tanácsadóknak az ügyfeleknek nyújtott szolgáltatásokkal kapcsolatban bármely harmadik fél által fizetett ösztönzőket. A bankok és brókerek már nem képesek számolni a kutatásért és a tranzakciókért egyetlen csomagban, a költségek egyértelműbbé tétele érdekében, és esetleg javítva a befektetők számára elérhető kutatás minőségét. A brókereknek részletesebb jelentést kell készíteniük kereskedelmükről - valójában további 50 darab adatról - beleértve az árra és a mennyiségre vonatkozó információkat. Minden kommunikációt tárolniuk kell, beleértve a telefonbeszélgetéseket is; ösztönözni kell az elektronikus kereskedelmet, mivel könnyebb rögzíteni és nyomon követni.
