A befektető kockázati toleranciájának megfelelő megértése elengedhetetlen minden sikeres tanácsadói / ügyfélkapcsolathoz. Ez egyben a jó befektetési politikáról szóló nyilatkozatok kulcseleme is. A befektetési tanácsadók általában olyan elemeket vizsgálnak meg, mint a kor, a befektetési portfólió mérete, a várható nyugdíjba vonulás dátuma, a jövőbeli bevételek és a pénzügyi kötelezettségek, hogy felmérjék a befektető kockázati toleranciáját. Ezek a számszerűsíthető szempontok sokat mondhatnak nekünk a befektető befektetési kockázat vállalásának képességéről , de mi lenne a hajlandóságukkal ?
A befektetők kockázatvállalási hajlandóságának fontossága és összetettsége az egyik a sok megkülönböztető tényező közül a nagy intézmények befektetési portfólióinak kezelése és az egyes befektetők számára történő kezelés között. Mivel a legtöbb befektetési terméket és programot intézmények fejlesztették ki az intézmények számára, nem tudják kezelni a kockázati tolerancia ezen "emberi oldalát". A személyiségírás egy új eszköz, amely segít a befektetési tanácsadóknak jobban megérteni az egyéni befektető kockázatvállalási hajlandóságát és viselkedési tendenciáit. Olvassa tovább, hogy többet tudjon meg arról, hogy mi a személyiségírás, hogyan segíthet felmérni a kockázati toleranciát, és hogyan tud betekintést nyújtani egy befektető döntési tendenciájába.
Mielőtt megbeszéljük a személyiség tipizálásának folyamatát, fontos megérteni, hogy az egyes befektetők egyediek és nem mindig helyezhetők el tökéletesen egy adott személyiségtípusba vagy kategóriába. A személyiségírás azonban elősegítheti a befektetőkkel folytatott megbeszéléseket a kockázati toleranciáról, és betekintést nyújthat a befektetési stratégiákba, amelyek megfelelhetnek a pszichológiai profiljuknak. (Csak azért, mert hajlandó vállalni egy kockázatot, nem azt jelenti, hogy mindig a kockázati toleranciát csak a történetet mondja el .)
A folyamat
A személyiségírás első lépése a befektető személyes hátterének megértése. A befektető interjúja élettapasztalataikról, örökölt viselkedési tulajdonságairól, karrierjeiről és jelenlegi befektetési portfóliójáról sokat mondhat nekünk a kockázatvállalási hajlandóságukról és arról, hogy hajlamos-e érzelmi döntéseket hozni befektetéseikkel kapcsolatban. Egyes befektetési alapkezelő cégek saját tulajdonú ügyfél-kérdőíveket dolgoztak ki annak érdekében, hogy segítsék őket e folyamat szabványosításában. Miután jól megértette a befektetők hátterét, általában széles személyiségtípusba sorolhatja őket.
A CFA Intézet „Jelölt tudományos testülete” felsorolja a négy fő személyiségtípust, mint óvatos, módszertani, spontán és individualista. Az alábbiakba sorolják őket a kockázatvállalási hajlandóságuk alapján. (A CFA jelölt tudományos testületéről és a CFA Intézetről bővebben az A tanulmány a CFA után fejeződik be? És mit jelent a "CFA"? )
Alacsonyabb kockázatvállalási hajlandóság
Óvatos
Az óvatos befektetők döntéseiket elsősorban érzéseik alapján hozzák meg, és nagyon érzékenyek a befektetési veszteségekre. A félelem vezette befektetési döntéshozatali folyamatát. Problémái vannak proaktív döntéseikkel befektetéseikkel kapcsolatban, és nem bíznak mások tanácsában. Ezért portfólióik általában kis forgalommal bírnak, és többnyire biztonságos befektetéseket tartalmaznak. Az óvatos személyiséggel bíró befektetők példái között szerepelhetnek a nyugdíjas általános iskola tanárai és az idős özvegyek. (Felejtsd el a kliséket és fedezze fel, hogy mekkora ingadozásokkal tud valóban megbirkózni, olvassa el a Kockázat-tolerancia testreszabása című szakaszt .)
Módszeres
A módszertani befektetők fegyelmezett, mechanikus befektetési stratégiát követnek. A befektetési döntéseket nehéz tények alapján hozzák meg, és hajlamosak apró részletekre utalni. Nagyon támaszkodnak a befektetési kutatásokra, és nem érzelmesek befektetési döntéseikkel kapcsolatban. Általában fegyelmezett befektetők, amelyek alacsonyabb kockázati toleranciát okozhatnak számukra. A módszertani személyiséggel rendelkező befektetők példái között szerepelhetnek az építészek és a mérnökök.
Nagyobb hajlandóság a kockázatra
Spontán
A spontán befektetők érzéseik alapján hozzák meg a befektetési döntéseket, és gyakran hozzák meg őket. Mindig másodszor találják ki magukat és mások tanácsát, és gyakran üldözik a befektetési divatokat. Ezért befektetési portfólióik általában magas portfólió-forgalommal bír, és kockázatosabb befektetéseket is tartalmazhatnak. A spontán személyiséggel bíró befektetők példái között lehet egy jutalék alapú eladó vagy egy fiatal vagyonkezelő. (A magas kockázatú értékpapír összességében csökkentheti a kockázatot. Tudja meg, hogyan működik. Biztonságosabbá tegye portfólióját kockázatos befektetésekkel .)
individualista
Az individualista befektetők nehéz tények alapján hoznak döntéseket, és nem gondolják, hogy befektetéseik gyakran megtörténnek. Független gondolkodást gyakorolnak, és nagyon bíznak befektetési kutatásukban. Ezért általában kevésbé hajlamosak a kockázatokra, mint mások. Az individualista befektetők általában saját készítésűek és szorgalmasak. A befektetők, amelyek hajlamosak az individualista személyiségre, példaként említhetik a kisvállalkozás tulajdonosát vagy egy nagyvállalat felső szintű vezetőjét.
Megérkezés a teljes kockázati toleranciához
A befektető személyiségtípusa és a kockázatvállalási hajlandóság együtt használható kockázatvállalási képességgel kapcsolatos információkkal, hogy jobban megítéljék teljes kockázati toleranciájukat. Időnként a befektető hajlandósága nagyban különbözik a kockázatvállalási képességétől. Amikor ez megtörténik, a probléma megoldásához szükség lehet további továbbképzésre a tőkepiacokról és a befektetési kockázatokról. (Ha többet szeretne megtudni a kockázati tolerancia meghatározásáról, olvassa el a Kockázat meghatározása és a kockázati piramis című részt. )
Következtetés
Az egyéni befektetőkkel folytatott kapcsolattartás során egy valóban testreszabott befektetési portfólió létrehozása magában foglalja mind a kockázatvállalási képességük, mind a hajlandóságuk megértését. A legtöbb általános befektetési program és pénzügyi termék, mint például a kitűzött időpontban működő alapok, nem foglalkozik megfelelően a befektető kockázatvállalási hajlandóságával. A magatartásfinanszírozás egyre növekvő elfogadottsága miatt alapvető fontosságú, hogy a befektetési tanácsadók új eszközöket, például a személyiségírást alkalmazzanak, hogy jobban megértsék a befektető kockázati toleranciáját. Noha az öndiagnosztika nem mindig egészséges, a személyiség-gépelés eszközként is felhasználható arra, hogy betekintést nyújtson a saját befektetési torzulásaiba és a kockázatvállalási hajlandóságba. (A kapcsolódó olvasáshoz lásd: Mi a különbség a kockázati tolerancia és a kockázati kapacitás között? )
