Mi a piaci arbitrázs?
A piaci arbitrázs arra vonatkozik, hogy ugyanazt az értékpapírt egyidőben vásárolják és adják el különböző piacokon a két különálló piac közötti árkülönbség kihasználása érdekében.
Kulcs elvihető
- A piaci arbitrázs arra vonatkozik, hogy ugyanazon értékpapír egyidejű vásárlása és eladása a különböző piacokon az árkülönbség kihasználása érdekében.A piaci arbitrázs lehetőségei általában a vevők és az eladók közötti aszimmetrikus információk miatt merülnek fel. A piac arbitrázsát elméletileg kockázatlannak tekintik. tevékenységet, mivel a kereskedők egyszerűen ugyanannak az eszköznek azonos mennyiségét vásárolják és eladják egyszerre.
Arbitrázs
A piaci arbitrázs megértése
A választottbírósági eljárás meghatározása szerint ugyanazon eszköz árkülönbségeinek kihasználása különböző helyszíneken kockázat nélküli profit elérése érdekében. Ez csak akkor lehetséges, mert a közhiedelemmel ellentétben a piac nem tökéletesen hatékony. Piaci arbitrázs kereskedelemben az arbitrageur eladja azt az értékpapírt, amely magasabb az egy piacon, ugyanakkor ugyanazt az értékpapírt vásárolja azon a piacon, ahol alacsonyabb az ára. A nyereség az eszköz ára közötti különbség a két piacon.
A piaci arbitrázs csak akkor lehet életképes gyakorlat, ha egy eszköz, amelynek globális kereskedelme a különbözõ piacokon különbözik. Elméletileg ugyanazon eszköz árainak egységesnek kell lenniük az összes piaci tőzsdén, de a valóság az, hogy nem mindig ez a helyzet. Az egységesség hiánya piaci arbitrázs lehetőségeket teremt.
Például, ha az ABC társaság részvényeinként egy részvényenként 25 dollárral kereskedik a New York-i Értéktőzsdén (NYSE), és 25, 15 dollár részvényenként a Londoni Értéktőzsdén (LSE), akkor egy arbitrátor 25 USD-ért megvásárolja a részvényt a NYSE-n, és eladja 25, 15 dollár az LSE-n, így profitálva az adott részvény árfolyam-különbözetének (0, 15 dollár / részvény) különbségéből a két tőzsde között.
A piaci arbitrázs elméletben kockázat nélküli tevékenységnek tekinthető, mivel a kereskedők egyszerűen ugyanannak az eszköznek ugyanannyi összegét vásárolják és adják el egyszerre. A valóság ismét az, hogy míg a kockázat nélküli profit fogalma általában érvényes, az arbitrageur vállalja az áringadozás kockázatát a kiegyenlítő piacokon. Egy értékpapír ára az ellentételező piacon váratlanul emelkedhet, és veszteséget okozhat az arbitrázs számára.
A piaci arbitrázs kereskedés gyakorlása
A piaci arbitrázs lehetőségei ritkák és rövid élettartamúak, mivel a biztonsági árak a kínálat és a kereslet erõi szerint változnak. Alapvetően az arbitrázs gyakorlatának önmagában rövid időn belül meg kell szüntetnie az arbitrázs lehetőségét.
A piaci arbitrázs lehetőségeinek kihasználása jelentős tőkét igényel, ezért az intézményi befektetők és a fedezeti alapok képesek profitálni a piaci arbitrázs lehetőségeiből. Az egyenlőtlen árú értékpapírok közötti felárak általában csak néhány cent.
A piaci arbitrázs lehetőségei általában a vevők és az eladók közötti aszimmetrikus információk miatt merülnek fel. Noha a hatékony piacok elmélete valóban működik, a piacok nem mindig mutatták magukat 100 százalékos hatékonysággal. A piaci hatékonyság egyik ilyen alkalma az, ha az egyik eladói vételi ár alacsonyabb, mint egy másik vevő által kínált vételár, más néven „ negatív felár”. Például, ez akkor fordulhat elő, ha az egyik bank egy adott valutát árra jegyez, míg egy másik bank eltérő árat hivatkozik. Az ilyen helyzet kialakulása lehetőséget teremt a piaci arbitrázsra; ezeket a lehetőségeket azonban jól képzett szemmel kell megfigyelni.
