Mi az a menedzser univerzum (benchmark)
Menedzser univerzum - a benchmark olyan befektetési alapkezelők társcsoportjára vonatkozik, akiknek azonos a befektetési stílusa.
A kezelői univerzum adatait gyakran használják a pénzkezelők teljesítményének összehasonlítására és értékelésére.
BREAKING DOWN Manager Universe (Benchmark)
Menedzser univerzum - referenciaértékek egyike annak a két fő módszernek, amely alapján megítélhető egy befektetési eszköz, például a befektetési alap relatív teljesítménye. A másik verseng egy index viszonyítási alapon. Az előbbi kiegészíti az utóbbit.
Vegyük például az aktívan kezelt befektetési osztályú kötvényalapok univerzumát. Tegyük fel, hogy sok olyan vállalati kötvény, amelyben az index nagy százalékban van, inkább meghaladja társaik csoportjának átlagát széles hozamkülönbözet idején. Mindezen alapok mindazonáltal nagyobb hitelkockázatot vállaltak, mint az index, hogy megkapják ezt a teljesítményt. Ezért a relatív összehasonlítás a kincstár-nehéz indexhez viszonyítva korlátozott.
Ekkor hasznos a manager-univerzális referenciaérték-összehasonlítás, mivel ez lehetővé teszi az alma-alma összehasonlítását a hasonló alapokból egy adott időszakban.
Két, a menedzser-univerzum-összehasonlításra szakosodott vállalat a Morningstar és a Lipper. Az alapkezelők, az alapkezelő társaságok és a pénzügyi közvetítők e két társaság benchmarkingját és osztályozását ipari szabványnak tekintik.
Például a Lipper a befektetési alapokat rangsorolja az összes kezelői univerzumban - referenciacsoportokban öt mutató alapján: teljes hozam, következetes hozam, tőkemegőrzés, adóhatékonyság és költségek. Az egyes kategóriákban az alapok legfőbb 20% -a kap a legmagasabb minősítést, és Lipper vezetőknek nevezik őket. A társaság vezetõket nevez ki mindhárom kategóriára, öt és tíz évre, valamint az összes kategóriára.
A Lipper vezetők segítenek a befektetőknek eldönteni, mely alapok felelnek meg befektetési céljaiknak és preferenciáiknak, bár nem próbálják megjósolni a jövőbeli teljesítményt.
A Manager Universe előnyei és hátrányai - Benchmark
A kezelői univerzum értékelése - a referenciaértékek segítségével a befektetők összehasonlíthatják az alapokat. Míg a múltbeli teljesítmény nem nyújt betekintést a jövőbeli teljesítménybe, például az a tudás, hogy az alap a teljes hozam és a konzisztens hozamok vezetése között a társult csoport között évek óta, hasznos információkat és betekintést nyújt.
Az ilyen típusú kutatásoknak azonban vannak hiányosságai. A széles vezetői világegyetem megnehezíti a különböző stílusú vezetők teljesítményének összehasonlítását. Például, a nagy tőkeértékű értékpapírok kezelői sokaságban néha meghaladják az osztaléknövekedési stratégia teljesítményét magas osztalékstratégiával.
Ugyancsak fennáll a túlélési eshetőség, azaz a rossz teljesítményű vezetők kiszakadnak az univerzumból, és az univerzum nem nyújt teljes képet az összes menedzser teljesítményéről.
Végül a menedzser világegyetemi következtetései - a referencia-adatok rövid időn belül korlátozottak, mivel a vezetés gyakran változik.
