Az alkalmi megfigyelő számára az életbiztosítási ipar kissé titokzatosnak tűnhet. A társaság természetesen nem tudja megjósolni, mikor kell fizetnie az Ön politikájához kapcsolódó haláleseti juttatást. Mégis - úgy tűnik, szinte mindig, a fuvarozó elegendő jövedelmet szerez be, hogy teljesítse ígéretét és szép nyereséget szerezzen.
Ahogy egyre többet megtudnak a biztosítás működéséről, ez a rejtély eltűnik. A valóság az, hogy az ipar inkább tudomány, mint művészet. A statisztikák felhasználásával a szolgáltatók képzett feltételezéseket tudnak tenni arról, hogy mennyit számítanak fel Önnek az ügyfelekkel és a részvényesekkel szemben fennálló kötelezettségeik teljesítése érdekében. A vállalatok különféle értékpapírokba is befektetnek bevételt, amelyek további jövedelemforrást jelentenek.
A statisztikák fontossága
A biztosítótársaságok elsődlegesen pénzt keresnek meglehetősen egyszerűen: azáltal, hogy több pénzt vesznek fel díjakban, mint amennyit kifizetnek. De hogy pontosan hogyan tudják ezt megbízhatóan megtenni?
Nem, a biztosítótársaság nem tudja megjósolni, hogy az adott biztosítási kötvénytulajdonos mikor veszi el a halálát. Noha tudja, hogy az Y ügyfél mennyit tartozik havi díjbevételekből, nem tudja, mennyi ideig fogja kifizetni ezt az összeget. És függetlenül attól, hogy mennyi ideig él, a biztosító a kampányon keresi a kötvény névértékét.
A biztosítótársaságok ezt a problémát az ügyfelek teljes körének elemzésével oldják meg. Mindannyian tudják, hogy az Y ügyfél csak 40 éves korában élhet, ami valószínűleg azt jelentené, hogy veszteséget vonna a számlájára. De a társaságnak tényleg aggódnia kell az ügyfelek átlagos élettartama miatt - és statisztikailag ez sokkal könnyebben megközelíthető.
Ezért a biztosításmatematikumok olyan döntő szerepet játszanak az iparban. Ezek a szakértők statisztikai modelleket használnak a vállalat tervezett kötelezettségeinek kiszámítására - azaz mennyit kell kifizetnie a haláleseti juttatások és egyéb költségek terén. A biztosításmatematikusok feladata annak biztosítása is, hogy a társaság elegendő tőketartalékkal rendelkezzen olyan váratlan események fedezésére, mint például a rendellenesen magas igények száma.
A fuvarozók statisztikákat is használnak bizonyos ügyfelek kockázati profiljának azonosításához, mielőtt nekik házirendeket kínálnának. Egyes esetekben ez segít a biztosítónak elkerülni az olyan személyeket, akik egyszerűen nem képezik részét a célpiacukon. Más esetekben ez lehetővé teszi számukra a politikának a pénzügyi kockázat szintjével korreláló módon történő árszabását. A kockázatvállalási osztály feladata, hogy megvizsgálja a sajátosságokat - korot, nemét, dohányzási szokásait, vérnyomását és így tovább -, és meghatározza azt az árképzési szintet, amelyhez az ügyfél tartozik.
Az életbiztosítás számtani másik kulcsfontosságú szempontja annak meghatározása, hogy hány ügyfél folytatja a kötvényeinek kifizetését haláláig. Meglepő módon az egyének többsége vagy engedi politikájának megszűnését - vagyis abbahagyja a díj megfizetését -, vagy feladja azt, hogy megkapja a számlájuk készpénzes egyenlegét. Ezek a forgatókönyvek nagy részét képezik az életbiztosítási nyereségnek, mivel a társaság egy bizonyos ideig prémium bevételeket kap, de nem kell egy fillért fizetniük a halálos ellátásért. Így a „megszűnési arány” a pénzügyi előrejelzés létfontosságú eleme.
A járadékok növekedése
Az ipar kezdeti napjaiban gyakorlatilag az összes díjbevétel, amelyet a fuvarozók kapott, életbiztosításból vagy más biztosítási ágazatból származott, amelyet eladtak. De az 1980-as évek óta a járadékbevétel meghaladta kenyér- és vajtermékeik jövedelmét. Manapság a járadékkal kapcsolatos megfontolások az összes díjbevétel alig több mint felét teszik ki.
Alap-járadékként a kötvénytulajdonos vagy fizetési sorozatot, vagy átalányösszeget fizet, és egy előre meghatározott módon rendszeres ellenőrzéseket kap a biztosítótól. Az életbiztosításhoz hasonlóan a biztosításmatematikumok segítik a termék megfelelő árának meghatározását a profit megszerzése érdekében. A biztosító szempontjából azonban a kockázat egészen más. Ebben az esetben a biztosító attól tart, hogy egy átlagos szerződéstulajdonos a vártnál hosszabb ideig él, és a vártnál több kifizetést kap.
Nyereség szempontjából az járadékok növekedése az elmúlt néhány évtizedben néhány okból jótékony hatással volt a biztosítókra. Egyrészt új bevételi forrást nyitottak meg az életbiztosítás mellett. Ezenkívül ezek a biztosítási szerződések magas haszonkulcsot biztosítanak más biztosítási termékekhez képest. A kifinomultabb fajták - például az „indexált járadékok”, amelyek a kifizetéseket a tőzsdei teljesítményhez kötik - gyakran jelentős átadási díjat számítanak fel és korlátozzák a biztosítási kötvénytulajdonosok hozamát, ezáltal megkönnyítve a biztosító alsó sorát.
A profit növelése befektetéssel
Ha a biztosítási fuvarozó szerencséje az ellátások és az adminisztratív költségek kifizetése után túlzott díjakat generál, akkor nem pusztán a pénzt zárja be. Ehelyett jelentős részét fekteti, hogy nagyobb értéket teremtsen részvényesei számára („kölcsönös” biztosítótársaság esetén a kötvénytulajdonosok ténylegesen a vállalkozás tulajdonosai és osztalékot kapnak).
A kihívás az, hogy megtaláljuk a megfelelő középteret a keresési potenciál és a pénzügyi kötelezettségek fizetésének képessége között. Így a társaságok alapjaik egy részét általában konzervatív eszközökhöz irányítják, amelyek kevésbé valószínű, hogy jelentős mértékű ingadozást tapasztalnak. Következésképpen a kötvények a leggyakoribb befektetési forrás, amelyet részvények és jelzáloggal kapcsolatos értékpapírok követnek.
1.ábra
Az életbiztosítók jövedelemforrásai (millió dollárban).
Az életbiztosító társaságok jelentős összeget fektetnek be. Az életbiztosító társaságok 2012-ben elképesztően 217 milliárd dollárt fektettek be egy sor értékpapírba. Míg egyes fuvarozók a pénzkezelést egy különálló cégre bízják, a nagyobb vállalatoknál gyakran vannak olyan belső csapatok, amelyek feladata az értékpapírok megfelelő időben történő vásárlása és eladása. Egyes biztosítótársaságok olyan leányvállalatokat hoztak létre, amelyek más intézményi befektetők számára pénzt kezelnek, és az anyavállalatnak további díjbevételi forrást biztosítanak.
Alsó vonal
Az életbiztosítás egy erősen adatközpontú iparág, amely összetett pénzügyi modellekre támaszkodik a jövőbeni kiadások és jövedelem előrejelzésére, mind a díjakból, mind a beruházásokból. Az árak megfelelő kalibrálásával a vállalatok megpróbálják növelni a jövedelmet, miközben ők vállalják pénzügyi kötelezettségvállalásaikat.
