Warren Buffett elnök-vezérigazgató vezetése alatt a Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) kolódzussá nőtte ki magát, amelynek piaci kapitalizációja 535 milliárd dollár, részben konglomerátum, amely működik az üzletágak széles skáláján, részben pedig befektetési társaság, egyenlő esélyekkel. változatos részvények. A Buffett által elszenvedett jövedelmező ügyletek újabb kategóriája magában foglalja az átmenetileg készpénzre szoruló társaságok felkutatását és tőkeinjekció nyújtását.
Ezek az ügyletek gyakran magukban foglalják a magas osztalékhozamú, előnyben részesített részvények kibocsátását a Berkshire-hez, néha olyan opciókkal együtt, amelyek lehetővé teszik a hitelfelvevő közös részvényeinek jövőbeni megvásárlását meghatározott áron. A legnagyobb ilyen ügyleteket az alábbi táblázat foglalja össze.
Berkshire mint bankár: Legnagyobb ajánlatok
- 2019: Occidental Petroleum, 10 milliárd dollár 8% -os hozammal, valamint garantálja az OXY törzsrészvény 80 millió részvényének megvásárlását2013: HJ Heinz, 8 milliárd dolláros részesedéssel részesedik a részvények hozamát 9% -kal 2008-ban: Mars Inc., 2, 1 milliárd dollár kedvezményes részvényeket eredményez 5 %, plusz 4, 4 milliárd dollárnyi kötvények, amelyek hozama 11, 45% 2011: Bank of America, 5 milliárd dolláros részesedés a 6% -os hozammal, plusz garantálja a 700 millió BAC részvény vásárlását 2008: Goldman Sachs, 5 milliárd dollár 10% -os hozammal járó részesedés, plusz 5 milliárd dolláros GS törzsrészvény megvásárlására utaló nyilatkozatok: 2008-as General Electric, 3 milliárd dollár 10% -os hozammal járó preferált részvények, plusz 3 milliárd dolláros GE törzsrészvény megvásárlására vonatkozó opciók.
Részletek az ajánlatokról
A 2008-as pénzügyi válság és annak következményei között a Berkshire a folyóirat szerint - a folyóirat szerint - a végső lehetőség hitelezőjeként működött a GE bajba jutott ipari konglomerátumának, valamint a Goldman Sachs és a Bank of America pénzügyi intézményeinek. Összességében annak ellenére, hogy a GE hanyatló vagyonai vannak, Berkshire mintegy 1, 7 milliárd dolláros teljes nyereséget keresett az üzletről, a benzinga.com oldalon.
A Goldman-ügylettel 2011-ig Berkshire 3, 7 milliárd dollárt keresett, köztük 1, 27 milliárd dollár elsőbbségi osztalékot, amikor a Goldman megvásárolta az elsőbbségi részvényeket, állítja a Yahoo Finance. 2013-ban Buffett gyakorolta az opciós utalványokat, 2 milliárd dollár készpénzt kapott, és 13, 1 millió Goldman részvényt vásárolt részvényenként 115 dollár áron. 2019. május 1-jén a Goldman 204, 73 dollárral zárt, ami azt jelenti, hogy ezeknek a részvényeknek a teljes nyeresége 1, 2 milliárd dollár.
Tekintettel arra, hogy Berkshire időközben vásárolta és eladta a Goldman részvényeit, ez kissé bonyolítja az elemzést. Berkshire 18, 4 millió Goldman részvényt birtokol a legutóbbi szabályozási beszámolók szerint, a CNBC szerint.
A Bank of America ügylet során Buffett 2017-ben gyakorolta opcióit, 700 millió részvény megszerzésével, egyenként 7, 14 dollár értékben, összesen alig 5 milliárd dollár értékben. A gyakorlás idején ezek a részvények 17 milliárd dollár értékűek voltak, ami azonnali 12 milliárd dolláros nyereséget generált Berkshire-hez - állítja a CNBC másik jelentése.
A jelenlegi részvényenkénti 30, 26 USD áron ezeknek a Bank of America részvényeknek a nyeresége 16, 2 milliárd dollárra nőtt, és az egy részvényre jutó osztalék mértéke 0, 60 USD további 420 millió USD éves jövedelmet generál Berkshire számára. Más vásárlások miatt a Berkshire 896, 2 millió Bank of America részvényt birtokol, 27, 1 milliárd dollár értékben.
Buffett 10 milliárd dolláros tőkeinjekciója Occidentalba attól függ, hogy ez a társaság az Anadarko Petroleum Corp. (APC) nyertes ajánlattevőjévé válik - ahogy azt a jelentés részletesebben ismerteti. A Mars csokoládégyártóval kötött, a 2008. évi megállapodást szintén azért vették át, hogy átvegye egy felvásárlási kísérletet, mivel a Mars a Wrigley rágógumi-gyártót célozta.
A Heinz-ügylet során a Buffett a brazil magántőke-társasággal, a 3G Capital Management céggel együttműködött az élelmiszeripari társaság megszerzése céljából. A Kraft Foods-nal történt későbbi egyesülés után ez ismét nyilvános részvénytársaság, a The Kraft Heinz Co. (KHC) néven. Berkshire-nek 10, 7 milliárd dolláros részesedése van, amely a Kraft Heinz piaci korlátjának körülbelül 27% -át képviseli.
Előretekintve
Amint a fenti példák rámutatnak, Buffett rugalmas és kreatív a Berkshire és részvényesei számára nyereség elérése érdekében. 112 milliárd dolláros készpénzje, 2018 végén, elegendő mozgásteret biztosít neki a bankár szerepének betöltésére.
