A kulcsfontosságú pénzügyi mutatók között a befektetők és a piaci elemzők kifejezetten a lakossági banki ágazat vállalatainak értékelésére használják a nettó kamatmarzsot, a hitel / eszköz arányt és az eszközök megtérülését (ROA). A bankok és a bankok állományának elemzése mindig is nagy kihívást jelentett, mivel a bankok alapvetően más módon működnek és nyernek profitot, mint a legtöbb más üzlet. Míg más iparágak termékeket hoznak létre vagy gyártanak eladásra, az elsődleges termék, amelyet egy bank értékesít, a pénz.
A bankok pénzügyi kimutatása általában sokkal bonyolultabb, mint a szinte bármilyen más üzleti tevékenységet folytató társaságoké. Miközben a bankok részvényeseit figyelembe vevő befektetők olyan tradicionális részvényértékelési intézkedéseket vizsgálnak, mint az ár-könyv (P / B) arány vagy az ár / jövedelem (P / E) arány, az iparág-specifikus mutatókat is megvizsgálják a befektetés pontosabb értékeléséhez. az egyes bankok lehetőségei.
Kulcs elvihető
- A bankok és a bankok állományának elemzése különösen kihívást jelent, mivel más módon működnek és profitot termelnek, mint a legtöbb vállalkozás. A nettó kamatmarzs fontos mutató a bankok értékelésében, mivel felfedi a bank nettó nyereségét olyan kamatozó eszközökre, mint például: hitelek vagy befektetési értékpapírok.A magasabb hitel / eszköz arányú bevételek nagyobb részét hitelekből és befektetésekből származik.A alacsonyabb hitel / eszköz arányú bankok teljes jövedelmük viszonylag nagyobb részét származnak diverzifikáltabbakból, nem kamatjellegű források, mint például vagyonkezelés vagy kereskedelem. Az eszközök megtérülési mutatója fontos jövedelmezőségi mutató, amely jelzi azt a dolláronkénti nyereséget, amelyet a társaság az eszközén keres.
A lakossági banki ágazat
A lakossági banki ágazat magában foglalja azokat a bankokat, amelyek közvetlen szolgáltatásokat nyújtanak, mint például számlák, megtakarítási számlák és befektetési számlák, valamint kölcsönszolgáltatások az egyéni fogyasztók számára. A legtöbb lakossági bank valójában azonban kereskedelmi bank, amely üzleti ügyfeleket és magánszemélyeket is kiszolgál. A lakossági bankok és a kereskedelmi bankok általában külön működnek a befektetési bankoktól, bár az Glass-Steagall törvény hatályon kívül helyezése törvényesen lehetővé teszi a bankok számára, hogy mind üzleti, mind befektetési banki szolgáltatásokat kínáljanak. A lakossági banki ágazat, mint általában a bankipar, bevételeket szerez hiteléből és szolgáltatásaiból.
Az Egyesült Államokban a lakossági banki ágazat fel van osztva a legnagyobb pénzközponti bankokra, a nagy négy pedig a Wells Fargo, a JPMorgan Chase, a Citigroup és a Bank of America, majd vannak regionális bankok és takarékosságok. A lakossági bankok elemzése során a befektetők olyan nyereségességi mutatókat vesznek figyelembe, amelyek a bankipar számára legmegfelelőbbnek ítélt teljesítményértékelést nyújtanak.
Nettó kamatmarzs
A nettó kamatmarzs különösen fontos mutató a bankok értékelésében, mivel felfedi a bank nettó nyereségét olyan kamatozó eszközökre, mint például kölcsönök vagy befektetési értékpapírok. Mivel az ilyen eszközöknél megszerzett kamat a bank elsődleges bevételi forrása, ez a mutató jó indikátora a bank általános jövedelmezőségének, és a magasabb haszonkulcsok általában jövedelmezőbb bankot mutatnak. Számos tényező jelentősen befolyásolhatja a nettó kamatmarzsot, ideértve a bank által felszámított kamatlábakat és a bank eszközeinek forrását. A nettó kamatmarzs a kamat és a befektetés hozamainak összege, levonva a kapcsolódó költségeket; ezt az összeget ezután elosztják a jövedelmező eszközök átlagos összegével.
A kölcsön-eszköz arány
A hitel / eszköz arány egy másik iparág-specifikus mutató, amely segíthet a befektetőknek a bank műveleteinek teljes elemzésében. Azok a bankok, amelyek viszonylag magasabb hitel / eszköz arányt képviselnek, jövedelmük nagyobb részét hitelekből és befektetésekből nyerik, míg a hitelek és eszközök arányának alacsonyabb szintjei azoknak a bankoknak származnak, amelyek teljes jövedelmük viszonylag nagyobb részét diverzifikáltabb, nem kamatos kereső források, például vagyonkezelés vagy kereskedelem. Az alacsonyabb hitel / eszköz arányú bankok jobban fizethetnek, ha alacsony kamatlábak vagy szűk a hitelképesség. A gazdasági visszaesés során jobb árakat is nyújthatnak.
Az eszközök megtérülési aránya
Az eszközök megtérülési rátáját (ROA) gyakran alkalmazzák a bankokra, mivel a cash flow elemzését nehezebb pontosan összeállítani. Ez az arány fontos jövedelmezőségi mutatónak tekinthető, amely jelzi azt a dolláronkénti nyereséget, amelyet a társaság az eszközén keres. Mivel a banki eszközök nagyrészt a bankkölcsönökből származó pénzből állnak, a dolláronkénti hozam fontos mérőszám a bankgazdálkodásban. A ROA mutató a társaság nettó, adózás utáni jövedelme, elosztva a teljes eszközével. Fontos szempont, amelyet meg kell jegyezni, mivel a bankok magas tőkeáttételűek, még egy viszonylag alacsony, 1–2% -os ROA is jelentős bevételt és profitot jelenthet a bank számára.
