Mi az a befektetési alap?
A befektetési alap számos befektető tulajdonában lévő tőkeellátás, amelyet értékpapírok együttes megvásárlásához használnak, miközben minden befektető megtartja a saját részvényeinek tulajdonjogát és irányítását. A befektetési alap a befektetési lehetőségek szélesebb választékát, nagyobb menedzsment szakértelmet és alacsonyabb befektetési díjakat kínál, mint amennyit a befektetők önmagában megszerezhetnek. A befektetési alapok típusai a befektetési alapok, a tőzsdén forgalmazott alapok, a pénzpiaci alapok és a fedezeti alapok.
BREAKING DOWN Befektetési alap
A befektetési alapokkal az egyes befektetők nem hoznak döntést arról, hogy az alap eszközeit hogyan kell befektetni. Egyszerűen kiválasztják az alapot annak célja, kockázata, díjai és egyéb tényezők alapján. Az alapkezelő felügyeli az alapot, és dönt arról, hogy mely értékpapírokkal kell rendelkeznie, milyen mennyiségben és mikor kell értékpapírokat vásárolni és eladni. Egy befektetési alap széles körű lehet, például egy index alap, amely nyomon követi az S&P 500-at, vagy szorosan koncentrálható, például egy ETF, amely csak kis technológiai részvényekbe fektet be.
Míg a különféle formájú befektetési alapok már évek óta működnek, a Massachusetts Investors Trust Fund általában az iparág első nyílt végű befektetési alapjának tekintik. Az alap, amely nagy kapitalizációjú részvények keverékébe fektet be, 1924-ben indult.
Nyitott és zárt végű
A befektetési alapok eszközeinek nagy része nyílt végű befektetési alapokhoz tartozik. Ezek az alapok új részvényeket bocsátanak ki, mivel a befektetők pénzt adnak a poolhoz, és a befektetők visszaváltásával visszavonják a részvényeket. Ezeket az alapokat általában csak egyszer határozzák meg a kereskedési nap végén.
A zártvégű alapok hasonlóan a részvényekkel kereskednek, mint a nyíltvégű alapok. A zártvégű alapok olyan kezelt befektetési alapok, amelyek rögzített számú részvényt bocsátanak ki és tőzsdén kereskednek. Míg az alap nettó eszközértékét (NAV) kiszámítják, az alap a befektetők kínálata és kereslete alapján kereskedik. Ezért a zártvégű alap prémiummal vagy engedménnyel kereskedhet NAV-jával.
Az ETF kialakulása
A tőzsdén forgalmazott alapok (ETF-ek) a befektetési alapok alternatívájaként jelentkeztek azon kereskedők számára, akik nagyobb rugalmasságot szeretnének befektetési alapjaikkal. A zártvégű alapokhoz hasonlóan az ETF-ek is tőzsdén kereskednek, és ára és elérhető a kereskedelem egész napján. Számos befektetési alap, például a Vanguard 500 Index Fund, rendelkezik ETF-társaikkal. A Vanguard S&P 500 ETF alapvetően ugyanaz az alap, de napközben jöttek vásárolni és eladni. Az ETF-eknek gyakran további előnye van, hogy valamivel alacsonyabb költségarányt mutatnak, mint amennyiben a befektetési alapok egyenlőek.
Az első ETF, az SPDR S&P 500 ETF 1993-ban debütált az Egyesült Államokban. 2018 végére az ETF-ek nagyjából 3, 4 trillió dollárnyi kezelt vagyonnal rendelkeztek.
Befektetési alapok: fedezeti alapok
A fedezeti alap egy olyan típusú alap, amely párosítja a részvényeket, amelyeket rövidíteni akar (a tét csökkenni fog), olyan részvényekkel, amelyeket várhatóan felmegy, hogy csökkentse a veszteség esélyét. A fedezeti alapok a részvények, kötvények, ETF-ek, áruk és alternatív eszközök mellett hajlamosak kockázatosabb eszközökbe történő befektetésre is. Ide tartoznak olyan származékos ügyletek, mint a határidős ügyletek és az opciók, amelyeket tőkeáttétellel vagy kölcsönvett pénzzel is meg lehet vásárolni.
