Mik az érdeklődés-hitelezési módszerek?
A kamat-jóváírási módszer határozza meg, hogyan mérik a fix index járadék (FIA) kamatváltozásait. A választott kamat-jóváírási módszer azt a kamatmennyiséget méri, amelyet a járadéktulajdonos egy adott időszakon belül kaphat.
Az életjáradék-szerződések számos rendelkezést tartalmaznak, amelyek befolyásolják a kamat kezelését. A legtöbb kapcsolat magában foglalja a felső határt (a megengedett maximális kamatot), a részvételi arányt (a szerződésbe jóváírt kamat hányada) és a felárakat. Ezek korlátozzák az indexérték növekedésének felfelé mutató potenciálját.
Kulcs elvihető
- A kamatkreditálási módszerek olyan megközelítések, amelyekben meghatározásra kerülnek az indexált járadékban a járadékosok számára járó cash flow-k. A szokásos rögzített járadékhoz kapcsolódó rögzített kamatlábú járadékokat rögzítenek a kormány által kibocsátott kincstári értékpapírokhoz. A tőzsdeindex ármozgásának havi átlaga.
Az érdeklődés-hitelezési módszerek megértése
Az indexált járadékok olyan részvényindex, mint például az S&P 500 index teljesítményéhez kapcsolódó cash flow-kat eredményeznek, de a jóváírandó maximális hozam korlátozásával. Pont-pont kamat-jóváírási módszernél az index értékének bármilyen növekedését két időponttól számítják. Ez a legegyszerűbb kamat-jóváírási módszer a számításhoz, de előfordulhat, hogy a járadék-szerződést nem biztosítja a legjobban. Például, ha egy indexet az időszak kezdetén 1000-nél értékeltek, és a végére 1, 50-re növekszik, akkor a point-to-point módszer ezt 15% -os növekedésnek hívja (150/1000 x 100). Ha az index értéke csökken, akkor a kamat nem kerül hozzáadásra a szerződéshez, bár a szerződés nem veszíti el értékét.
A havi átlag módszer figyelembe veszi az index értékét minden hónap végén, és átlagolja. Ez olyan egyszerű, mint a hónap végének összes értékének összegzése és a tizenkettel való elosztás. Ha például egy index 1000-nél kezdte az évet, és az átlagos index értéke 1200 lenne, akkor a havi átlag 20 százalék lenne (200/1000 x 100). Ezt a módszert figyelembe lehet venni az ingatag piacokon.
A havi összeg módszer a havi százalékos növekedést vagy csökkenést veszi az indexben, és összegezi. Az index pozitív területre mehet, vagy hónapról hónapra negatív területre eshet. Ha a százalékokat összeadják, és pozitívnak bizonyulnak, akkor a kamatot jóváírják a szerződésbe. Ez a módszer a legérzékenyebb a volatilitásra.
Egyéb érdeklődési módszerek
A kamat-jóváírási módszerek más típusú járadékok esetében különböznek. Rendszeres rögzített járadékkal kapcsolatos kamatláb, amely a D-kamatlábhoz kapcsolódik. A fix indexált járadékok viszont hitelkamatot használnak az egyes indexek változásán alapuló képletek alapján. A jóváírási módszer határozza meg, hogy mennyi kamatot számolnak el a járadékra. A jóváírások mértéke és gyakorisága a FIA szerződés feltételeitől függ.
A biztosítótársaságok által alkalmazott alternatív kamat-hitelezési módszerek közül néhány a következő:
- Évenkénti pont-pont átlagolásHétéves pont-pont átlagolásHónap pont-pont átlagolásNazonos átlagolás / havi átlagolásHindsight index stratégia havi átlagolás
