Mi az a kezdeti érmeajánlat (ICO)?
Az Initial Coin Offering (ICO) a kriptovaluták iparának felel meg a kezdeti nyilvános részvényezésnek (IPO). Az ICO-k pénzeszközök gyűjtésének egyik módjaként működnek, amikor egy új pénzérme, alkalmazás vagy szolgáltatás létrehozására pénzt keresni kívánó társaság indít ICO-t. Az érdekelt befektetők megvásárolhatják az ajánlatot, és megkaphatják a társaság által kiadott új kriptovaluta-tokent. Ez a token hasznos lehet a cég által kínált termék vagy szolgáltatás használatában, vagy csak jelenthet egy érdeklődést a vállalatban vagy a projektben.
Kulcs elvihető
- Az Initial Coin Offering (ICO) egy népszerű adománygyűjtési módszer, amelyet elsősorban a kezdő vállalkozások használnak, akik termékeket és szolgáltatásokat kívánnak kínálni, általában a kriptovaluta és a blockchain területtel kapcsolatban. AICO-k hasonlóak a készletekhez, de néha hasznosak egy szoftver szolgáltatás vagy kínált termék számára. Egyes ICO-k hatalmas hozamot hoztak a befektetők számára. Számos másnak bizonyult csalás, vagy kudarc, vagy rossz teljesítmény. Az ICO-ban való részvételhez először digitális valutát kell vásárolnia, és alapvető ismeretekkel kell rendelkeznie a kriptovaluta pénztárcák és csereprogramok használatáról. Az ICO-k nagyrészt teljesen szabályozatlanok, így a befektetőknek nagy óvatossággal és körültekintéssel kell eljárniuk az ICO-k kutatása és beruházása során.
Hogyan működik a kezdeti érmeajánlás (ICO)
Amikor a kriptovaluta indítója pénzt akar gyűjteni az ICO-n keresztül, általában elkészít egy white paper-ot, amely felvázolja a projekt lényegét, a projekt megvalósításának szükségességét a befejezéskor, mennyi pénzt igényel, hány virtuális jogkivonatot tart az alapítók, milyen típusú pénzt fogadnak el, és mennyi ideig fog futni az ICO kampány.
Az ICO kampány során a rajongók és a projekt támogatói fiat vagy digitális valutával vásárolnak néhány projekt tokent. Ezekre az érmékre tokennek hivatkoznak, és hasonlóak egy társaság részvényeihez, amelyeket az IPO-ban befektetőknek eladnak. Ha a begyűjtött pénz nem felel meg a cég által megkövetelt minimális forrásoknak, akkor a pénzt vissza lehet juttatni a biztosítóknak, és az ICO sikertelennek tekinthető. Ha a finanszírozási követelmények a megadott határidőn belül teljesülnek, a begyűjtött pénzt a projekt céljainak elérésére használják fel.
Bár az ICO-kat nem szabályozzák, az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) beavatkozhat. Például a Telegram készítője 1, 7 milliárd dollárt gyűjtött be az ICO-ban tavaly, de a SEC most megpróbálja leállítani a projektet a fejlesztői csapat állítólagos jogellenes tevékenysége miatt.
Különleges megfontolások
Az ICO-kba vásárolni kívánó befektetőknek először szélesebb körben kell megismerkedniük a kriptovaluta térrel. A legtöbb ICO esetében a befektetőknek meg kell vásárolniuk már létező kriptovalutákkal rendelkező zsetonokat. Ez azt jelenti, hogy egy ICO befektetőnek rendelkeznie kell kriptovaluta pénztárcával, amely olyan pénznemhez van beállítva, mint a Bitcoin vagy Ethereum, valamint egy pénztárcájának, amely képes tárolni azt a zsetont vagy devizát, amelyet meg akar vásárolni.
Hogyan lehet megtalálni az ICO-kat, amelyekben részt venni? Nincs recept arra, hogy lépést tarthassanak a legújabb ICO-kkal. A legjobb dolog, amit egy érdekelt befektető tehet, az online új projektekről szóló információk. Az ICO-k jelentős mennyiségű hype-t generálnak, és számos olyan hely van online, ahol a befektetők összegyűlnek az új lehetőségek megvitatására. Vannak külön webhelyek, amelyek összesítik az ICO-kat, lehetővé téve a befektetők számára, hogy új ICO-kat fedezzenek fel, és összehasonlítsák a különböző ajánlatokat egymással.
Kezdeti pénzérme (ICO) vs. kezdeti nyilvános vétel (IPO)
A hagyományos társaságok számára néhány módszer létezik a fejlesztéshez és a bővítéshez szükséges pénzeszközök összegyűjtésére. Egy társaság kezdhet kicsiben és növekedhet, ha profitja lehetővé teszi, és csak a társaságok tulajdonosai számára maradhat, de meg kell várnia az alapok felhalmozódását. Alternatív megoldásként a cégek külső befektetőkkel is kérhetnek korai támogatást, biztosítva számukra gyors készpénzbeáramlást, de általában a részvénytulajdon egy részének elidegenítésével. Egy másik módszer a nyilvánosság elnyerése, pénzeszközök keresése az egyes befektetők részvényeinek IPO-n keresztüli eladásával.
Miközben az IPO-k pusztán a befektetőkkel foglalkoznak, az ICO-k olyan támogatókkal foglalkozhatnak, akik szívesen fektetnek be egy új projektbe, mint egy közösségi finanszírozású esemény. Az ICO-k azonban a tömegfinanszírozástól abban különböznek, hogy az ICO-k támogatóit befektetéseik várható megtérülése motiválja, míg a tömegfinanszírozási kampányokban összegyűjtött alapok alapvetően adományok. Ezen okok miatt az ICO-kat „tömeges eladásoknak” nevezik.
Az ICO-k legalább két fontos szerkezeti különbséget megtartanak az IPO-khoz képest. Először is, az ICO-k nagyrészt szabályozatlanok, vagyis az olyan kormányzati szervezetek, mint az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) nem felügyelik őket. Másodszor, a decentralizáció és a szabályozás hiánya miatt az ICO-k szerkezetileg sokkal szabadabbak, mint az IPO-k.
Az ICO-k sokféle módon felépíthetők. Bizonyos esetekben egy társaság konkrét célt vagy korlátozást határoz meg a finanszírozására, ami azt jelenti, hogy az ICO-ban eladott minden egyes tokennek előre meghatározott ára van, és a teljes tokenkészlet statikus. Más esetekben statikus ICO-tokenkészlet áll rendelkezésre, de dinamikus finanszírozási cél, ami azt jelenti, hogy a tokenek befektetőknek történő elosztása a kapott alapoktól függ (azaz minél több az ICO-ban kapott összes alap, annál nagyobb a teljes token) ár).
Mégis, mások dinamikus token-ellátással rendelkeznek, amelyet a kapott finanszírozás nagysága határoz meg. Ezekben az esetekben a token ára statikus, de az összes token számát nem korlátozza, kivéve az olyan paramétereket, mint az ICO hossza. Az ICO-k e különféle típusait az alábbiakban mutatjuk be.
A kezdeti érmeajánlatok (ICO) előnyei és hátrányai
Előnyök
Az IPO-ban a befektető befektetéseiért cserébe kap egy társaság részvényeit. ICO esetében önmagában nincs részvény. Ehelyett az ICO-n keresztül pénzeszközöket gyűjtő társaságok részvénynek megfelelő blokkláncot nyújtanak - egy kriptovaluta tokent. A legtöbb esetben a befektetők egy létező népszerű tokennek, például bitcoinnak vagy éternek fizetnek, és cserébe arányos számú új tokent kapnak.
Érdemes megjegyezni, hogy az ICO-t elindító társaságnak milyen könnyű ezeket a tokeneket létrehozni. Vannak olyan online szolgáltatások, amelyek másodpercek alatt lehetővé teszik a kriptovaluta tokenek generálását. A befektetőknek ezt szem előtt kell tartaniuk, amikor figyelembe veszik a részvények és a tokenek közötti különbségeket - a tokennek nincs semmilyen belső értéke vagy jogi garanciája. Az ICO vezetői az ICO feltételei szerint tokeneket generálnak, megkapják azokat, majd a terv szerint terjesztik azokat az egyes befektetőknek történő átadással.
Az ICO-művelet korai befektetőit általában motiválják tokenek vásárlására abban a reményben, hogy a terv sikeres lesz az indítása után. Ha ez valóban megtörténik, akkor az ICO során vásárolt tokenek értéke meghaladja az ICO során megállapított árat, és általános nyereséget fog elérni. Ez az ICO elsődleges előnye: a nagyon magas hozam lehetősége.
Az ICO-k valóban sok befektetõt milliomosokká tettek. Vessen egy pillantást a 2017. évi adatokra: Abban az évben 435 sikeres ICO volt, amelyek mindegyike átlagosan 12, 7 millió dollárt hozott… A 2017. évre összesen összegyűjtött összeg 5, 6 milliárd dollár volt, a tíz legnagyobb projekt ebből az összegből 25% -ot tett ki. Ezenkívül az ICO-ban vásárolt tokenek átlagosan 12, 8-szorosát hozták meg a kezdeti befektetés dollárban kifejezve.
hátrányok
Mivel az ICO-k előtérbe kerültek a kriptovaluta és a blokklánc iparágakban, kihívásokat, kockázatokat és előre nem látható lehetőségeket is hoztak. Sok befektető vásárol az ICO-kba abban a reményben, hogy befektetéseik gyors és hatalmas megtérüléssel járnak. A remény forrása az elmúlt években a legsikeresebb ICO-k, mivel valóban óriási haszonnal jártak. Ez a befektetői lelkesedés ugyanakkor félrevezetheti az embereket.
Mivel ezek nagyrészt nem szabályozottak, az ICO-k elterjedtek a csalásokkal és csalókkal, akik túlzsúfolt és kevéssé tájékozott befektetők áldozatává válnak. És mivel azokat a pénzügyi hatóságok nem szabályozzák, mint például a SEC, a csalás vagy inkompetencia miatt elveszített pénzeszközöket soha nem lehet behajtani.
Az ICO-k meteorikus emelkedése 2017. szeptember elején visszahúzódott a kormányzati és nem kormányzati szervezetek sorozatából. A Kínai Népi Bank hivatalosan betiltotta az ICO-kat, és azokat a gazdasági és pénzügyi stabilitásnak hátrányosan befolyásoló tényezővé tette.
A kínai központi bank megtiltotta tokenek használatát pénznemként, és megtiltotta a bankoknak az ICO-khoz kapcsolódó szolgáltatások nyújtását. Ennek eredményeként mind a Bitcoin, mind az Ethereum árak zuhantak, amit sokan a kriptovaluta-szabályozás jeleinek tartottak. A tilalom a már befejezett felajánlásokat is szankcionálta. 2018 elején a Facebook, a Twitter és a Google mind betiltották az ICO-kat.
Nincs garancia arra, hogy a befektető nem veszíti el a csalást az ICO-kba történő befektetés során. Az ICO-csalások elkerülése érdekében a befektetőknek:
- Ügyeljen arra, hogy a projektfejlesztők világosan meghatározzák, mi a céljaik. A sikeres ICO-k általában egyszerű, érthető háttérképekkel rendelkeznek, világos, tömör célokkal. Tudják a fejlesztőket. A befektetőknek 100% -ban átláthatóságra kell törekedniük egy olyan társaságnál, amely ICO-t indít. Keresse meg az ICO számára megállapított jogi feltételeket. Mivel a külső szabályozók általában nem felügyelik ezt a helyet, a befektető feladata annak biztosítása, hogy minden ICO legitim legyen. Ügyeljen arra, hogy az ICO pénzeszközeit letéti pénztárcában tárolja. Ez egy pénztárca, amelynek eléréséhez több kulcsra van szükség. Ez hasznos védelmet nyújt a csalások ellen, különösen akkor, ha semleges harmadik fél a kulcsok egyikét birtokolja.
Példa kezdeti érmeajánlatra (ICO)
Ahogy az ICO tér egyre nagyobb lesz, úgy a legnagyobb projektek által felvetett összegek is növekednek. Az ICO-k értékelésekor figyelembe lehet venni mind az ICO-ban összegyűjtött pénzmennyiséget, mind a befektetés megtérülését. Időnként figyelemre méltó megtérüléssel bíró ICO-k nem a legtöbb pénzt keresik, és fordítva. Az Ethereum ICO 2014-ben korai úttörője volt, 18 millió dollárt gyűjtött 42 nap alatt. Az Ethereum kulcsfontosságúnak bizonyult az ICO számára általában a decentralizált alkalmazásokkal (dApps) kapcsolatos innovációknak köszönhetően. Amikor debütált, az éter ára körülbelül 0, 30 dollár volt, 2019. november 4-től pedig 185 dollár értékű.
2015-ben megkezdődött egy kétfázisú ICO azAntshares nevű társaság számára, amely később NEO névre vált át. Az ICO első szakasza 2015. októberben ért véget, a második pedig 2016. szeptemberig tartott. Ebben az időben a NEO körülbelül 4, 5 millió dollárt keresett. Noha az összegyűjtött pénz szempontjából nem a legnagyobb ICO-k, kivételes megtérülést biztosított sok korai befektető számára. A NEO ára az ICO idején körülbelül 0, 03 dollár volt, csúcspontján pedig körülbelül 10, 74 dollár volt a kereskedelemben.
Az utóbbi időben az ICO-k szignifikánsan nagyobb összegeket generáltak az összes begyűjtött összeg szempontjából. A metrika alapján a legnagyobb ICO a Filecoin, egy decentralizált felhőtároló projekt. A 2017. szeptemberében véget érő egy hónapos ICO során a Filecoinnek mintegy 257 millió dollárt sikerült összegyűjtenie. A közelmúltban az EOS platform mögött álló cég megrontotta a Filecoin rekordját, és egy óriási 4 milliárd dollárt gyűjtött be.
