Mi az inflációs kockázat?
Az inflációs kockázat a befektetés jövőbeni reálértékével (infláció után) kapcsolatos bizonytalanság.
Monetáris infláció
Kulcs elvihető
- Az inflációs kockázat annak a kockázata, hogy az infláció a vásárlóerő csökkenése révén aláássa a befektetés hozamait. A kötvényfizetések a leginkább az inflációs kockázatnak vannak kitéve, mivel kifizetéseik általában rögzített kamatlábakon alapulnak, és az infláció növekedése csökkenti vásárlóerejüket.Számos pénzügyi eszköz létezik. az inflációs kockázatok ellensúlyozása.
Az inflációs kockázat megértése
Az inflációs kockázat arra a kockázatra utal, hogy az infláció alááshatja a befektetés teljesítményét. Az eredményeket az infláció figyelembevétele nélkül tekintve a nominális hozam. Az az érték, amely miatt a befektetőnek aggódnia kell, a vásárlóerő, amelyet valós hozamnak neveznek.
A kötvények az inflációs kockázatnak leginkább veszélyeztetett befektetés. Valójában, ahogy a lepkék tönkretehetik a nagyszerű gyapjú-pulóvert, az infláció tönkreteheti a kötvénybefektető nettó értékét. És túlságosan gyakran túl késő, ha a kötvénybefektető észreveszi a befektetés problémáját. A legtöbb kötvény rögzített kamatlábat kap, amely nem növekszik. Ezért ha egy befektető 30 éves kötvényt vásárol, amely négy százalékos kamatot fizet, de az infláció 12 százalékra emelkedik, a befektető komoly bajban van. Minden év múlásával a kötvénytulajdonos egyre több vásárlóerejét veszít, függetlenül attól, hogy mennyire biztonságosnak tartják a befektetést.
Az inflációs kockázat ellensúlyozása
Néhány értékpapír megkísérel kezelni az inflációs kockázatot azáltal, hogy cash flow-ját az inflációhoz igazítja, hogy elkerülje a vásárlóerő változásait. A kincstári inflációval védett értékpapírok (TIPS) talán a legnépszerűbb ezek közül az értékpapírok közül. A szelvényt és a tőketörlesztést a fogyasztói árindex változásaihoz igazítják, ezáltal garantálva a befektető számára a valódi hozamot.
Egyes értékpapírok anélkül biztosítják az inflációs kockázatot, hogy megkísérelnék. Például a változó kamatozású értékpapírok bizonyos védelmet nyújtanak, mivel a tulajdonosukhoz fűződő pénzáramuk (kamatfizetések, osztalékok stb.) Olyan indexeken alapulnak, mint például a kamatláb, amelyet közvetlenül vagy közvetve az inflációs ráta befolyásol. Az átváltható kötvények szintén bizonyos védelmet nyújtanak, mivel néha kötvényekkel kereskednek, és néha részvényekkel kereskednek. A részvényárfolyamokkal való korrelációjuk, amelyet az infláció változása befolyásol, azt jelenti, hogy az átváltható kötvények kissé védik az inflációt.
Példa az inflációs kockázatra
Példaként erre a kötvényekkel járó inflációs kockázatra vegye fontolóra egy befektetőt, aki 1 000 000 dolláros kötvénybefektetéssel rendelkezik 10% -os kuponnal. Ez előfordulhat, hogy elegendő kamatfizetést generál a nyugdíjasok számára, hogy megélhessenek, de éves 3% -os inflációs rátával minden portfólióból előállított 1000 dollár jövőben csak 970 dollár, az azt követő évben pedig körülbelül 940 dollár. A növekvő infláció azt jelenti, hogy a kamatfizetések fokozatosan kevesebb vásárlóerővel bírnak, és ha a tőke több év után fizetendő vissza, lényegesen kevesebbet fog vásárolni, mint amikor a befektető először vásárolta meg a kötvényeket.
