Mi az a jövedelembefektetési társaság?
A jövedelmezős befektetési társaság olyan vagyonkezelő cég, amely az ügyfelek számára jövedelemszerzésre összpontosít, gyakran olyan jövedelemtermelő értékpapírokat hangsúlyozó portfólión keresztül.
Kulcs elvihető
- A jövedelmezős befektetési társaság olyan vagyonkezelő cég, amely az ügyfelek számára jövedelemszerzésre összpontosít, gyakran olyan jövedelemtermelő értékpapírokat hangsúlyozó portfólión keresztül. A folyamatosan növekvő osztalékarányt mutató részvények különösen vonzóak a jövedelemszerző befektetési társaságok számára. A DPS növekedése az EPS-hez két kulcsfontosságú mérőszám, amelyet egy jövedelem-befektetési társaság egy adott értékpapír értékelésére használ, mielőtt azt hozzáadja a portfólióhoz.
A jövedelmi befektetési társaság megértése
Alapvetően a jövedelmező befektetési társaság olyan alapkezelő cég, amelynek célja az, hogy gazdagságot teremtsen ügyfelei számára. Portfólióik rendszerint kötvények, elsőbbségi részvények, rögzített kamatú tőkeszerkezetek és osztalékok jellemzői. A cél az, hogy folyamatos jövedelemáramlást generáljon a befektetők számára, ahelyett, hogy a portfólió értékéből származó nyereséget maximalizálják, bár a tőke felértékelődése szintén kívánatos. Azok a részvények, amelyeknek története folyamatosan növekszik az osztalékarányban, különösen vonzóak a jövedelem-befektetési társaságok számára.
Az értékpapírokból származó jövedelem lényegében csökkenti a befektetők kockázatát, mivel a jövedelem csökkenti a részesedések értékének veszteségét. Ezenkívül az osztalékot fizető társaságok általában stabilak, leépültek a piacokon. Ezeknek a vállalatoknak kevesebb lehetősége van a növekedésnek, de kevésbé valószínű, hogy szélsőséges veszteségeket szenvedjenek. Annak ellenére, hogy ellentétes, a jövedelmező befektetési társaság az osztalékokat és kötvénykuponokat újra befektetheti, és nem oszthatja szét az alap befektetői között.
Hogyan jövedelmi befektetési társaságok választják az értékpapírokat?
A jövedelembefektetés iránti érdeklődő befektetőknek meg kell ismerkedniük azokkal a mutatókkal, amelyeket a befektetési társaságok a jövedelemtermelő állomány értékelésekor megvizsgálnak. Az osztalékfizetés tényleges dollárban történő felmérésének legkézenfekvőbb módja nem a legjobb módszer a részvény értékének jövedelmi portfólióra történő megítélésére. Jobb mutató az osztalékhozam, az egy részvényre eső várható éves osztalék elosztva a részvényenkénti aktuális árral. A magasabb hozamok elméletileg jobb befektetések, de korlátok között. A rendkívül magas osztalékhozamok magas kockázatot jelenthetnek.
Egy másik jó intézkedés az egy részvényenkénti osztalék (DPS) növekedésének összehasonlítása az egy részvényre jutó eredmény növekedésével (EPS). Előfordulhat, hogy egy részvény évről évre növekszik az egy részvényre eső osztalék növekedése, de ha az egy részvényre jutó eredmény nem növekszik ugyanolyan mértékben vagy közel, akkor végül lehetetlen lesz, hogy az osztalékfizetések továbbra is gyorsan növekedjenek.
Még ha feltételezzük is, hogy ezek az intézkedések ígéretesnek tűnnek, a jövedelmi befektetési társaságok választhatnak olyan részvényeket, amelyek kevesebb osztalékot fizetnek, ha az azokat kibocsátó társaságok alapvetően stabilabbak. Vagyis az osztalékok nem feltétlenül a legfontosabb tényezõk egy részvény megválasztásában, még jövedelmi portfólió esetén is.
Jövedelembefektetés és adók
A bolygó legtöbb területén az osztalékbevételeket jövedelemadó-kulcsokkal adóztatják, nem pedig alacsonyabb tőkenyereség-adókulcsok szerint. Ez azt jelenti, hogy a jövedelmező befektetők nemcsak elveszítik az osztalék újrabefektetéséből származó potenciális nyereséget, hanem többet fizetnek az adókban annak a kiváltságnak azért, hogy folyamatos bevételi forrást kapjanak befektetéseikből. Ez a kompromisszum érdemes lehet, a befektető pénzügyi szükségleteitől függően.
