Melyek a globális befektetési teljesítmény standardok (GIPS)?
A globális befektetési teljesítmény standardok (GIPS) egy olyan önkéntes standard, amelyet a befektetési alapkezelők az egész világon használnak befektetési teljesítményük teljes nyilvánosságra hozatalának és valós bemutatásának biztosítása érdekében. A szabványok célja, hogy lehetővé tegyék a befektetők számára, hogy összehasonlítsák az egyik vállalkozás teljesítményét egy másik cég teljesítményével.
A globális befektetési teljesítmény standardokat a CFA Institute hozta létre, a befektetéskezelési szakemberek globális szövetsége, és a GIPS végrehajtó bizottsága irányítja őket.
A globális befektetési teljesítmény standardok (GIPS) célja, hogy lehetővé tegye a befektetők számára, hogy összehasonlítsák a befektetési vállalkozásokat világszerte.
Hogyan működnek a globális befektetési teljesítmény standardok (GIPS)
A CFA Intézet szerint a globális befektetési teljesítménystandardok "szabványosított, egész ágazatra kiterjedő etikai alapelvek, amelyek útmutatást nyújtanak a befektetési vállalkozások számára arról, hogyan kell kiszámítani és bemutatni befektetési eredményeiket a potenciális ügyfeleknek". Mivel a szabványok önkéntesek, a befektetési vállalkozások dönthetnek úgy, hogy betartják-e vagy sem. Mivel azonban a szabványokat világszerte széles körben használják, azok betartása megkönnyíti a befektetési vállalkozások számára, hogy üzleti tevékenységet végezzenek több országban, és ezzel megtakarítják számukra azt az időt, amikor a helytől függően eltérő teljesítményszámítási intézkedéseket kell alkalmazniuk a befektetési prezentációkhoz.
A CFA Intézet szerint a szabványok:
- "Lehetővé teszi a befektetők számára, hogy közvetlenül összehasonlítsák az egyik cég eredményeit egy másik cég rekordjával." Tartalmazza az összetett bemutatást, az átláthatóság javítását azáltal, hogy kiküszöböli a túlélési eshetőség torzulásait, a hamis nyilatkozatokat és a történeti adatok hiányát. "Fontos a dinamikus befektetési ágazatban felmerülő kérdések kezelése." a cégek jelentős időt és erőforrásokat fektessenek be a belső kockázat-ellenőrzési mechanizmusokba és a teljesítmény-referenciaértékek meghatározásába - a megbízható, hosszú távú siker jele. (A megfelelés igényléséhez a befektetési vállalkozásnak bizonyítania kell az átmeneti szabályokat, amelyek szabályozzák a bemeneti adatokat, a számítási módszertant, az összetett szerkezetet, a közzétételt, valamint a bemutatást és a jelentéstételt.) "
A befektetési alapkezelő társaságok gyakran jelezik, hogy "GIPS-kompatibilisek". Ez további hitelességet kölcsönözhet a vállalatoknak, különösen azoknak, amelyek üzleti tevékenységet folytatnak Észak-Amerika és Európa érett piacain.
Kulcs elvihető
- A globális befektetési teljesítmény standardok (GIPS) egy önkéntes iránymutatás, amelyet a befektetési alapkezelő cégek használnak szerte a világon. A GIPS célja a befektetési teljesítmény teljes nyilvánosságra hozatalának és tisztességes ábrázolásának ösztönzése. A GIPS módosított verziója 2020-ban jelent meg.
A globális befektetési teljesítmény standardok (GIPS) története
A globális befektetési teljesítmény standardok előfutára a Befektetési Menedzsment és a Kutatás-Teljesítmény Bemutatási Standardok Szövetsége (AIMR – PPS) volt. Ezt 1987-ben hozták létre, ez egy sor önkéntes teljesítménymutatók az Egyesült Államok és Kanada befektetési alapkezelő társaságai számára.
A nemzetközi iránymutatások szükségességére reagálva a globális befektetési teljesítmény standardokat először vezettek be 1999-ben. 2005-ben a CFA Intézet, a Befektetési Menedzsment és Kutatási Egyesület átnevezésével, jóváhagyott felülvizsgált iránymutatásokkal a befektetési teljesítmény egységes globális szabványa, és felváltja a korábbi országspecifikus teljesítményszabályokat.
A Global Investment Performance Standards legfrissebb kiadása 2019. június 30-án jelent meg, és 2020. január 1-jén lép hatályba.
A CFA Intézet szerint a globális befektetési teljesítmény standardokat jelenleg "világszerte több mint 40 piacon" alkalmazzák, és "a világ 100 legfontosabb vagyonkezelő vállalkozása közül 84 az üzleti tevékenysége egészének vagy egy részének megfelel a GIPS szabványoknak. A 100 legfontosabb GIPS-kompatibilis cég több mint 50 billió USD-t képvisel a kezelt eszközök között."
