A devizaopciók viszonylag ismeretlenek a kiskereskedelmi valuta világában. Bár egyes brókerek ezt az alternatívát kínálják az azonnali kereskedésre, a legtöbb nem. Sajnos ez azt jelenti, hogy a befektetők hiányoznak. (Az FX opciókról szóló alapokról lásd: Az indulás a Forex opciókban .)
TUTORIAL: A Forex piac
A devizaopciók nagyszerű lehetőséget kínálhatnak a befektető azonnali pozíciójának diverzifikálására és akár fedezésére. Vagy felhasználhatók a hosszú vagy rövid távú piaci nézetekkel való spekulációra is, ahelyett, hogy a deviza azonnali piacon kereskednének.
Szóval, hogyan történik ez?
A devizaopciók kereskedelmének strukturálása valójában nagyon hasonlít a részvényopciók esetében. Ha elhagyjuk a bonyolult modelleket és a matematikát, vessünk egy pillantást néhány alapvető FX opció beállításra, amelyet mind a kezdő, mind a tapasztalt kereskedők használnak.
Az alapvető választási stratégiák mindig a sima vanília opciókkal kezdődnek. Ez a stratégia a legegyszerűbb és legegyszerűbb kereskedelem, amikor a kereskedő közvetlen vételi vagy eladási opciót vásárol az árfolyam irányadó nézetének kifejezése érdekében.
Az egyenes vagy meztelen opció pozícióba helyezése az egyik legegyszerűbb stratégia, ha az FX opciókról van szó.
1. ábra: Az AUD / USD diagram egy dupla tetejét mutatja, amely ideális egy eladási opcióhoz.
Devizaopció alapvető használata
Az 1. ábrát szemlélve láthatjuk, hogy az ellenállás csak az alapvető 1.0200 AUD / USD árfolyam alatt alakult ki 2011. február elején. Megerősítjük ezt a műszaki kettős felső kialakítással. Nagyon jó ideje egy eladási opciónak. Az a deviza kereskedő, aki az ausztrál dollárt rövidíteni akarja az amerikai dollárral szemben, egyszerűen egy egyszerű vanília eladási opciót vásárol, mint az alábbiak szerint:
ISE opciók Ticker Symbol: AUM
Spot: 1, 0186
Hosszú pozíció (pénzbehelyezési opció vásárlása): 1 szerződés február 1.0200 @ 120 magról
Maximális veszteség: Prémium 120 magról
E kereskedelem profitpotenciálja végtelen. Ebben az esetben a kereskedelmet 0, 9950-re kell állítani, amely a következő fő támogatási akadály, amelynek maximális profitja 250 pont.
A terheléseloszlás kereskedelme
A sima vanília opció kereskedésén kívül az deviza kereskedő szétosztott kereskedelmet is létrehozhat. A kereskedők által előnyben részesített kereskedelem kissé bonyolultabb, de a gyakorlat során könnyebbé válik.
Az első ilyen szétosztott kereskedelem a terhelési szétválasztás, más néven bika hívás vagy medve eladás. Itt a kereskedő magabiztos az árfolyam irányában, de egy kicsit biztonságosabban akarja játszani (kissé kevesebb kockázattal).
A 2. ábrán egy 81, 65-ös támogatási szintet láthatunk, amely az USD / JPY árfolyamon alakul ki 2011. március elején.
2. ábra: A támogatási szint megjelenik a 2011. március USD / JPY párban.
Ez egy tökéletes lehetőség a bikahívás eloszlásának elhelyezésére, mivel az árszint valószínűleg bizonyos támogatást és emelkedést fog elérni.A bikaköltségek terhelésének terjesztése a következőképpen néz ki:
ISE Opciók Ticker Symbol: YUK
Spot: 81, 75
Hosszú pozíció (pénzhívási opció vásárlása): 1 szerződés március 81.50 @ 183 magról
Rövid pozíció (a pénz felvásárlási opció eladása): 1 szerződés március 82.50 @ 135 ponttal
Nettó terhelés: -183 + 135 = -48 pont (a maximális veszteség)
Bruttó nyereségpotenciál: (82, 50 - 81, 50) x 10 000 (egységenként egységenként) x 0, 01 pip = 100 mag
Ha az USD / JPY árfolyam meghaladja a 82.50 értéket, akkor a kereskedelem 52 pip ponttal áll elő (100 pip - 48 pip (nettó terhelés) = 52 pip)
A hitel-spred kereskedelem
A megközelítés hasonló a hitelfelár esetében. A prémium kifizetése helyett a devizapiaci kereskedő profitot keres a prémiumból a felár révén, miközben fenntartja a kereskedelem irányát. Ezt a stratégiát néha bika eladás vagy medve hívás terjedésének nevezik. (Tudjon meg többet erről és az egyéb spreadekről az Opcióterjesztési stratégiákban .)
Most térjünk vissza USD / JPY árfolyam-példánkra.
A 81, 65-ös támogatással és az amerikai dollárnak a japán jennel szembeni bullish véleményével a kereskedő bika eladási stratégiát valósíthat meg annak érdekében, hogy megragadja a devizapárban felmerülő esetleges felfelé mutató potenciált. Tehát a kereskedelmet így bontanák:
ISE Opciók Ticker Symbol: YUK
Spot: 81, 75
Rövid pozíció (eladás a pénz eladási opción): 1-es szerződés március 82.50 @ 143 pip-vel
Hosszú pozíció (a pénzkibocsátási opció vásárlása): 1 szerződés március 80.50 @ 7 mapi
Nettó hitel: 143 - 7 = 136 pont (a maximális nyereség)
Potenciális veszteség: (82, 50 - 80, 50) x 10 000 (egység / szerződés) x 0, 01 pip = 200 mag
200 pont - 136 pont (nettó hitel) = 64 pont (maximális veszteség)
Mint bárki láthatja, ez egy remek stratégia annak végrehajtására, ha egy kereskedő bullish a medvepiacon. A kereskedő nem csak az opciós prémiumból részesül, hanem elkerüli valódi készpénz felhasználását annak megvalósításához.
Mindkét stratégia kiválóan alkalmas irányított játékokra.
Opció Straddle
Mi történik, ha a kereskedő semleges a valutához viszonyítva, de rövid ideig tartó volatilitási változásra számít? Az összehasonlítható részvényopciókhoz hasonlóan a valutakereskedők egy opciós szétválasztási stratégiát fognak felépíteni. Ez nagyszerű ügylet az deviza portfólió számára, hogy felvegye az esetleges kitörési lépést vagy az árfolyam szünetet tartó szünetet.
A szokásos módon kicsit egyszerűbben beállítható a hitel- vagy terheléselosztási ügyletekhez képest. A kereskedő tudja, hogy egy áthidaló hatalom alatt áll, de az irány nem egyértelmű. Ebben az esetben a legjobb, ha mind hívást, mind eladást vásárol, hogy rögzítse a kitörést.
A 3. ábra nagyszerű lehetőségeket rejt magában.
3. ábra: Az USD / JPY 2011. februári volatilitása ideális lehetőségeket teremt a szétválasztáshoz.
A 3. ábrán az USD / JPY árfolyam februárban alig 82, 00 alá esett, és a következő pár ülés során 50 pip-os tartományban maradt. A spot kamatláb továbbra is alacsonyabb lesz? Vagy ez a konszolidáció még mielőtt magasabbra lép? Mivel nem tudjuk, a legjobb lenne az alábbiakhoz hasonló sávot alkalmazni:
ISE Opciók Ticker Symbol: YUK
Spot: 82.00
Hosszú pozíció (vásárlás a pénz eladási opción): 1 szerződés március 82 @ 45 magról
Hosszú pozíció (vásárlás a pénzhívás opción): 1 szerződés március 82 @ 50 magról
Nagyon fontos, hogy a sztrájk ára és lejárata megegyezzen. Ha ezek különböznek, ez növelheti a kereskedelem költségeit és csökkentheti a jövedelmező létesítés valószínűségét.
Nettó terhelés: 95 pont (szintén a maximális veszteség)
A potenciális profit végtelen - hasonló a vanília opcióhoz. A különbség az, hogy az egyik lehetőség értéktelenné válik, míg a másik nyereségre kereskedhet. Példánkban az eladási opció értéktelenné válik (-45 pont), míg vételi opciónk értéke növekszik, amikor a spot kamatláb alig 83, 50 alá emelkedik - így nettó 55 pip profitot (150 pip profit - 95 pip opciós prémiumot = 55) kapunk. maggal).
Alsó vonal
A devizaopciók nagyszerű eszköz a kereskedelemben és a beruházásokban. A befektetők nemcsak egyszerű vaníliahívást használhatnak, vagy fedezeti ügyletre is hivatkozhatnak, hanem a spekulációs spreds kereskedésekre is hivatkozhatnak, amikor piaci irányt rögzítenek. Bármennyire is használja őket, a valuta opciók egy sokoldalú eszköz a Forex kereskedők számára. (A kapcsolódó olvasáshoz tekintse meg a 9 trükk egy sikeres Forex kereskedőt is .)
