Tartalomjegyzék
- Mérlegen belüli mennyiség (OBV)
- Felhalmozás / eloszlás (A / D)
- Nyílt érdeklődés
- Nyitott kamatjelek olvasása
- Csökkenő nyitott érdeklődés
- Alsó vonal
Ha magas a volumen, akkor a kereskedők, akik elég szerencsétlenül veszítenek pénzüket pozíciójukban, érezni fogják veszteségeik éles szúrását. A fájdalom enyhítése érdekében a kereskedők gyorsan bezárják pozíciójukat (veszteséggel). Amint a vesztesek kilépnek a piacról, a nagy volumenen alapuló tendencia valószínűleg rövid életű. A mérsékelt mennyiségen alapuló tendencia azonban hosszú ideig tarthat, mivel a kis veszteségek idővel felhalmozódhatnak és nagy veszteségekké válhatnak. A leghosszabb tendenciákat valószínűleg azok a piacok hajtják, amelyek vagy semmihez nem mennek, mérsékelten változnak, vagy akár napról napra fel és le mozognak. Ezek a mozgások fokozatos tendenciát alkotnak, amely csak utólag tekintve látható.
De a volumen a piaci pszichológiára is kiterjed, ez egy széles téma, mivel sokkal több kereskedési mutató van, amelyek felmérik a piac pszichológiai állapotát. Ez a cikk Dr. Alexander Elder munkájára összpontosít, amely a következő fogalmak és mutatók sokaságát világosan, tömör és érthető módon írja le a kereskedők számára mindenütt.
Kulcs elvihető
- A befektetők és a piac egészének pszichológiai állapotának megértése érdekében kezdje meg a kereskedési volumen megvizsgálását, beleértve azt is, hogy mely részvények és alapok látják a legkevesebb tevékenységet, és hogy milyen napszakban történik a tevékenység. Az egyensúlyi volumen (OBV) egy napi futó teljes és vezető mutató; egy új magas jelöli a bikák szabályát, az új mély a szavazat a medvékre. A felhalmozódás / eloszlás (A / D) azt vizsgálja, hol nyíltak és zártak az árak az érzelmek meghatározása érdekében; ha egy piac magasabbra nyílik, és alacsonyabban bezárul, miközben alacsonyabb az A / D, akkor egy bullish piac gyengébb lehet, mint amilyennek látszik.A nyitott kamat a határidős piacra vonatkozik, és arra, amikor a jövőbeni szerződések vagy opciók lejárnak; A nyitott érdeklődés egy bonyolultabb mutató - ahhoz, hogy felfelé vagy lefelé mozogjon, mind a bikáknak, mind a medvenek egyaránt optimistanak kell lenniük abban, hogy helyük helyes vagy helytelen.
Mérlegen belüli mennyiség (OBV)
Joseph Granville által kidolgozott mérlegfőösszeg (OBV) egy futó összeg, amely minden kereskedési napon növekszik vagy esik annak alapján, hogy az árak magasabbak vagy alacsonyabbak-e, mint az előző napon. Az OBV vezető mutató, tehát jellemzően a tényleges árak fölé emelkedik vagy esik. Az új OBV magas jelzi a bikák hatalmát, a medvék gyengeségét és az ebből fakadóan esetleges áremelkedést. Az új OBV mélység ellentétes mintát jelez: a medvék erejét, a bikák gyengeségét és az esetleges értékcsökkenést. Amikor az OBV a tényleges áraktól eltérő jelet mutat, ez azt jelzi, hogy a mennyiség (a piac érzelme) nem felel meg az érték (tényleges árak) konszenzusának - az árváltozás, amely enyhíti ezt az egyensúlyhiányt, küszöbön áll.
Felhalmozás / eloszlás (A / D)
Az akkumuláció / eloszlás szintén a mennyiségi mutatók meghatározó mutatója, de figyelembe veszi a nyitó és záró árakat. A pozitív A / D azt jelzi, hogy az árak magasabbak voltak a bezáráskor, mint amikor nyitottak; egy negatív A / D az ellenkezőjét jelzi. A bika vagy a medve nyertesei azonban csak az egyes napok mennyiségének egy részét kapják jóvá, a napi tartománytól és a nyitástól a záróárig tartó távolságtól függően. Nyilvánvaló, hogy a nyitott és a közeli közötti széles tartomány erősebb A / D jelet hoz létre, ám az A / D magas és mély mintázata a legfontosabb. Ha egy piac magasabbra nyílik, és alacsonyabban bezárul, ezáltal az A / D visszaesik, a felfelé mutató piac gyengébb lehet, mint az eredetileg látszik.
A felhalmozódás / elosztás jelentősége abban rejlik, hogy a szakmai és amatőr kereskedők külön csoportjai tevékenységeit biztosítja. Az amatőrök mint csoport inkább befolyásolják a piac nyitó árát. Az amatőrök első kereskedésüket az egyik napról a másikra elolvasott pénzügyi hírekre, valamint a kedvenc társaságok által a piac bezárása után kiadott vállalati hírekre alapozzák. Ahogy a kereskedési nap elmúlik, a szakemberek meghatározzák a nap végső eredményeit. Ha a szakemberek nem értenek egyet az amatőrök nagyszerűségével, akkor a szakemberek az árak alacsonyabbak lesznek. Ha a profik inkább bullish, mint az amatőrök, akkor a profik egész nap magasabbak lesznek az árakhoz. A jövőbeli trendek mutatójaként a szakemberek tevékenysége általában fontosabb, mint az amatőr tevékenysége.
A kereskedés volumene egy értékpapíron vagy piacon egy adott időszakban kereskedett részvények vagy szerződések száma.
Nyílt érdeklődés
A nyílt érdeklődés a tömegpszichológia másik fő mutatója. A nyílt kamat a határidős piacra vonatkozik, és arra utal, hogy a jövőbeni szerződések vagy opciók lejárnak a jövőben egy bizonyos időpontban. A nyitott kamat hozzáadja az összes piaci hosszú és rövid szerződést egy adott napon, és a nyitott kamat abszolút értéke megegyezik a kumulált hosszú vagy rövid pozícióval. A nyílt kamat csak akkor emelkedik vagy esik, amikor új szerződést hoznak létre vagy megsemmisülnek - egy hosszú és egy rövid eladónak kell belépnie a piacra a nyitott kamat növelése érdekében, és egy hosszú és egy rövid eladónak bezárnia kell pozícióit, hogy a nyílt kamat csökkenjen.
A nyílt érdeklődés csak akkor érdekes (szándék szerint), ha eltér a normájától. Az abszolút érték nem érdekli. A nyitott érdeklődés tükrözi a piac pszichológiáját a bikák és a medvék közötti, a piacon fennálló konfliktus révén. A nyitott érdeklődési mutató felfelé vagy lefelé történő mozgatásához mind a bikáknak, mind a medvenek egyaránt biztosaknak kell lenniük abban, hogy hosszú vagy rövid helyzetük helyes (vagy helytelen). A növekvő nyitott érdeklődés azt mutatja, hogy a bikák elég magabiztosak ahhoz, hogy szerződéseket kössenek a medvékkel, akik ugyanolyan bíznak abban, hogy medvesek a pozícióba lépni. Az egyik csoport elkerülhetetlenül veszít, de mindaddig, amíg a potenciális vesztesek (bikák vagy medvék) szerződéseket kötnek, a nyílt kamat növekedése vagy csökkenése folytatódni fog. De inkább nyitott érdeklődésre van szükség, mint szemtől szemben.
Nyitott kamatjelek olvasása
A növekvő nyitott érdeklődés a potenciális vesztesek kínálatának növekedésére utal, ami előrehozza a tendenciát. Az emelkedés során növekvő nyitott érdeklődés azt mutatja, hogy bizonyos medvék túl magasnak tartják a piacot; de ha az emelkedő trend növekszik, akkor rövid pozícióik megszorulnak, és későbbi vásárlásuk még nagyobb erővel mozgatja a piacot. A piaci fellendülés során viszonylag állandó maradó nyílt érdek azonban azt jelzi, hogy a vesztesek kínálata megállt, mivel a potenciális jelöltek szerződéskötésre csak korábbi vásárlók, akik pozíciójukból profitálni akarnak. Ebben az esetben az emelkedés valószínűleg közel van a végéhez.
A hanyatlás során a rövidnadrágot agresszíven értékesítik, míg az egyetlen vásárló résztvevő az alsó választás. De még az értékbefektetők is kilépnek pozícióikról, amikor az árak túl messzire esnek, így az árak még alacsonyabbak lesznek. Ha a csökkenő piacon növekszik a nyitott érdeklődés, valószínűleg folytatódik a visszaesés. Ha a nyitott érdeklődés továbbra is lassú hanyatlásnak örvend, kevés maradt az alsó választás, és a szerződésre egyetlen jelölt a további medve, amely korábban rövidebb ideig tartott, és most fedezni akarja, és elhagyja a piacot. A nyereséggel kilépő medvék lassan nyitott érdeklődést mutatnak a hanyatlás iránt, ami azt jelenti, hogy a hanyatlásból valószínűleg a legnagyobb haszon már megtörtént.
Csökkenő nyitott érdeklődés
Végül: a csökkenő nyitott érdeklődés azt mutatja, hogy a vesztesek kilépnek a pozícióktól, míg a nyertesek profitot szereznek. Ez azt is mutatja, hogy nincs további vesztes, akik helyettesítik azokat, akik feladtak. A nyílt érdeklődés egyértelmű jele annak, hogy a nyertesek nyereségüket és határértéken futnak, míg a vesztesek feladják a reményt. A szerződés elvesztése (és a csökkenő nyitott kamat) a tendencia valószínűsíthető végére utal.
Alsó vonal
Vannak idők, amikor a piaci trendek olvasása és a piaci pszichológia speciális mutatók felhasználásával ugyanolyan hatékonynak tűnik, mint a tealevél olvasása. Ha azonban gondosan kiválasztja a mutatókat, megérti azok korlátozásait, és holisztikusan alkalmazza őket, akkor sokkal jobb helyzetben lesz a piaci hangulat felmérése és ennek megfelelő kiigazítása.
