Tartalomjegyzék
- Széles választék szűkítése
- Verseny a hasonló ETF-ek között
- A megfelelő ETF kiválasztása
- ETF felszámolások esetén
- Alsó vonal
A tőzsdén forgalmazott alapok (ETF) hosszú utat jelentettek meg azóta, hogy az első amerikai alap, a Standard & Poor's letéteményes nyugdíjai, más néven pókok (SPDR), 1993-ban indultak. Ez az ETF nyomon követi az S&P 500-at és annak népszerűségét a befektetők körében az egyéb referencia-amerikai részvényindexeken, például a Dow Jones ipari átlagon és a Nasdaq 100-en alapuló ETF-ek bevezetéséig. (További információkért lásd a tantárgy oktatóanyagát: Exchange Traded Fund (ETF) Investment).
A korai kezdetektől kezdve, mint részvény-index nyomkövető, az ETF-ek óriási választékot ölelnek fel befektetési lehetőségekre, de mindegyikük nem egyenlő minőségű. Valójában az ETF-ek fenomenális növekedésének relatív oldala az, hogy növeli annak kockázatát, hogy néhányuk felszámolásra kerül, elsősorban a befektetők érdeklődésének hiánya miatt. Hogyan találhat jövedelmező ETF-et a portfóliójának?
Kulcs elvihető
- Mint befektető, az ETF-ek vásárlása intelligens és olcsó stratégia lehet az optimális portfólió felépítéséhez. De mivel sok ETF van odakinn, akkor túl nehéznek bizonyulhat, hogy csak azokat válassza, amelyek megfelelnek a stratégiának és a céloknak.Szerencsére számos az ott elérhető eszközök, amelyek segítenek a megfelelő ETF-ek szűkítésében, és megtalálják a legalacsonyabb költségű, leghatékonyabb eszközt minden egyes eszközosztályhoz vagy indexhez, amelyet meg akarnak tulajdonítani.
Az ETF széles választékának szűkítése
Az ETF-ek széles választéka létezik. Ide tartoznak a hagyományos index-ETF-ek, amelyek amerikai és nemzetközi részvényindexeken és részindexeken alapulnak, de azok is, amelyek nyomon követik a referencia-indexeket kötvényekben, árukban és határidős ügyletekben. Vannak olyan befektetési alapok, amelyek befektetési stíluson alapulnak (érték, növekedés vagy ezek kombinációja), és piaci kapitalizáció alapján szétválnak. Talál olyan tőkeáttételes ETF-eket is, amelyek többszörös hozamot (vagy veszteséget) biztosítanak az alapul szolgáló index mozgása alapján, vagy fordított ETF-eket, amelyek a piac esésekor emelkednek, és fordítva.
A Morningstar szerint jelenleg körülbelül 2000 ETF van jegyezve az amerikai tőzsdén, és több mint 5000 az egész világon. Az alapok által kezelt összes eszköz meghaladja a 2 trillió dollárt.
Mint befektető, az első, amit tennie kell, hogy szűkítse ezt az óriási ETF-univerzumot, és csak azokra összpontosítson, amelyek megfelelnek a portfóliójának és a hosszú távú befektetési stratégiának. Ennek sokféle módja van, de elkezdheti egy eszköz-átvilágítóval, amely kiszűr minden, amit nem akar - például a tőkeáttételes vagy inverz ETF-eket. Még azután is, hogy eldöntötte a kívánt ETF-típusokat és a nyomon követni kívánt általános eszközosztályokat vagy indexeket, még mindig van tennivaló.
Verseny a hasonló ETF-ek között
Az ETF piaca intenzíven versenykörnyévé vált. Ez általában pozitív volt a befektetők számára, mivel az ETF-ekhez kapcsolódó díjakat nullára csökkentette - rendkívül olcsó és hatékony értékpapírokká vált. De ez megzavarhatja a befektetőket is - például ha olyan ETF-t szeretne, amely nyomon követi az S&P 500 indexet, akkor megkeresheti az eredeti SPDR-t (SPY). Van még Vanguard S&P 500 ETF, Schwab S&P 500 ETF és iShares S&P 500 ETF. Valójában legalább egy tucat S&P 500 ETF van jegyezve a nagy amerikai tőzsdén.
Annak érdekében, hogy megkülönböztessék magukat a versenytől, néhány ETF-kibocsátó olyan termékeket fejlesztett ki, amelyek vagy nagyon specifikusak, vagy rövidebb élettartamú befektetési tendenciákon alapulnak. A niche ETF egy példája a Loncar Cancer Immunotherapy ETF (CNCR). Ez az ezoterikus ETF nyomon követi a Loncar Cancer Immunoterápiás Indexet, és 31 részvénybe fektet be, amelyek az immunterápia alkalmazásával a rák elleni küzdelem gyógyszerének és technológiájának kutatására és fejlesztésére összpontosítanak.
Ami a forró befektetési tendenciákon alapuló ETF-eket illeti, példák a nemrégiben elindított Robotika és Mesterséges Intelligencia Tematikus ETF (BOTZ) vagy a Drone Economy Strategy ETF (IFLY). Van még egy, az úgynevezett elhízásos ETF (SLIM), amely az elhízás vagy az elhízással összefüggő betegségek elleni küzdelemben fektet be a vállalatokba. (Lásd: A legfurcsább okos béta ETF-ek.)
A megfelelő ETF kiválasztása
Tekintettel arra a zavaró számú ETF-döntésre, amellyel a befektetőknek most szembesülniük kell, fontos figyelembe venni a következő tényezőket:
- Eszközök szintje: Annak érdekében, hogy életképes befektetési választásnak tekintsék, az ETF-nek minimális eszközszintet kell tartalmaznia, amelynek közös küszöbértéke legalább 10 millió USD. Az e küszöb alatti eszközökkel rendelkező ETF-eknek valószínűleg korlátozott mértékű befektetői érdeke fűződik. Mint a részvényeknél, a korlátozott befektetői érdeklődés alacsony likviditássá és széles felárakkal jár. Kereskedelmi tevékenység: A befektetőnek ellenőriznie kell, hogy az ETF, amelyet figyelembe vesznek, elegendő mennyiségű kereskedelmet folytat-e napi szinten. A legnépszerűbb ETF-ekben a forgalom napi részvények millióiba kerül; másrészt néhány ETF egyáltalán nem kereskedik. A kereskedési volumen kiváló mutatója a likviditásnak, az eszközosztálytól függetlenül. Általánosságban elmondható, hogy minél magasabb az ETF kereskedési volumene, annál likvidebb lesz, és annál szorosabb az ajánlattételi felár. Ez különösen fontos szempont, amikor ideje kilépni az ETF-ből. (A kapcsolódó olvasáshoz lásd: Bevezetés a pénzügyi likviditásba .) Alapul szolgáló index vagy eszköz: Vegye figyelembe az alapul szolgáló indexet vagy eszközosztályt, amelyen az ETF alapul. A diverzifikáció szempontjából előnyösebb lehet befektetni egy ETF-be, amely széles, széles körben követett indexen alapul, nem pedig egy homályos indexen, amelynek szűk iparági vagy földrajzi hangsúlya van. Követési hiba: Noha a legtöbb ETF szorosan nyomon követi az alapul szolgáló indexeket, néhányuk nem követi azokat olyan szorosan. Ha minden más egyenlő, akkor a minimális követési hibával rendelkező ETF inkább a nagyobb hibafokozatú ETF-et részesíti előnyben. Piaci helyzet: Az „első hajtás előnye” fontos az ETF világában, mivel az adott szektorban az első ETF-kibocsátónak valószínűsége van arra, hogy megszerzi az oroszlánrészét az eszközökkel, mielőtt mások ugrálnának a sávon. Ezért körültekintő elkerülni az ETF-eket, amelyek csupán egy eredeti ötlet utánzatait képezik, mivel előfordulhat, hogy nem különböznek egymástól versenytársaiktól és vonzzák a befektetők vagyonát.
ETF felszámolások esetén
Az ETF bezárása vagy felszámolása rendszerint szabályos folyamat. Az ETF-kibocsátó általában három-négy héttel korábban értesíti a befektetõket arról az idõpontról, amikor az ETF leállítja a kereskedelmet. Ennek megfelelően a felszámolás alatt álló ETF-ben pozícióval rendelkező befektetőnek még mindig el kell döntenie a legjobb cselekvési módról befektetése védelme érdekében. A befektetőnek alapvetően a következő lehetőségek egyikét kell meghoznia:
- Az ETF-részvények eladása a „stop trading” időpont előtt: Ez egy proaktív megközelítés, amely akkor alkalmazható, ha a befektető úgy véli, hogy jelentős kockázatot jelent az ETF rövid távú jelentős csökkenése. Ilyen esetekben a befektető hajlandó figyelmen kívül hagyni a széles vételi és eladási szétválasztási különbözeteket, amelyek korlátozott likviditása miatt valószínűleg dominálnak az ETF-re. Tartsd meg az ETF-részvényeket felszámolásukig: Ez az alternatíva akkor lehet alkalmas, ha az ETF-et olyan szektorba fektetik be, amely nem ingatag, és a lefelé mutató kockázat minimális. Lehet, hogy a befektetőnek néhány hétig kell várnia, hogy a kibocsátó befejezze az ETF-en tartott értékpapírok eladásának és a nettó bevételnek a költségek utáni elosztását. A likvidált érték fenntartása kiküszöböli a vételi és eladási árfolyam kérdését.
A fellépéstől függetlenül a befektetőnek szembe kell néznie az ETF-befektetés felszámolása során felmerülő adók kérdésével. Például, ha az ETF-et adóköteles számlán tartották, akkor a befektető felel az adófizetésért minden tőkenyereség után.
Alsó vonal
Az ETF kiválasztásakor a befektetőknek figyelembe kell venniük az olyan tényezõket, mint az eszköz szintje, a kereskedési volumen és az alapul szolgáló index. Az ETF felszámolása esetén a befektetőnek el kell döntenie, hogy eladja-e az ETF részvényeit, mielőtt a kereskedelmet leállítja, vagy várjon, amíg a felszámolási folyamat befejeződik, az ETF eladásának adó szempontjai kellő figyelmet fordítva.
