A kőolaj ára ismét visszaeső tendenciát mutat. A múlt héten a CNBC egy olyan történetet folytatott, amelyben azt állította, hogy „Az amerikai nyersanyag a veszteségeket megnöveli, és belép a technikai medvepiacra, 20% -kal alacsonyabb, mint 2016-ban.” Ezt megelőzően a kőolaj több mint 40% -ot emelkedett az év elejétől a legmagasabb, 51, 67 USD / év értékre. hordó elérte júniusban.
Az ilyen ármozgások lehetőséget kínálnak egyes kockázatkezelő befektetők számára. Számos tőzsdei alap (ETF) áll rendelkezésre a lakossági befektetők számára a kőolaj befektetésére vagy kereskedelmére. Vannak egyenes olaj-ETF-ek, amelyek állítólag nyomon követik a nyersolaj árát, vannak olyan lebegő ETF-ek, amelyek nagyítják az olaj ármozgásait, és vannak olyan inverz olaj-ETF-ek, amelyek lehetővé teszik a befektetők számára, hogy nyereséget nyújtsanak, amikor a kőolaj árai esnek..
Mennyire hasznosak az olaj-ETF-ek?
Van néhány kulcsfontosságú tény, amelyet a befektetőknek tisztában kell lenniük, mielőtt belépnének és vásárolnának egy olaj-ETF-et. Az első az, hogy az olaj-ETF-ek viszonylag gyenge munkát végeznek a nyersolaj árának nyomon követésében. Hogy lehet ez? Az olaj-ETF-ek tőzsdén forgalmazott alapok, amelyek olaj határidős ügyletekből állnak. Az olaj határidős szerződések azonban lejárnak, tehát az ETF-nek aktívan el kell lépnie a lejáró szerződéstől a következő, a „gördülő” nevű folyamat felé, hogy megőrizze az alap értékét.
A felszínen ez nem tűnik nagy ügynek, de az ETF befektetői számára a probléma abban rejlik, hogy két határidős ügylet ritkán azonos árú. Ha a jövőben a szerződések magasabb árat kapnak, amelyet contango néven hívnak, akkor az ETF kevesebb szerződést köt, mint amennyit a tekercselés előtt tett. Az alábbi táblázat példát mutat.
Jövőbeli szerződéstekercs
|
Hónap |
Érték |
Ár |
szerződések |
|
1. st |
100 |
$ 40 |
2.5 |
|
Második |
100 |
$ 50 |
2.0 |
Az ETF-értéket nem befolyásolja a tekercs, tehát az ETF célja az, hogy az első hónaptól a másodikig 100 értéket tartson fenn. Mivel az olajárak a jövőben magasabbak lesznek, az ETF-érték fenntartása érdekében az alap kevesebb szerződést igényel. Az idő múlásával ez a „contango” „roll költség” negatívan befolyásolja az alap teljesítményét. Ha az olajárak egyszerűen mozdulatlanul állnak, a contango biztosítja, hogy az alap idővel csökkenni fog, állítja az ETF.com.
Az olajárak jelenleg contango-ban vannak, és ez csökkenti a beruházások teljesítményét.
Az ETF teljesítménye évről napra
A bizonyítékok látszólag tükrözik ezt a tényt. A különféle olaj-ETF-ek 2016-os teljesítménye azt mutatja, hogy a befektetők nem kapják meg azt, amit vártak, függetlenül attól, hogy melyik fogadást tették az olajára irányába. Például három olaj-ETF (USO, USL és DBO) mind lemarad az olaj áráról (kék vonal) 2016-ban.
Az invertált ETF nem sokkal jobb, amint az az alábbi táblázatból látható. Az olajárak felfelé állnak, ahonnan 2016-ban elindultak, tehát arra lehet számítani, hogy az eső olajárakra fogadni tervezett ETF-k alulteljesítenek. A ProShares rövid olaj- és gázipari ETF (DDG) februárjában alulteljesített, amikor az olajárak hirtelen estek. Egy befektető, aki az év elején értékesített olajat, februárra 40% -os hozamot hozott volna, amit az olaj fordított ára mutat (kék vonal). Ugyanaz a befektető csak 8% -ot tett volna meg a DDG ETF birtoklása révén.
A DB nyersolaj-rövid távú ETN (SZO) jobban teljesítette a 2016. október elején bekövetkezett olajcsökkenés nyomon követését, de sokkal kevésbé volt ingatag az utóbbi időben tapasztalható növekvő árkörnyezetben. Ez talán jó dolog a befektetők számára, ám ez az ETF végül elhalaszthatja az olaj árát egy csökkenő árkörnyezetben, és elmulaszthatja a várt hozamok elérését, mivel az alatta fennálló olajárral való korreláció alacsony.
Alsó vonal
A befektetőknek óvatosan kell reagálniuk a megtérülési várakozásokra, amikor olajjal kapcsolatos ETF-ekbe fektetnek be. A határidős piac életének valós tényezője súlyosan befolyásolhatja ezen alapok hozamteljesítményét. A teljesítménygel kapcsolatos kérdések szintén függetlenek az olajára vonatkozó irányadó téttől. Például az invertált ETF-ek szintén viszonylag alacsony korrelációt mutatnak a kőolaj mögöttes ármozgásával.
A befektetési számlák összehasonlítása × A táblázatban szereplő ajánlatok olyan társulásoktól származnak, amelyektől a Investopedia kártérítést kap. Szolgáltató neve Leíráskapcsolódó cikkek
Olaj
A 4 legnépszerűbb inverz olaj-ETF a rövid olajhoz 2018-ban
Olaj
Az egyetemes szolgáltatási rendszer jó módja az olajba történő befektetésnek?
Legjobb ETF-ek
A 2018 első három olaj-ETF-je
Futures / Árukereskedelmi stratégia és oktatás
Árukereskedelem: Áttekintés
ETF Essentials
Befektetés az árucikkek ETF-jeibe
ETF Essentials
Az inverz ETF-ekbe történő befektetés kockázata
Partner linkekKapcsolódó feltételek
Földgáz-ETF meghatározás A földgáz-tőzsdén forgalmazott alap (ETF) a földgáz-határidős beruházásokba törekszik a földgáz piaci árának szoros nyomon követése érdekében. további tőzsdei alap - ETF A tőzsdén forgalmazott alap (ETF) egy értékpapír-kosár, amely nyomon követi az alapul szolgáló indexet. Az ETF-ek különféle befektetéseket tartalmazhatnak, beleértve részvényeket, nyersanyagokat és kötvényeket. tovább Hogyan forgalmazzák a határidős határidős ügyleteket A határidős pénzügyi szerződések olyan pénzügyi szerződéseket írnak elő, amelyek kötelezik a vevőt egy eszköz megvásárlására, vagy az eladót egy eszköz, például árucikk vagy pénzügyi eszköz eladására egy előre meghatározott jövőbeli időpontban és áron. több Az inverz ETF-ek előnyeinek és kockázatainak feltárása Az inverz ETF egy tőzsdén forgalmazott alap, amely különféle származékos eszközöket használ fel az alapul szolgáló referenciaérték értékének csökkenése érdekében. tovább Hogyan működnek a tőkeáttételes ETF-ek A tőkeáttételes tőzsdén forgalmazott alap olyan alap, amely származékos pénzügyi eszközöket és adósságot használ az alapul szolgáló index hozamainak fokozására. több Futures Strip meghatározás A határidős strip a határidős ügyletek vételét vagy eladását egymást követő szállítási hónapokban, egyetlen tranzakcióként forgalmazva. több