A szövetségi alapok árfolyamának változásai befolyásolhatják az amerikai dollárt. Amikor a Federal Reserve növeli a szövetségi alapok kamatlábait, akkor általában növeli a kamatlábakat az egész gazdaságban. A magasabb hozamok vonzzák a befektetési tőkét a külföldi befektetők számára, akik nagyobb hozamot keresnek a kötvények és kamatlábak termékeinél.
A globális befektetők eladják a helyi pénznemben denominált befektetéseiket amerikai dollárban denominált befektetések ellenében. Az eredmény egy erősebb árfolyam az amerikai dollár javára.
Kulcs elvihető
- Amikor a Federal Reserve megemeli a szövetségi alapok kamatlábait, ez általában növeli a kamatlábakat az egész gazdaságban. A magasabb hozamok vonzzák a külföldi befektetők befektetési tőkét a kötvények és kamattermékek magasabb hozama érdekében. jól áll az amerikai dollár árfolyamának változásaival szemben a többi valutával szemben.
A Fed Alapok megértése
A szövetségi alap kamatlába az a kamatláb, amelyet a bankok számítanak fel egymásnak a többlettartalék vagy készpénz kölcsönért. Egyes bankok felesleges készpénzzel rendelkeznek, míg másoknak rövid távú likviditási szükségleteik vannak. A betáplált pénzeszközök kamatlába a Szövetségi Központi Bank által meghatározott célkamatláb, és ez általában az alapja annak a kamatnak, amelyet a kereskedelmi bankok kölcsönöznek egymásnak.
A betáplált pénzeszközök aránya azonban sokkal nagyobb átfogó hatással van a gazdaság egészére. A betáplált alapok kamatlába a kamatpiacok kulcsfontosságú tétele, és arra használják, hogy meghatározzák a kamatlábat, azaz az a kamatláb, amelyet a bankok az ügyfeleknek kölcsönt vetnek fel. A jelzálog- és hitelkamatlábakat, valamint a megtakarítások betéti kamatlábait is befolyásolja a betáplált alapok kamatlábának bármilyen változása.
A Fed az FOMC-n vagy a Szövetségi Nyílt Piaci Bizottságon keresztül módosítja a tarifákat a gazdaság igényei szerint. Ha a FOMC úgy gondolja, hogy a gazdaság túl gyorsan növekszik, és valószínű, hogy infláció vagy emelkedő árak fordulhatnak elő, a FOMC növeli a betáplált pénzeszközök arányát.
Ezzel szemben, ha a FOMC úgy gondolja, hogy a gazdaság nehéz helyzetben van, vagy recesszióba süllyedhet, akkor a FOMC csökkentené a betáplált pénzeszközök arányát. A magasabb kamatlábak általában lassítják a hitelezést és a gazdaságot, míg az alacsonyabb kamatlábak általában ösztönzik a hitelezést és a gazdasági növekedést.
A Fed megbízása a monetáris politika felhasználása a maximális foglalkoztatás és a stabil árak eléréséhez. A 2008-as pénzügyi válság és a nagy recesszió idején a Fed tartotta a szövetségi alapok kamatlábát 0% -on vagy annak közelében, 0, 25% -ra. A következő években a Fed emelkedett az adómértékekhez, mivel a gazdaság javult.
Infláció, a Fed Alapok és a dollár
Az egyik mód a teljes foglalkoztatás és a stabil árak elérésére azáltal, hogy 2% -os inflációs célértéket határoz meg. 2011-ben a Fed hivatalosan elfogadta a személyi fogyasztási kiadások árindexének 2% -os éves növekedését.
Más szavakkal: az index inflációs elemének emelkedésével ez azt jelzi, hogy az áruk áremelkednek a gazdaságban. Ha az árak emelkednek, de a bérek nem növekednek, az emberek vásárlóereje csökken. Az infláció a befektetőket is érinti. Például, ha egy befektető fix kamatozású kötvényt tart, 3% -ot fizet, és az infláció 2% -ra emelkedik, akkor a befektető csak 1% -ot keres reálértéken.
Ha a gazdaság gyenge, az infláció esik, mivel kevesebb az áruk iránti kereslet az árak emelésére. Ezzel szemben, amikor a gazdaság erős, a növekvő bérek növelik a kiadásokat, ami magasabb árakat ösztönözhet. Az infláció 2% -os növekedési ütemének fenntartása elősegíti a gazdaság folyamatos növekedését, és lehetővé teszi a bérek természetes növekedését.
A szövetségi alapok mértékének kiigazítása az inflációt is befolyásolhatja az Egyesült Államokban. Amikor a Fed növeli a kamatlábakat, arra ösztönzi az embereket, hogy többet takarítsanak meg és kevesebbet kössenek, csökkentve az inflációs nyomást. Ezzel szemben, amikor a gazdaság recesszióban van, vagy túl lassan növekszik, és a Fed csökkenti a kamatlábakat, az inflációt ösztönző kiadásokat serkenti.
Hogyan segíti a dollár az inflációt?
Természetesen sok más tényező befolyásolja az inflációt a Fed mellett, és eredményeként az inflációs ráta évekig a Fed 2% -os célkitűzése alatt marad. Az amerikai dollár árfolyama szerepet játszik az inflációban.
Például, mivel az USA exportját Európába értékesítik, a vásárlóknak eurókat kell dollárra váltaniuk a vásárláshoz. Ha a dollár erősödik, akkor a magasabb árfolyam miatt az európaiak többet fizetnek az amerikai árukért, kizárólag az árfolyam alapján. Ennek eredményeként az USA exportértékesítései csökkenhetnek, ha a dollár túl erős.
Ezenkívül az erős dollár olcsóbbá teszi a külföldi importot. Ha az amerikai vállalatok euróból vásárolnak termékeket Európából, és az euró gyenge, vagy a dollár erős, akkor az import olcsóbb. Az eredmény olcsóbb termékek az amerikai boltokban, és ezek az alacsonyabb árak alacsony inflációt eredményeznek.
Az olcsó import segít alacsonyan tartani az inflációt, mivel az Egyesült Államokban a termékeket belföldön gyártó vállalatoknak alacsony árakat kell tartaniuk, hogy versenyezzenek az olcsó külföldi importtal. Az erõsebb dollár segíti a külföldi import olcsóbbá tételét, és természetes fedezetet jelent a gazdaság inflációs kockázatának csökkentésére.
Mint el tudod képzelni, a Fed szorosan figyelemmel kíséri az inflációt, valamint a dollár erősségét, mielőtt bármilyen döntést hozna a betáplált alapok kamatlába vonatkozóan.
Példa a Fed alapokra és az amerikai dollárra
Az alábbiakban láthatjuk a betáplált pénzeszközök arányát az 1990-es évek közepe óta; a szürke területek recessziót jelölnek:
- Az 1990-es évek közepén a betáplált pénzeszközök aránya 3% -ról végül 6% -ra emelkedett. A betáplált pénzeszközök arányát 2001-ben 1% -ra csökkent az egy évvel korábbi több mint 6% -ról. A 2000-es évek közepén a betáplált pénzeszközök aránya A növekvő gazdaságra tettek szert. 2008-ban a betáplált tőke ráta ismét 5% -ról több mint nullára csökkent, és több évig nullán maradt.
A tényleges alapok kamatlába a St. Louis Szövetségi Tartalékbankjától. Investopedia
A fenti szövetségi alapok kamatát a FRED vagy a St. Louis Federal Reserve Bank töltötte be.
A táplált pénzeszközök arányának növekedésével a gazdaságban az általános ráta emelkedik. Ha a globális tőkeáramlások dollárban denominált eszközökbe mozognak, magasabb megtérülési rátákat üldözve, akkor a dollár erősödik.
Az alábbi táblázatban láthatjuk az amerikai dollárban bekövetkezett változásokat ugyanabban az időszakban, mint a korábbi grafikonon szereplő kamatlábak.
- Az 1990-es évek közepén, amikor a megemelkedett kamatlábak megnőtt, a dollár a dollárindex alapján mérve emelkedett, amely a valutakosár árfolyamát méri. 2002-ben, amikor a Fed csökkentette az árfolyamokat, a dollár drámai módon gyengült.A dollár korrelációja a a táplált pénzeszközök kissé elbuktak a 2000-es évek közepén. A gazdaság növekedésével és az árfolyamok emelkedésével a dollár nem követte példáját. A dollár csak 2008-ban és 2009-ben kezdte visszapattanni, hogy ismét visszaesjen. Mivel a gazdaság a nagy recesszióból fakadt, a dollár évekig ingadozott. Erősebb gazdaság és az esetleges Fed-emelkedések következtében a dollár 2014-től 2018-ig ismét emelkedni kezdett.
Példa az amerikai dollár indexre. Investopedia
Összességében normál gazdasági körülmények között a szövetségi alapok kamatlábának emelkedése magasabb kamatlábakat eredményez a kamatlábak esetében az Egyesült Államokban. Az eredmény általában az amerikai dollár felértékelődése.
Természetesen a betáplált alapok és a dollár közötti kapcsolat lebomlik. Vannak más módok is, amelyekkel a dollár gyengítheti vagy erősítheti. Például az amerikai kötvények iránti kereslet, mint biztonságos menedék befektetés zavarok idején, erősítheti a dollárt, függetlenül attól, hogy a kamatlábakat miként határozzák meg.
