A befektetési bankok célja a kereskedelem és a beruházások széles körű finanszírozása vagy megkönnyítése. De ez egy egyszerűsített nézet arról, hogy a befektetési bankok hogyan keresnek pénzt. Sokkal több van abban, amit valójában csinálnak. Megfelelő működés esetén ezek a szolgáltatások likviditássá teszik a piacokat, csökkentik a bizonytalanságot és a felárak kiegyenlítésével megszabadulnak a hatékonyságtól.
Brókeri és jegyzési szolgáltatások
A hagyományos közvetítőkhez hasonlóan a befektetési bankok a különböző piacok vevőit és eladóit is összekötik. E szolgáltatásért jutalékot számítanak fel a sikeres kereskedésekért. A kereskedelem a megadealakktól kezdve az egyszerű tőzsdei kereskedésig terjed.
A befektetési bankok jegyzési szolgáltatásokat is nyújtanak tőkeemelés céljából. Például egy bank megvásárolhat egy részvényt egy eredeti nyilvános vételi ajánlat során (IPO), értékesítheti a részvényeket a befektetőknek, majd nyereség céljából eladhatja azokat. Ez úgy működik, mint egy arbitrázs lehetőség. Fennáll annak a veszélye, hogy a bank nem lesz képes eladni a részvényeket magasabb áron, így a befektetési bank pénzt veszíthet a kereskedelem során. E kockázat leküzdése érdekében egyes befektetési bankok átalánydíjat számítanak fel a jegyzési garanciavállalási folyamatért.
Fúziók és felvásárlások
A befektetési bankok díjakat számítanak fel, hogy tanácsadóként működjenek a szétválasztások, egyesülések és felvásárlások során. Összegzéskor a célvállalat értékesít egy részét működéséből a hatékonyság javítása vagy a cash flow bevezetése érdekében. Az akvizíciók akkor fordulnak elő, amikor az egyik vállalat egy másik társaságot vásárol. Az egyesülések akkor zajlanak, amikor két társaság egyesül, és egy társaságot alkotnak. Ezek gyakran rendkívül bonyolult ügyletek, és sok jogi és pénzügyi segítséget igényelnek, különösen a folyamatot ismeretlen vállalatok számára.
Biztosított termékek létrehozása
A befektetési bankok sok kisebb kölcsönt vehetnek fel, például jelzálogkölcsönöket, majd ezeket egy forgalomképes értékpapírba csomagolhatják. A koncepció némileg hasonlít egy kötvény-befektetési alaphoz, azzal az eltéréssel, hogy az eszköz kisebb adósságkötelezettségek gyűjteménye, nem pedig vállalati és államkötvények. A befektetési bankoknak kölcsönöket kell vásárolniuk, hogy azokat csomagolják és eladják, így profitálnak olcsóbb vásárlással és magasabb áron történő eladással a piacon.
Saját részre végzett kereskedési tevékenység
A szabadalmaztatott kereskedési folyamat során a befektetési bank saját tőkét ruház fel a pénzügyi piacokra. A vállalati kereskedők arbitrázs lehetőségeket vagy más erős, rövidebb távú befektetéseket keresnek. A helyesen gondolkodó kereskedők nagyon gyorsan kereshetnek sok pénzt. Alternatív megoldásként a szegény kereskedők hajlamosak pénzt veszíteni és munkahelyüket elveszíteni. A védett kereskedelem sokkal kevésbé volt elterjedt a 2008-as és a 2009-es pénzügyi válság óta.
Sötét medencék
Tegyük fel, hogy egy intézményi befektető több millió részvényt akar eladni, az érték elég nagy ahhoz, hogy azonnal befolyásolja a piacokat. Előfordulhat azonban, hogy a piacon nagy megrendelés érkezik. Ez lehetőséget ad egy agresszív, nagy sebességű technológiával rendelkező kereskedőnek, hogy előzetesen irányítsa az eladást annak érdekében, hogy profitáljon a következő lépésről.
A befektetési bankok sötét medencéket hoztak létre, hogy az intézményi eladókat titkos és anonim piacra vonzzák, hogy megakadályozzák az előtétteljárást. A bank díjat számít fel a szolgáltatásért. A sötét medencék nagyon ellentmondásosak, és további ellenőrzés alá kerültek Michael Lewis "Flash Boys" című szerzője által, amely fényt adott az árnyékos sötét medence tevékenységére.
csereügyletekkel
A befektetési bankárok néha csereügyletekkel keresnek pénzt. A csereügyletek haszonszerzési lehetőségeket hoznak létre az arbitrázs bonyolult formája révén, ahol a befektetési bank brókerekkel jár két olyan fél között, amelyek saját pénzáramukat kereskednek. A leggyakoribb csereügyletek akkor fordulnak elő, amikor két fél rájön, hogy kölcsönösen profitálhatnak a referenciaérték változásából, például a kamatlábak vagy az árfolyamok.
Piaci készítés
A piacmeghatározás akkor működik akkor a legjobban, ha a bank nagy raktárkészlettel rendelkezik, magas kereskedelmi gyakorisággal. A bank adhat vételi és eladási árat, és megszerezheti a két ár közötti kis különbséget, más néven bid-ask spread.
Befektetési kutatás
A nagyobb befektetési bankok közvetlen kutatásokat is értékesíthetnek a pénzügyi szakemberek számára. A pénzkezelők gyakran vásárolnak kutatást olyan nagy intézményektől, mint a JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM) és a Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS), hogy jobb befektetési döntéseket hozzanak.
Vagyonkezelés
Más esetekben a befektetési bankok közvetlenül eszközkezelőként szolgálnak a nagy ügyfelek számára. A banknak lehetnek belső alaposztályai, ideértve a belső fedezeti alapokat is, amelyek gyakran vonzó díjstruktúrával rendelkeznek. Az eszközkezelés meglehetősen jövedelmező lehet, mivel az ügyfelek portfóliója nagy.
A befektetési bankok kockázatitőke- vagy magántőke-alapokkal is társulnak vagy hoznak létre pénzt gyűjteni és magántulajdonba fektetni. Ezek a fix-and-flip szakértők az üzleti irányítás világában. Az ötlet az, hogy vásárol egy ígéretes célvállalkozást, gyakran nagy tőkeáttétellel, majd viszonteladja újra vagy nyilvánosságra hozza a társaságot, miután értékesebbé válik.
