A magántőke a magánvállalatok vagy befektetők rendelkezésére bocsátott tőke. A begyűjtött pénzeszközök felhasználhatók új termékek és technológiák fejlesztésére, a működőtőke kiterjesztésére, felvásárlások végrehajtására vagy a vállalat mérlegének megerősítésére. Hacsak nem hajlandó elegendő pénzt feltenni, akkor a magántőke magas tétű világába történő befektetés lehetősége minimális., megmutatjuk, hogy miért és hol lehet befektetni a magántőke játékba.
Miért érdemes befektetni a magántőkebe?
Az intézményi befektetőket és a gazdag magánszemélyeket gyakran vonzzák a magántőke-befektetések. Ez magában foglalja a nagy egyetemi alapítványokat, a nyugdíjterveket és a családi irodákat. Pénzüket a korai szakaszban lévő, magas kockázatú vállalkozások finanszírozására fordítják, és jelentős szerepet játszanak a gazdaságban.
A pénzt gyakran olyan új vállalkozásoknak fogják eljuttatni, amelyekről úgy gondolják, hogy jelentős növekedési lehetőségekkel bírnak az iparágakban, mint például a telekommunikáció, a szoftver, a hardver, az egészségügy és a biotechnológia. A magántőke-társaságok megpróbálnak hozzáadott értéket hozzáadni a megvásárolt társaságokhoz, és még jövedelmezőbbé teszik őket. Például új vezetőséget hozhatnak létre, kiegészítő vállalatokat hozhatnak létre, és agresszív módon csökkenthetik a költségeket, majd nagy nyereség érdekében értékesíthetnek.
Valószínűleg elismeri az alábbiakban néhány olyan társaságot, amelyek az évek során magántőke-finanszírozást kaptak:
- A&W RestaurantsHarrah's Entertainment Inc.Cisco SystemsIntelNetwork Solutions (a világ legnagyobb domain név regisztrátora) FedEx
A magántőke-pénz nélkül ezek a cégek valószínűleg nem váltak háztartási nevek közé.
Tipikus minimális befektetési követelmény
A magántőke-befektetés az átlagos befektető számára nem könnyű hozzáférni. A legtöbb magántőke-társaság tipikusan olyan befektetőket keres, akik hajlandóak akár 25 millió dollárt elkötelezni. Bár néhány cég 250 000 dollárra csökkentette minimumát, ez a legtöbb ember számára még mindig elérhetetlen.
Alapok Alapja
Egy alap-alap birtokában van sok olyan magánszféra társaságának, amely magántőkébe fektet be. Ez lehetőséget kínál a cégek számára a költséghatékonyság növelésére és a minimális beruházási igény csökkentésére. Ez azt is jelentheti, hogy fokozottabban diverzifikálódik, mivel egy alapkezelő társaság több száz olyan társaságba fektethet be, amelyek a kockázati tőke és az ipar sokféle szakaszát képviselik. Ezen túlmenően, az alapjainak mérete és diverzifikációja miatt kevesebb kockázatot kínálhat, mint amit egy magántőke-befektetésnél tapasztalhat.
A befektetési alapokra korlátozások vonatkoznak a magántőke közvetlen vásárlására vonatkozóan, a SEC által az likvideid értékpapírokkal kapcsolatos szabályok miatt. A SEC befektetési alapokra vonatkozó iránymutatásai akár 15% -ot is lehetővé tehetnek az likvid likvid értékpapírok számára. Ugyanakkor a befektetési alapoknak általában vannak saját szabályaik, amelyek korlátozzák az likvidek részvényekbe és az adósságpapírokba történő befektetéseket. Ezért a befektetési alapok, amelyek magántőkébe fektetnek be, általában az alapok típusa.
Hátránya, hogy egy további réteg díjakat fizetnek az alapkezelő alapjához. A minimális beruházások 100 000 és 250 000 dollár között lehetnek, és a menedzser nem engedheti meg, hogy részt vegyen, hacsak nettó értéke 1, 5 és 5 millió dollár között van.
Magántőke ETF
Megvásárolhatja egy tőzsdén forgalmazott alap (ETF) részvényeit, amely nyomon követi a magántőkébe befektető, nyilvánosan forgalmazott társaságok indexét. Mivel önálló részvényeket vásárol a tőzsdén, nem kell aggódnia a minimális befektetési követelmények miatt.
Az alapokhoz hasonlóan az ETF hozzáad egy további kezelési költségeket, amelyekkel valószínűleg nem merül fel közvetlen magántőke-befektetés. Ezenkívül a brókertől függően minden egyes részvény vásárlásakor vagy eladásakor brókerdíjat kell fizetnie.
Különleges célú beszerzési társaságok (SPAC)
Befektethet olyan nyilvános részvénytársaságokba is, amelyek magántőke-befektetéseket végeznek az alulértékelt magánvállalatokban, ám ezek kockázatosak lehetnek. A probléma az, hogy a SPAC csak egy vállalatba fektethet be, amely nem biztosít sok diverzifikációt. Az is jelenthet nyomást, hogy betartsa a befektetési határidőt, amint azt az IPO nyilatkozatuk ismerteti. Ez arra késztetheti őket, hogy vállaljanak egy befektetést anélkül, hogy kellő gondossággal megtennék.
Alsó vonal
A magántőkebefektetés számos kulcsfontosságú kockázatot jelent. Mint korábban említettük, a kisebb befektetőknek nyújtott magántőke-befektetések díjai magasabbak lehetnek, mint ahogyan azt általában a hagyományos befektetések, például a befektetési alapok esetében elvárnák. Ez csökkentheti a hozamot. Emellett minél több magántőke-befektetés nyílik meg több ember számára, annál nehezebbé válhat a magántőke-társaságok számára a kiváló befektetési lehetőségek megtalálása.
Ráadásul néhány olyan magántőke-befektetési eszköz, amelynek alacsonyabb minimális befektetési követelményei vannak, nem rendelkezik hosszú történelemmel ahhoz, hogy összehasonlítsa más befektetésekkel. Arra is készen kell állnia, hogy legalább tíz évre elkötelezze pénzét; különben elveszítheti a veszteségeket, mivel a vállalatok kilépnek az akvizíciós szakaszból, jövedelmezővé válnak és végül eladásra kerülnek.
Az egyes iparágakra szakosodott vállalatok további kockázatokat hordozhatnak. Például sok cég csak a csúcstechnológiával foglalkozó vállalatokba fektet be. Kockázataik magukban foglalhatják:
- Technológiai kockázat: Működni fog a technológia? Piaci kockázat: Új technológia alakul-e ki ezen a technológián? Vállalati kockázat: Tud-e vezetés kidolgozni egy sikeres stratégiát?
Hátrányai ellenére, ha hajlandó vállalni egy kicsit több kockázatot a befektetési portfólió 2–5% -ával, a magántőkebe történő befektetés potenciális megtérülése nagy lehet.
