Mielőtt az értékpapírokat - például részvényeket, kötvényeket és bankjegyeket - fel lehet kínálni a nyilvánosság számára történő eladásra, először regisztrálni kell őket az Értékpapír- és Tőzsdebizottságban (SEC). Minden olyan részvényt, amely nem rendelkezik tényleges regisztrációs nyilatkozattal a SEC-en, "regisztrálatlannak" tekintjük.
Kulcs elvihető
- Az értékpapírok és tőzsdékkel foglalkozó bizottságnál (SEC) benyújtott regisztrációs nyilatkozat nélküli értékpapírok "regisztrálatlannak" minősülnek. Csak minősített befektetők vagy legalább egy millió dollár nettó értékű vagy 200 000 dollárt meghaladó éves jövedelemmel rendelkező magánszemélyek képes regisztrálatlan értékpapírokat vásárolni és eladni.A nem regisztrált értékpapír-csalásokat gyakran "magán ajánlatokként" hirdetik, és kihasználják mind a képesített, mind a nem képesített befektetőket, gyakran ígéretet téve annak, hogy túl jóak legyenek az igazhoz.
A nyilvántartásba nem vett értékpapírok jogszerűségének alóli kivételek
Bizonyos kivételek azonban alkalmazandók. Például egy magántulajdonban lévő társaság részvényeket bocsáthat ki vezetõinek és igazgatósági tagjainak. Az új részvénytulajdonosoknak azonban értesíteniük kell a SEC-t, mielőtt a részvényeket másnak eladják.
A pénzügyi biztosíték eladása vagy eladásának megkísérlése a nyilvántartásba vétel előtt bűncselekménynek minősül.
Ezenkívül a társaságok tőkét gyűjthetnek azáltal, hogy befektetéseket kérnek a társaságon kívüli magánszemélyektől, akiket "képzett befektetőnek" tekintnek. A SEC úgy határoz meg, hogy egy képesített befektető olyan személy, akinek nettó értéke legalább egy millió dollár vagy éves jövedelme meghaladja a 200 000 dollárt.
A képzett befektető, akkreditált befektetőnek is nevezik, az a személy, akinek a jövedelme az előző két évben meghaladta a 200 000 dollárt (vagy a házastárssal együtt 300 000 dollárt), és ésszerűen ugyanezt várja el a folyó évre, vagy amelynek nettó értéke meghaladja az 1 dollárt. millió, akár egyedül, akár házastárssal együtt.
Nem regisztrált értékpapír-csalások
Azok a magánszemélyek, akik megfelelnek a "kvalifikált befektető" státusnak, néha a nyilvántartásba nem vett értékpapír-csalások áldozatává válhatnak, amelyeket "magánkézbesítésként" hirdetnek. 2019 áprilisában az Investment News cikket tett közzé: "A nem regisztrált értékpapírok értékesítése egyre növekvő probléma, amely minden befektetőt és az iparágot károsítja."
Bruce Kelly a Castleberry Financial Services Group példáját használja. A társaságnak sikerült 3, 6 millió dollárt összegyűjtenie a befektetőktől azáltal, hogy „alternatív befektetési alapnak” nevezték el, amely 12, 2% -os éves hozamot ígért.
Az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) által végzett vizsgálat azonban rámutatott, hogy az általuk gyűjtött pénz egy részét a cég megbízóinak személyi költségeinek fedezésére fordították. A pénzeszközöket átutalták a családtagoknak és más vállalkozásoknak, amelyeket az igazgatók ellenőriztek. A SEC végül bíróság elé vette a társaságot, és bezárta őket.
Kelly azonban rámutat arra, hogy ez a fajta rendszer - ahol magán, nem regisztrált értékpapírokat értékesítenek gazdag befektetőknek és intézményeknek - nem szokatlan, és valójában féktelen az iparban:
Mi növekszik ezen legitim, ha kockázatos piac mellett, a pénzügyi tanácsadási ágazat magja. A piac feletti hozamot ígérő befektetési alapok, amelyek brókerek, korábbi brókerek, biztosítási ügynökök vagy más, az ipar szélén rejtőzködő hálózatát alkalmazzák befektetéseik eladására, kihasználják a gyanútlan befektetők előnyeit.
Növekedett a nem regisztrált értékpapírok piaca, részben azért, mert a magán értékpapírok interneten keresztül értékesíthetők, és a vállalatok a közösségi médián keresztül ügyfeleket kérhetnek. Ennek eredményeként regisztrálatlan, magán értékpapírokat adnak el olyan befektetőknek, akik nem felelnek meg a SEC "minősített befektetőkre" vonatkozó kritériumainak. Kelly szerint ez károsítja a pénzügyi tanácsadó ipar hírnevét.
A SEC és a Financial Industry Regulatory Industry, Inc. (FINRA) azon dolgozik, hogy fokozza a magán, nem regisztrált értékpapírokat értékesítő pénzügyi szakemberek felügyeletét.
Hogyan lehet azonosítani a nem regisztrált ajánlatokkal kapcsolatos csalásokat
A befektetők megtekinthetik a SEC kiadott közleményét, amely áttekintést nyújt tíz vörös zászlóról, amelyek szerint a nem regisztrált ajánlat csalás.
Magas megtérülési igények, kevés vagy semmiféle kockázattal
A magas hozam ígérete, kevés vagy semmilyen kockázattal, a csalás klasszikus figyelmeztető jele. Minden befektetés bizonyos fokú kockázatot hordoz, és a nagyobb megtérülés lehetősége nagyobb kockázattal jár. Szkeptikusnak kell lennie minden olyan befektetésnél, amelyről azt állítják, hogy nincs kockázata.
Nem regisztrált befektetési szakemberek
A nyilvántartásba nem vett személyek, akik értékpapírokat értékesítenek, sok olyan értékpapír-csalást követnek el, amely a lakossági befektetõket célozza meg. Mindig ellenőrizze, hogy a befektetést eladni szándékozó személy regisztrált-e és megfelelő engedéllyel rendelkezik-e, még akkor is, ha személyesen ismeri őt. A befektetési szakemberek regisztrációja, háttere és képesítései elérhetők a Befektetési Tanácsadó Nyilvános Információs Tájékoztató weboldalán és a FINRA BrokerCheck oldalán.
Agresszív értékesítési taktika
A csalók gyakran bevonják a beruházást, mint „egyszer az életben” ajánlatot, hogy téves sürgősséget hozzanak létre. Ellenállni a gyors befektetés nyomására, és szánjon időt arra, hogy alaposan megvizsgálja a pénzt, vagy bármilyen megállapodást aláírjon. Bármely megbízható befektetési szakember vagy promóter engedi a befektetőknek, hogy időt tegyenek kutatásra, és nem fognak nyomást gyakorolni azonnali döntésre.
Problémák az értékesítési okmányokkal
Kerülje el a befektetést, ha az eladó nem nyújt Önnek semmit írásban. A törvényes magánkézbesítés általában egy magánkézbesítési memorandumban vagy PPM-ben kerül leírásra. Hasonlóképpen, ha a hamis dokumentumok, amelyek tipográfiai, helyesírási vagy egyéb hibákat tartalmaznak, piros jelzés lehet, hogy a beruházás átverés lehet.
Nincs nettó érték vagy jövedelemigény
A szövetségi értékpapír-törvény számos magán értékpapír-kínálatot korlátoz az akkreditált befektetők számára. Légy nagyon gyanús mindenki számára, aki magánbefektetési lehetőségeket kínál Önnek anélkül, hogy megkérdezné a nettó vagyonát vagy a jövedelmét.
Senki másnak nem látszik bevonása
Legyen óvatos, ha úgy tűnik, hogy az eladó mellett senki sem vesz részt az üzletben. Általában brókercégek, könyvelők, ügyvédi irodák vagy más harmadik felek vesznek részt magánkézbesítésben. Hasonlóképpen, légy óvatos, ha azt mondják nekik, hogy ne lépjen kapcsolatba valakivel, aki állítólag részt vesz a befektetésben.
Szégyen vagy virtuális irodák
A társaság olyan államban hozhat létre postai címet, amelyben nem folytat jogos tevékenységet, ha csalárd módon próbálkozik mentesíteni a regisztráció alóli mentességet. Ha a társaság vállalati címe e-mail csepp, és nem tudja ellenőrizni, hogy a társaság ténylegesen működik-e (például egy székhely épület, üzem vagy egyéb fizikai műveletek) ugyanabban az állapotban, vigyázzon.
Nem jó helyzetben
Minden olyan társaságot, beleértve a korlátolt felelősségű társaságokat és a betéti társaságokat, amelyek a befektetését keresik, aktívnak vagy jó állapotban kell szerepeltetni abban a helyzetben, amelyben a társaságot alapították vagy megalapították. Jó helyzetének fenntartása érdekében minden társaságnak be kell nyújtania és fizetnie kell az éves adókat. Minden állam, általában államtitkárának irodája alatt, nyilvánosan hozzáférhető online adatbázist tart fenn vállalatainak.
Vigyázni kell, ha a társaság, amelybe befektetést kérnek, nem található annak az államnak a nyilvántartásában, amelyben állítólag megalakult, vagy ha nem szerepel aktív vagy jó állapotban.
Nem kért befektetési ajánlatok
Nagyon óvatosnak kell lennie, ha kéretlen - vagyis nem Ön kérte - befektetési ajánlatot kap. Akár egy teljesen idegentől, akár egy baráttól, megbízható munkatárstól vagy akár családtagtól, mindig mérlegelje a befektetést kínáló személy motivációját.
A csalók gyakran kihasználják a bizalmat és a barátságot, amely az emberek olyan csoportjaiban létezik, amelyekben van valami közös, néha affinitáscsalásnak nevezik. Különösen gyanúsnak kell lennie, ha azt mondják nekik, hogy a befektetési lehetőséget bizalmasan vagy titokban tartsa.
A vezetők vagy promóterek gyanús vagy ellenőrizhetetlen életrajza
A törvényesnek tűnő csalók kijelenthetik, hogy sikeres karriert folytattak az érintett iparágban, amikor semmi sem lehetett távolabb az igazságtól. Ne csak vegye figyelembe a promóter szavát a hátterén. Próbáljon függetlenül igazolni minden igényt, ideértve referenciák kérését vagy egyszerű internetes keresést.
Másrészt, még ha a promóter is őszinte a hátteréről, és ha úgy tűnik, hogy a promóternek nincs releváns tapasztalata, fontolja meg ezt a piros zászlót is.
