Hogyan lehet kiszámítani a valós értéket a határidős piacokon?

Mi a valós érték?

A valós érték az eladási ár, amelyben egy hajlandó vásárló és eladó megállapodott. A részvények valós értékét az a piac határozza meg, ahol a részvényekkel kereskednek. A valós érték a társaság eszközeinek és kötelezettségeinek értékét is tükrözi, amikor a leányvállalat pénzügyi kimutatásait konszolidálják az anyavállalattal.

Pontosabban, a valós érték az elméleti számítás, amely szerint egy határidős részvényindex-szerződést értékelni kell, figyelembe véve a jelenlegi index értéket, az indexben lévő részvényekre fizetett osztalékokat, a határidős szerződés lejárta napját és a jelenlegi kamatlábakat.

A valós érték megértése

A valós érték megmutathatja a határidős ár és az index összes részvényének birtoklása közötti különbséget.

Például az S&P határidős szerződés valós értékének képlete:

$\begin{matrix} F egy én r V egy l u e = C egy s h \times {1 + r (x / 360)} - D én v én d e n d s \\ hol: \\ C egy s h = C u r r e n t S & P C egy s h V egy l u e \\ r = C u r r e n t én n t e r e s t r egy t e p egy én d t o egy b r o k e r t o b u y egy l l \\ s t o c k s én n t h e S & P 500 én n d e x \\ x = D egy y s t o e x p én r egy t én o n o f t h e f u t u r e s c o n t r egy c t \\ D én v én d e n d s = A m o u n t o f d én v én d e n d s u n t én l c o n t r egy c t \\ e x p én r egy t én o n e x p r e s s e d én n t e r m s o f p o én n t s o n t h e S & P c o n t r egy c t \end{matrix} \ kezdődik {igazítva} és valós ~ érték = készpénz \ idő {1 + r (x / 360) } - osztalékok \\ & \ textbf {ahol:} \ & készpénz = \ szöveg { kicsi aktuális S \ & P készpénzérték } \ & r = \ text { small A brókernek fizetett jelenlegi kamatláb, hogy megvásárolja az összes} \ & \ text { kis részvényt az S \ & P 500 indexben} \ & x = \ text { small nap a lejárathoz határidős szerződés} \ és osztalékok = \ szöveg { kicsi az osztalék összege a szerződésig} \ & \ szöveg { kis lejárat az S \ & P szerződés pontokban kifejezve} \ \ vége {összehangolt}$ Valós érték = Készpénz × {1 + r (x / 360)} - Osztalékfizetés: Készpénz = Jelenlegi S&P készpénzértékelő = A brókernek fizetett aktuális kamatláb az összes S&P 500 indexben lévő részvény megvásárlásához x = A határidős szerződés lejárta napjaiDividend = Az ellenérték kifizetéséig felszámított osztalék összege az S&P szerződés pontainál kifejezve

Valós érték versus határidős ár

Ezt az értéket gyakran jelenítik meg a pénzügyi hírhálózatokon és online, még mielőtt a részvénypiacok nyitva állnak a kereskedelemre. A valós érték bepillantást nyújthat az általános piaci hangulatba. A határidős ár eltérhet a valós értéktől, mivel a határidős szerződésnek a kereslet és a kínálat rövid távú hatása van. A valós érték mindig a havi határidős ügyletekre vonatkozik, szemben a további havi szerződésekkel.

A valós érték eredménye és a jelenlegi S&P 500 határidős ár közötti különbség arbitrázs lehetőséget jelenthet azok számára, akik feltételezik, hogy a határidős ár visszaáll a valós értékre. A választottbírósági eljárás révén a kereskedő profitálhat az egyensúlyhiánytól, ha egyidejűleg egy eszközt vásárol és ad el. A kereskedelem kihasználja az azonos vagy hasonló pénzügyi eszközök árkülönbségeit különböző piacokon vagy különböző formákban.

A valós érték és a határidős ár a kereskedési nap folyamán ingadozik. A határidős szerződések a Chicagói Kereskedelmi Tőzsdén kereskednek, míg az S&P 500 alkotóelemei az országban szétszórt tőzsdékben kereskednek. Ezért gyakran eltérések vannak a kettő között.

Tartalomjegyzék:

Hogyan lehet kiszámítani a valós értéket a határidős piacokon?

Mi a valós érték?

A valós érték megértése

Valós érték versus határidős ár

Választható editor