A Sharpe-hányad és az információs hányad egyaránt eszköz a befektetési portfólió kockázattal korrigált megtérülési rátájának értékeléséhez. Ezek különböznek abban a kiindulási alapvonalon, amelyhez képest az egyes intézkedések mérik vagy összehasonlítják a befektetés megtérülését.
A Sharpe-arány
A Sharpe-arány talán a legszélesebb körben alkalmazott eszköz a befektetési portfóliók kockázattal korrigált megtérülési rátájának értékeléséhez. Ezt úgy teszi meg, hogy összehasonlítja a befektetés tényleges vagy várható megtérülését a kockázatmentes befektetés, például az amerikai kincstárjegyek hozamával. Összehasonlítja a két megtérülési rátát, figyelembe véve a befektetési portfólió szórását, a beruházó számára elképzelést adva arról, hogy mekkora további haszonnal jár (ha van ilyen) a befektetéshez kapcsolódó kiegészítő kockázat vállalása ellenében. részvényekben.
Az információs arány
Az információs mutató arra is törekszik, hogy kiértékelje a kockázathoz igazított hozamot a kiindulási befektetéshez viszonyítva. Ahelyett, hogy összehasonlítási célokra használnánk kockázatmentes befektetést, az információs mutató általában a befektetési portfólió megtérülési rátáját méri a referencia-részvényindexhez viszonyítva. A leggyakrabban használt referenciaérték az S&P 500 index. Az információs arány összehasonlítja az aktív portfóliókezelés megtérülési rátáit, amelyekben a befektető vagy a portfóliókezelő meghozza a megválasztandó részvényekre vonatkozó konkrét befektetési döntéseket, a passzív portfóliókezelés révén megvalósuló megtérülési rátával. akkor érhető el, ha egy befektető minden alapját egy indexalapba fekteti be. Az információs mutató jelzi a befektetési portfólió teljesítményének konzisztenciáját is; azt jelzi, hogy az aktívan kezelt portfólió következetesen havonta kis mértékben meghaladja-e a passzív portfóliókezelést, vagy az év néhány hónapjában nagymértékben meghaladja a passzív befektetési portfóliót.
