Hogyan használhatom a birtoklási időszak hozamát a kötvényportfólióm értékeléséhez?

A birtoklási periódus megtérülési képlete felhasználható a portfóliójában szereplő különböző kötvények hozamának összehasonlításához egy adott időszakon belül. A hozamok összehasonlításának ez a módszere lehetővé teszi a befektetők számára annak meghatározását, hogy melyik kötvény generálja a legnagyobb nyereséget, hogy ennek megfelelően újra megteremtsék a részesedésüket. Ezenkívül ez a képlet segíthet felmérni, mikor előnyösebb egy kötvényt prémiummal eladni, vagy a lejáratig megtartani.

Mi a visszatérítési hozam formula?

A szóban forgó eszköz típusától függően különféle tartási periódusok hozam-képleteket lehet alkalmazni a kamat és a változó hozamok összekeverésének elszámolására. A kötvények azonban évente rögzített összegű jövedelmet generálnak. Ezt a hozamot, az úgynevezett kupon kamatlábat kibocsátáskor határozzák meg, és a kötvény élettartama alatt változatlan marad.

Ezért a kötvények megtartási idejének képlete meglehetősen egyszerű:

$\begin{matrix} HPRY = \frac{(Eladási ár - P) + TCP}{P} \\ hol: \\ P = vételár \\ TCP = teljes kuponfizetés \end{matrix} \ kezdődik {igazítva} & \ szöveg {HPRY} = \ frac {( szöveg {Értékesítési ár} - \ szöveg {P}) + \ szöveg {TCP}} { szöveg {P}} \ & \ textbf {hol:} \ & \ text {P = vételár} \ & \ text {TCP = összesített kupon befizetés} \ \ vége {igazítva}$ HPRY = P (eladási ár – P) + TCP, ahol: P = vételárTCP = összesített kuponfizetés

Példa

Tegyük fel, hogy egy 10 éves 5000 dolláros kötvényt vásárolt 5% -os kamatlábmal. Öt évvel ezelőtt megvásárolta a kötvényt névértéken. Ez azt jelenti, hogy a kötvény az elmúlt öt évben 1250 dollárt vagy 5 * 5000 dollárt * 5% -ot fizetett ki.

Tegyük fel, hogy a kötvény jelenlegi piaci értéke 5500 dollár.

$\begin{matrix} = (($ 5, 500 - $ 5, 000) + $ 1, 250) / $ 5, 500 \\ = ($ 500 + $ 1, 250) / $ 5, 000 \\ = $ 1, 750 / $ 5, 000 \\ = 0.35 vagy 35 % \end{matrix} \ kezdődik {igazítva} & = ( balra ( $ {5, 500} - \ $ {5 000} jobbra) + \ $ {1, 250}) / \ $ {5, 500} \ & = ( $ {500} + \ $ {1 250}) / \ $ {5 000} \ & = \ $ {1, 750} / \ $ {5000} \ & = {0, 35} text {, vagy} {35} % \\ \ end {igazítva }$ = ((5 500 USD – 5000 USD) + 1 250 USD) / 5 500 USD = (500 USD + 1250 USD) / 5000 USD = 1750 USD / 5000 USD = 0, 35, vagy 35%

Ugyanakkor, mint az összes kötvény, a kezdeti befektetés visszafizetését a kibocsátó szervezet garantálja, miután a kötvény lejár. Ha a kötvényt lejáratig tartja, akkor összesen 2500 dollár kamatot fizet, vagy 10 * 5000 dollár * 5%, és a birtoklási időszak hozamának hozama:

$\begin{matrix} = (($ 5, 000 - $ 5, 000) + $ 2, 500) / $ 5, 000 \\ = $ 2, 500 / $ 5, 000 \\ = 0.5 vagy 50 % \end{matrix} \ kezdődik {igazítva} & = ( balra ( $ {5 000} - \ $ {5 000} jobbra + + $ {2 500}) / \ $ {5 000} \ & = \ $ {2, 500} / \ $ {5 000} \ & = {0.5} szöveg {vagy} {50} % \\ \ vége {igazítva}$ = ((5000 USD – 5000 USD) + 2500 USD) / 5000 USD = 2 500 USD / 5000 USD = 0, 5 vagy 50%

Tartalomjegyzék:

Hogyan használhatom a birtoklási időszak hozamát a kötvényportfólióm értékeléséhez?

Mi a visszatérítési hozam formula?

Példa

Választható editor