Mi a hitelkockázat?
A hitelkockázat annak a veszteségnek a lehetősége, amelyet a hitelfelvevő nem tudott visszafizetni vagy kölcsönben teljesíteni. Hagyományosan arra a kockázatra utal, hogy a hitelező nem kapja meg a tartozást és a kamatot, ami megszakítja a cash flow-kat és növeli a behajtási költségeket. A többlet cash flow-k írhatók, hogy kiegészítő fedezetet biztosítsanak a hitelkockázatra. Noha lehetetlen pontosan tudni, hogy ki fogja teljesíteni a kötelezettségeket, a hitelkockázat megfelelő értékelése és kezelése csökkentheti a veszteség súlyosságát. A hitelfelvevőtől vagy az adósságkötelezettség-kibocsátótól származó kamatfizetések a hitelező vagy befektető jutalma a hitelkockázat vállalásáért.
Hitel kockázat
Kulcs elvihető
- A hitelkockázat a hitelező veszteségének lehetősége, mivel a hitelfelvevő nem fizet vissza kölcsönt. A fogyasztói hitelkockázatot az öt Cs alapján lehet mérni: hiteltörténet, visszafizetési képesség, tőke, a kölcsön feltételei és a kapcsolódó biztosítékok. A magasabb hitelkockázatot jelentő fogyasztók általában magasabb kamatlábakat fizetnek a kölcsönök után.
A hitelkockázat megértése
Ha a hitelezők jelzálogkölcsönöket, hitelkártyákat vagy más típusú kölcsönöket kínálnak, fennáll annak a veszélye, hogy a hitelfelvevő nem fogja visszafizetni a kölcsönt. Hasonlóképpen, ha egy társaság hitelt kínál az ügyfélnek, fennáll annak a veszélye, hogy az ügyfél nem fizeti ki számláit. A hitelkockázat azt a kockázatot is leírja, hogy egy kötvénykibocsátó késedelmesen elmulasztja a befizetést, vagy hogy egy biztosítótársaság nem lesz képes fizetni követelést.
A hitelkockázatokat a hitelfelvevő általános hitelképesség-visszafizetési képessége alapján számítják ki. A fogyasztói hitel hitelkockázatának felmérése érdekében a hitelezők az öt Cs-t vizsgálják: hiteltörténet, visszafizetési képesség, tőke, a kölcsön feltételei és a kapcsolódó biztosítékok.
Egyes vállalatok olyan osztályokat hoztak létre, amelyek kizárólag a jelenlegi és potenciális ügyfeleik hitelkockázatának felméréséért felelnek. A technológia lehetővé tette a vállalkozások számára az ügyfelek kockázati profiljának felméréséhez használt adatok gyors elemzését.
Ha egy befektető fontolóra veszi egy kötvény vásárlását, akkor gyakran felülvizsgálja a kötvény hitelminősítését. Ha alacsony (B vagy C) besorolása van, akkor a kibocsátónak magas a nemteljesítési kockázata. Ezzel szemben, ha magas besorolású (AAA, AA vagy A), akkor biztonságos befektetésnek tekintik.
A kötvény-hitelminősítő intézetek, mint például a Moody's Investors Services és a Fitch Ratings, folyamatosan értékelik ezer vállalati kötvénykibocsátó és önkormányzat hitelkockázatát. Például egy kockázatkerülő befektető választhat AAA besorolású önkormányzati kötvényt. Ezzel szemben a kockázatot kereső befektető alacsonyabb besorolású kötvényt vásárolhat potenciálisan magasabb hozamért cserébe.
Hitelkockázat vs kamatlábak
Ha magasabb az érzékelt hitelkockázat, a befektetők és a hitelezők általában magasabb kamatot követelnek tőkéjükhöz.
A hitelezők dönthetnek úgy is, hogy feladják a befektetést vagy a kölcsönt.
Például, mivel a jobb hitelminősítéssel és állandó jövedelemmel rendelkező jelzálogkölcsön-kérelmezőt valószínűleg alacsony hitelkockázatnak tekintik, alacsony kamatlábbal fog részesülni jelzálogjogában. Ezzel szemben, ha a kérelmezőnek rossz a hiteltörténete, akkor valószínűleg együtt kell működnie egy másodlagos hitelezővel - egy olyan jelzálogkölcsön-hitelezővel, amely viszonylag magas kamatozású kölcsönöket kínál a magas kockázatú hitelfelvevők számára - a finanszírozás megszerzése érdekében.
Hasonlóképpen a tökéletesnél kevésbé minősített kötvénykibocsátók magasabb kamatlábakat kínálnak, mint a tökéletes hitelminősítéssel rendelkező kötvénykibocsátók. Az alacsonyabb hitelminősítéssel rendelkező kibocsátók magas hozamot használnak arra, hogy rábukkanják a befektetőket, hogy vállalják az ajánlatukkal kapcsolatos kockázatot.
