Mi az értékelési időszak?
Az értékelési idõszak az az idõszak, amely egy adott idõszak végén esik, amikor a változó befektetési opciók értékét meghatározzák. Az értékelés a termék értékének kiszámítása, és általában az értékbecslők végzik el minden munkanap végén.
Az értékelési időszak megértése
Az értékelési időszak olyan befektetési termékekre vonatkozik, mint a változó járadékok és bizonyos életbiztosítási kötvények.
A járadékok olyan pénzügyi termékek, amelyek a befektetők számára jövedelemforrást kínálnak a nyugdíjba vonuláskor. A változó járadékok olyan járadéktermékek, amelyek kifizetéseket biztosítanak, és amelyek a járadék befektetéseinek értékétől függnek. A változó járadék szerződéses értéke e beruházások teljesítményétől függ. A járadék tulajdonosa választhatja meg befektetési termékeit, és megadhatja a különböző befektetési eszközök százalékos arányát vagy teljes dollárösszegét.
A változó járadék nagyobb jövedelemmel és nagyobb kifizetésekkel jár, de a napi értékelés miatt a változó járadékok nagyobb kockázatot jelentenek, mint más típusú járadékok, például rögzített halasztott járadékok.
A jelenlegi és jövőbeli értékek kiszámítása
Az értékelésre gondolva hasznos megérteni a folyamatot. Az értékelés és a járadékok tekintetében léteznek jelen és jövőbeli értékképletek.
A járadék jelenértéke a járadékból jövőbeni jövőbeni kifizetések értéke, amikor egy meghatározott megtérülési rátát vagy diszkontrátát vesznek figyelembe. A járadék jövőbeni cash flow-ját diszkontrátával csökkentik. Minél magasabb a diszkontráta, annál alacsonyabb a járadék jelenértéke.
Ez a számítás a pénz időértékének koncepciójára támaszkodik, amely szerint egy dollár többet ér, mint egy később megszerzett dollár. Ez a koncepció azt jelenti, hogy a pénz megszerzése ma többet ér, mint a jövőben ugyanannyi pénz megszerzése, mert a pénzt egy adott megtérülési ráta mellett lehet befektetni. Például, ha ma egy 10 000 dolláros átalányösszeget kap, többet ér, mint tíz évre évi 1000 dollár megszerzése. Az átalányösszeg, ha ma befektetnek, többet ér majd az évtized végén, mint egyenként 1000 dolláros növekményes befektetés. Ez akkor is igaz, ha ugyanazon kamatláb mellett fektetnek be.
A rendes járadékképlet jövőbeni értékének (FV) ismerete akkor hasznos, ha a befektető tudja, mennyit tud befektetni egy időszakonként egy adott időszakra, és meg akarja tudni, hogy mennyi lesz a jövőben. Az FV hasznos tudás is a kölcsön kifizetésekor: segít kiszámítani a hitel teljes költségét. A járadék jövőbeni értékének kiszámításához az egyes cash flow-k jövőbeni értékét kell kiszámítani egy adott időszakra. A járadékoknak számos cash flow-ja van. A jövőbeli érték kiszámításához az egyes cash flow-k értékét figyelembe kell venni, az eredeti befektetési tényezőt és a kamatlábat figyelembe kell venni, és ezeket az értékeket össze kell adni a halmozott jövőbeli érték meghatározásához.
