Az osztalékfizetés csökkenti a befektetési jegyek nettó eszközértékét (NAV). Ez azonban nem jelenti azt, hogy az alap befektetői veszteségeket szenvednének.
Alap elosztása
A befektetési alapok különféle értékpapírokba fektetnek be, beleértve részvényeket és kötvényeket. Amikor ezek az értékpapírok osztalékot kínálnak, az alap köteles ezeket a részvényeseknek felosztani. Például a kötvényalapok olyan kötvényeket vásárolnak, amelyek kamatot fizetnek, amelyet osztalék formájában adnak át a részvényeseknek.
Hogyan befolyásolják az eloszlások a nettó eszközértéket?
A befektetési alap NAV-ját úgy számítják ki, hogy az alap vagyonának értékét elosztják az alap forgalomban lévő részvényeinek számával. Amikor egy alap osztalékfizetést oszt ki a részvényeseknek, a NAV csökken. A részvényeseknek ezt szem előtt kell tartaniuk, amikor megpróbálják meghatározni befektetéseik eredményességét.
Jelentős számú befektető dönt úgy, hogy automatikusan feltalálja az alapok elosztását, ahelyett, hogy készpénzben részesülne. Az osztalékfizetés újbóli befektetésekor a részvényes vagy további részvényeket, vagy azok többségét kapja meg a készpénzfizetés helyett. A nettó eszközérték továbbra is csökken az elosztott összeggel, de az alap befektetésének a befektető számára fennálló teljes értéke változatlan marad.
Teljes hozam
A NAV nem mondja el a befektetési alap teljesítményének teljes történetét; a teljes hozam nem. A teljes hozamot egy adott időszak NAV százalékában fejezzük ki. Ez elismerést és az alapok felosztását egyaránt képviseli. Ezek együttesen tükrözik a befektetési alap valódi befektetési megtérülését.
Advisor Insight
Russell Wayne, CFP®
Sound Asset Management Inc., Weston, CT
Ha a befektetési alap osztalékot fizet, az egyes részvények értékét arányosan csökkentik. Például, ha egy részvényenkénti 20 USD nettó eszközértékkel kezdné, és a befektetési alap részvényenként 1 USD osztalékot fizetne, a nettó eszközérték 19 USD-ra csökkenne.
Amikor megkapja az osztalékfizetést, megtarthatja a készpénzt, vagy újra befektetheti a befektetési alap további részvényeibe a csökkentett nettó eszközértéknél.
