Tartalomjegyzék
- Mit csinál az IPS?
- Egyéni ügyfelek
- 401 (k) tervek
- Nyugdíjak, alapítványok, alapítványok
- Alsó vonal
A tőzsdei közelmúltbeli ingadozások ismét rámutattak arra, hogy a befektetőknek pánikérzetből nem kell reagálniuk és a befektetési döntéseket meg kell hozniuk, hanem egy olyan tervnek és befektetési stratégiának kell lenniük, amely figyelembe veszi a piaci korrekciókat. Az ilyen típusú megközelítés előnyeit a 2008–2009-es pénzügyi válság idején igazolják. Sajnos sok befektető eladta részvénypozícióit a piac alján vagy annak közelében, veszteségeket könyvelve el, majd a következő március 2009-ben kezdődött bikapiac egy részében vagy egészében hiányzott, és a terv a félelem volt, nem pedig terv.
A befektetési politikáról szóló nyilatkozat (IPS) alapvetően a portfóliójának üzleti terve. Nagyon gyakori, hogy a pénzügyi tanácsadóknak van helyük intézményes ügyfeleik számára, mint például a nyugdíjazási terv szponzorjai, valamint az alapítványok és az alapítványok. Számos pénzügyi tanácsadó kidolgozza azt egyéni ügyfelei számára is.
Kulcs elvihető
- A befektetési politikáról szóló nyilatkozat (IPS) egy formális dokumentum, amelyet a portfóliókezelő vagy pénzügyi tanácsadó és az ügyfél készít, és amely meghatározza a menedzserre vonatkozó általános szabályokat. Ez a nyilatkozat ismerteti az ügyfél általános befektetési céljait és céljait, valamint leírja azokat a stratégiákat, amelyeket a menedzsernek alkalmazni kell ezeket a célokat. Specifikus információkat, például az eszközallokációt, a kockázati toleranciát és a likviditási követelményeket tartalmaz a befektetési politika nyilatkozata. Az IPS hatálya és tartalma az ügyfél vagy befektető típusától függ - az egyénektől a nyugdíjazási terveket a jótékonysági alapokhoz.
Mit tesz a befektetési politikáról szóló nyilatkozat?
Az IPS alapvetően útitervet ad arra, hogyan kell az ügyfeleknek befektetni pénzüket. Milyen eszközosztályokat kell figyelembe venni? Milyen típusú befektetési eszközöket kell figyelembe venni? Ide tartozhatnak a tőzsdén forgalmazott alapok (ETF), a befektetési alapok és egyéb eszközök. Ezenkívül az IPS meghatározza a portfólió célzott eszközallokációját. Figyelembe veszi a befektető pénzhorizontját és kockázati toleranciáját. A portfólióba beillesztendő befektetések kiválasztásának kritériumait, valamint a befektetések helyettesítésének kritériumait kell meghatározni.
A befektető céljainak, prioritásainak és befektetési preferenciáinak meghatározása mellett a jól átgondolt IPS szisztematikus felülvizsgálati eljárást vezet be, amely lehetővé teszi a befektető számára, hogy továbbra is a hosszú távú célokra összpontosítson, még akkor is, ha a piac rövid távon vadul növekszik. Tartalmaznia kell az összes folyószámla-információt, az aktuális allokációt, azt, hogy mekkora összeget halmoztak fel és mennyit fektet be jelenleg különböző számlákra.
Egyéni ügyfelek
Az egyedi ügyfelek számára alkalmazott IPS-nek pénzügyi tervük kiterjesztését kell képeznie. A portfólió okának (ok)nak tükröződniük kell, mint például a megtakarítás a főiskolára és a nyugdíjazásra, és tükrözniük kell az ügyfél céljait az időhorizontjuk szempontjából, valamint a megtérülési szintet, amelyet e célok elérése érdekében meg kell célozni. Kockázati toleranciájuk és az e célok érdekében már megtakarított összeg. Ez a célérték-allokáció és az alkalmazandó befektetési eszközök típusainak megállapításához vezet.
A célkiosztás általában egy tartományt tartalmaz. Például a nagy kapitalizációjú részvényeknek 20% -os célkiosztást lehet elérni, elfogadható tartományukban 15% és 25% között lehet. Más szavakkal, ha a nagy kapitalizációjú részvények tényleges százaléka a tartományon belül van, akkor nem szükséges a portfólió ezen részének újbóli kiegyensúlyozása. Fel kell vázolni a befektetési eszközök kiválasztásának, figyelemmel kísérésének és cseréjének kritériumait. Ezek magukban foglalhatják a társult csoporthoz viszonyított teljesítményt, a költségeket, a vezetés változásait (az ETF-ek és az alapok esetében) és más vonatkozó kritériumokat. Ezeknek a kritériumoknak kell képezniük az ügyféllel folytatott időszakos portfólió-felülvizsgálatok alapját. Létre kell hoznia egy referenciaértéket, amely lehetővé teszi az ügyfél és pénzügyi tanácsadó számára a portfólió hozamainak nyomon követését.
401 (k) tervek
A 401 (k) terv összefüggésében az IPS hasonló, de kissé eltérő célt szolgál. A 401 (k) terv szponzorokkal együttműködő pénzügyi tanácsadóknak elsőként kell elkészíteniük a terv IPS-jét. Lehet, hogy egy meglévő tervnek van IPS-je, és ha igen, akkor a tanácsadónak felül kell vizsgálnia ezt a dokumentumot, és szükség szerint módosítania kell (vagy a kezdetektől kell kezdenie). A legfontosabb ok, hogy egy 401 (k) terv szponzorának IPS-re van szüksége, a bizalmi védelem. Az IPS-nek dokumentálnia kell egy befektetési folyamatot, amelyet a szponzor követ majd a pénzügyi irányítóval együtt a terv irányításához. Az időszakos befektetési bizottsági üléseknek dokumentálniuk kell, hogy mi történt, és hogy az elfogadott döntések hogyan tükrözik az IPS folyamatát. A közelmúltbeli 401 (k) bírósági ügyek fényében ez még fontosabb, mint valaha.
Az IPS-nek meg kell határoznia a terv célját, amely a nyugdíj-megtakarítási eszköznek a szervezet alkalmazottai számára történő biztosítását követi. Vázolni kell a használni kívánt befektetési eszközök típusait. Ide tartozhatnak a befektetési alapok, a kollektív vagyonkezelői alapok, a stabil értékkel rendelkező alapok és a kezelt számlák, például a célponti alapok vagy a kockázatalapú opciók. A felajánlandó eszközosztályokat szintén meg kell határozni.
Az IPS-nek meg kell vitatnia, hogy a befektetési bizottság milyen gyakran ülésezik a terv felülvizsgálatához, és kik a terv szolgáltatói. Ennek jeleznie kell, hogy ezeket a szolgáltatókat időszakonként felülvizsgálják. Az IPS-nek meg kell határoznia azokat a kritériumokat is, amelyeket a tervben alkalmazott befektetési lehetőségek kiválasztására, figyelemmel kísérésére és helyettesítésére használnak. Ezek magukban foglalhatják a befektetési alapok viszonylagos teljesítményét a társaikhoz képest, az alapkezelés megváltozását, a kezelt eszközök nyilvánvaló növekedését vagy csökkenését vagy az alap befektetési stílusának megváltozását. A befektetési költségeket itt is fontos tényezőként meg kell említeni.
Noha úgy tűnhet, hogy a 401 (k) IPS a terv szponzora javát szolgálja, és enyhíti a bizalmi felelősségüket, a jól átgondolt IPS-t követő 401 (k) terv mindig jobb nyugdíj-megtakarítási eszközt kínál a terv résztvevőinek. akkor az egyiknek nincs IPS-je.
Nyugdíjak, alapítványok és alapítványok
A nyugdíj, alapítvány vagy alapítvány IPS bizonyos szempontból hasonló lesz az egyedi ügyfelek IPS-éhez. Más szempontból ez olyan, mint egy IPS egy 401 (k) tervhez, abban, hogy az összes szolgáltatót és a terv információit fel kell sorolni. Általában egy portfólió létezik, és ennek a portfóliónak is lesz célja (i). Alapítvány vagy alapítvány esetében valószínűleg az oktatási intézmény vagy nonprofit szervezet működésének egészét vagy egy részét finanszírozzák. Nyugdíj esetében a cél a nyugdíjprogram kedvezményezettjeinek juttatása és az aktuáriusi finanszírozási követelmények teljesítése.
Lesz kritériumok a szekció ellenőrzésére és a beruházások cseréjére. A cél eszközallokációt, valamint a megtérülési rátát is bele kell foglalni. Az alapítványok és az alapítványok esetében nyelven kell beszélni az éves visszavonások célszintjéről. Bizonyos esetekben lehetnek korlátozások a befektetésre rendelkezésre álló területeken. Például egy katolikus szervezet tartózkodhat attól, hogy beruházjon olyan vállalatokba, amelyek fogamzásgátlókat árusítanak.
Figyelemmel kell lenni a befektetések és a portfólió megtérülésének kritériumaira, egyeztetett referenciaérték alapján. Az IPS és a felvázolt beruházási folyamat szintű bizalmi védelmet nyújt a nyugdíjprogramok szponzorainak, valamint az alapítványok, alapítványok és egyéb nonprofit szervezetek befektetési bizottságainak.
Alsó vonal
A befektetési politikáról szóló nyilatkozat kiváló eszköz a pénzügyi tanácsadók számára ütemterv, ha szükséges, egy játékterv elkészítéséhez, az ügyfélportfóliók kezeléséhez. Bár a formátum kissé változhat, az IPS ugyanúgy alkalmazandó az egyes ügyfelekre, a 401 (k) terv szponzorjaira és más intézményi ügyfelekre, mint például nyugdíjprogramok, alapítványok és alapítványok.
