A központi bankok számos különféle módszert használnak a bankrendszer pénzmennyiségének növelésére vagy csökkentésére. Ezeket az intézkedéseket monetáris politikának nevezik. Miközben a Federal Reserve Board - amelyet általában Fed-nek neveznek - saját belátása szerint kinyomtathat papíralapú pénznemet a gazdaság pénzmennyiségének növelése érdekében, ez nem az alkalmazott intézkedés, legalábbis az Egyesült Államokban nem.
A Federal Reserve Board, amely a szövetségi tartalékrendszert irányító testület, felügyeli az összes belföldi monetáris politikát. Ezeket gyakran nevezik az Egyesült Államok Központi Bankjának. Ez azt jelenti, hogy általában felelõsek az infláció ellenõrzéséért, valamint a rövid és a hosszú távú kamatlábak irányításáért. Ezeket a döntéseket hozza a gazdaság megerősítése érdekében, és a pénzkínálat ellenőrzése fontos eszköz, amelyet használnak.
Kulcs elvihető
- A központi bankok számos módszert használnak, úgynevezett monetáris politikát, hogy növeljék vagy csökkentsék a gazdaság pénzmennyiségét. A Fed növelheti a pénzkínálatot azáltal, hogy csökkenti a bankok számára kötelező tartalékkövetelményeket, amelyek lehetővé teszik számukra, hogy több pénzt kölcsönzzenek. A bankok kötelező tartalékkövetelményei szerint a Fed csökkentheti a pénzkínálat méretét. A Fed megváltoztathatja a rövid lejáratú kamatlábakat azáltal is, hogy csökkenti (vagy megemeli) a diszkontrátát, amelyet a bankok a rövid lejáratú hitelek után fizetnek a Fedtől.
A tartalékkövetelmények módosítása
A Fed a tartalékkövetelmények módosításával befolyásolhatja a pénzkínálatot, amely általában arra utal, hogy a bankoknak milyen összegű pénzeszközt kell tartaniuk a bankszámlán lévő betétek ellen. A tartalékkövetelmények csökkentésével a bankok több pénzt kölcsönözhetnek, ami növeli a gazdaság általános pénzkínálatát.
Ezzel szemben a bankok tartalékkövetelményeinek emelésével a Fed képes csökkenteni a pénzkínálat méretét.
Hogyan injektálják a központi bankok pénzt a gazdaságba?
A rövid lejáratú kamatlábak megváltoztatása
A Fed a rövid lejáratú kamatlábak megváltoztatásával megváltoztathatja a pénzkínálatot. Azáltal, hogy csökkenti (vagy megemeli) a diszkontrátát, amelyet a bankok a rövid lejáratú kölcsönök után fizetnek a Szövetségi Központi Bank által, a Fed hatékonyan képes növelni (vagy csökkenteni) a pénz likviditását.
Noha a Fed közvetlenül befolyásolhatja a piaci növekedést, általában a piaci hanyatlásért felelõs, mint a fellendülések miatt.
Az alacsonyabb tarifák növelik a pénzkínálatot és fellendítik a gazdasági tevékenységet; azonban a kamatlábak csökkenése növeli az inflációt, ezért a Fed-nek óvatosnak kell lennie, hogy ne csökkentse túl sokáig a kamatlábakat.
A 2008-as gazdasági válságot követő időszakban az Európai Központi Bank túl hosszú ideig tartotta a kamatlábakat akár nullán, akár nulla alatt, és ez negatív hatással volt gazdaságukra és egészséges növekedési képességükre. Noha egyetlen országot sem temettek be gazdasági katasztrófában, sokak szerint modellnek tekintik azt, amit nem szabad megtenni egy nagyszabású gazdasági visszaesés után.
Nyílt piaci műveletek végrehajtása
Végül, a Fed nyílt piaci műveletek végrehajtásával befolyásolhatja a pénzkínálatot, ami befolyásolja a szövetségi alapok kamatlábát. Nyílt műveletek során a Fed állampapírokat vásárol és ad el a nyílt piacon. Ha a Fed növeli a pénzkínálatot, akkor államkötvényeket vásárol. Ez biztosítja az értékpapír-kereskedőket, akik készpénzzel értékesítik a kötvényeket, ezáltal növelve az általános pénzkínálatot.
Ezzel szemben, ha a Fed csökkenteni kívánja a pénzkínálatot, akkor kötvényeket értékesít számlájáról, így készpénzt vesz fel, és eltávolítja a pénzt a gazdasági rendszerből. A szövetségi alapok mértékének kiigazítása erősen várt gazdasági esemény.
