Az Egyesült Államok központi bankjának - a Federal Reserve (Fed) - feladata az ország pénzügyi rendszerének bizonyos szintű stabilitása. A Fed speciális eszközöket biztosít, amelyek lehetővé teszik az átfogó monetáris politika változásait, amelyek célja a kormány tervezett fiskális politikájának végrehajtása. Ezek magukban foglalják a nemzet pénzének előállításának és elosztásának irányítását és felügyeletét, az információk és statisztikák megosztását a nyilvánossággal, valamint a gazdasági és foglalkoztatási növekedés előmozdítását a diszkontráta változásainak végrehajtásával.
A központi bank ellenőrzése alatt álló legbefolyásosabb gazdasági eszköz az a képesség, hogy növeljék vagy csökkentsék a diszkontrátát. Ennek a kritikus kamatlábnak a változásai drasztikusan befolyásolják a makroökonómia építőköveit, például a fogyasztói kiadásokat és a hitelfelvételt.
Mi az a kedvezmény?
A bankok és a letétkezelők esetében a diszkontrátát a regionális központi bankoktól beszerzett rövid lejáratú hitelek kamatlába határozza meg. A szövetségi hiteleken keresztül kapott finanszírozást leggyakrabban arra használják, hogy a kölcsönvevő pénzügyi intézmény rövid távú likviditási igényeit felszámolják; mint ilyen, a kölcsönök csak egynapos futamra szólnak. A diszkontrátát úgy lehet értelmezni, mint a Fed-nél történő kölcsönzés költségeit.
Csökkentse a diszkontrátát
Amikor a Fed megváltoztatja a diszkontrátát, a gazdasági tevékenység vagy növekszik, vagy csökken, a változás tervezett kimenetelétől függően. Ha a nemzet gazdasága stagnál vagy lassú, a Szövetségi Központi Bank végrehajthatja hatalmát a diszkontráta csökkentésére annak érdekében, hogy a hitelfelvétel olcsóbb legyen a tagországi bankok számára.
Amikor a bankok olcsóbb kamatot kölcsönözhetnek a Fed-től, akkor a megtakarításokat a banki ügyfeleknek átadhatják a személyi, autó- vagy jelzálogkölcsönök alacsonyabb kamatlábain keresztül. Ez olyan gazdasági környezetet teremt, amely ösztönzi a fogyasztók hitelfelvételét, és végül növeli a fogyasztói kiadásokat, miközben alacsony kamatlábak.
Noha a diszkontráták csökkentése pozitív hatással van a bankoktól hitelt igénybe vevő fogyasztók kamatlábaire, a fogyasztók a megtakarítási eszközök kamatlábainak csökkentését is tapasztalják. Ez visszatarthatja a hosszú távú megtakarításokat a biztonságos befektetési lehetőségekben, például letéti igazolások (CD-k) vagy pénzpiaci megtakarítási számlák esetében.
Növelje a diszkontrátát
Amikor a gazdaság olyan ütemben növekszik, amely hiperinflációhoz vezethet, a Fed növelheti a diszkontrátát. Ha a tagbankok nem tudnak kölcsönt venni a központi banktól költséghatékony kamatláb mellett, akkor a fogyasztóknak nyújtott hiteleket szigoríthatják, amíg a kamatlábak ismét csökkennek. A diszkontrátának növekedése közvetlen hatással van a fogyasztóknak a termékek kölcsönzéséért felszámított kamatlábra, és a taktika végrehajtásakor a fogyasztói kiadások csökkennek. Noha a hitelezés nem olyan vonzó a bankok vagy a fogyasztók számára, ha a diszkontrátát megemelik, a fogyasztók valószínűleg vonzóbb kamatlábakat kapnak az alacsony kockázatú megtakarítási járműveknél, amikor ezt a stratégiát indítják.
