Az EV / EBITDA szorzót egy társasághoz úgy lehet megtalálni, hogy összehasonlítja a vállalati értéket, vagy az EV, a kamat, adók, értékcsökkenés és amortizáció előtti jövedelemmel vagy EBITDA-val.
Az EV / EBITDA többszörös arány
Az EV / EBITDA arány egy olyan mutató, amelyet széles körben használnak arra, hogy segítsék a befektetõket az üzleti érték meghatározásában. Összehasonlítja a társaság értékét, ideértve az adósságokat és a kötelezettségeket, a valós pénzbevételével, levonva a készpénz nélküli költségeket. Ezt a mutatót gyakran használják az ugyanazon iparágban működő vállalatok értékeinek összehasonlítására. Az alacsonyabb értékek azt jelzik, hogy a társaság alulértékelődött. Az elemzők általában az 10/10 alatti EV / EBITDA értéket pozitívnak tekintik; azonban továbbra is fontos figyelembe venni az értéket hasonló cégek EV / EBITDA értékéhez viszonyítva.
Az EV / EBITDA kiszámítása
Az arány neve lényegében adja meg a kiszámításához használt képletet:
Érték = EBITDAEV ahol: EV = Vállalati értékEBITDA = Kamat, adók, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredmény
Az érték meghatározásához a vállalat vállalkozási értékét el kell osztani a kamat, adók, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredményével. A vállalkozás értékét a teljes piaci kapitalizációval számolják, plusz adósság és elsőbbségi részvények, levonva a társaság teljes készpénzét.
A metrika előnyei
Az EV / EBITDA szorzót gyakran az ár-jövedelem arányhoz vagy a P / E arányhoz kapcsolódóan, vagy annak helyett használják. Az előbbit néha jobb értékelési eszköznek tekintik a potenciális befektetők számára, mivel azt nem befolyásolják a társaság tőkeszerkezetében bekövetkező változások, és lehetővé teszi a különböző tőkeszerkezettel rendelkező társaságok méltányos összehasonlítását. A többes alkalmazás további előnye, hogy kiküszöböli a nem készpénzes kiadások hatásait, amelyek általában nem jelentik a befektetők legfontosabb szempontját.
