Az amerikai bankok, köztük a Nagy Hat, a vártnál sokkal nagyobb váratlanul reagáltak a Trump adócsökkentéseire. A 21 milliárd dolláros adómegtakarítás, amely majdnem megkétszerezte az IRS éves költségvetését és meghaladja a NASA 2019. évi kérését, hozzájárult Amerika legnagyobb pénzügyi intézményeinek nyereségének és részvényárainak fellendítéséhez, emelve a KBW Bank indexét 14, 4% -kal, az előző évhez képest, az S&P 500 9, 5-hez viszonyítva. % növekedés ugyanebben az időszakban. A republikánus adófelújításnak köszönhetően a bankok tényleges adómértékei 2018-ban átlagosan 19% alá estek, szemben a 2016-ban fizetett körülbelül 28% -kal.
A hat legnagyobb amerikai bank közül négy tavaly kevesebbet fizetett az adókban. A Bank of America Corp. (BAC) ténylegesen 18, 6% -ot fizetett be adókban, kevesebb, mint az elvárt 20% -ot. Eközben a Goldman Sachs Group (GS) mindössze 16, 2% -ot fizetett, szemben a várt 24% -kal, míg a Citigroup (C) 22, 8% -ot fizetett, szemben a várt 25% -kal, és a Morgan Stanley-t (MS) 23, 5% -kal adták, szemben a 20, 9% -kal. eredetileg előrejelzés szerint. Az adócsökkentések segítettek a nagy bankoknak 29 milliárd dollár osztalékot és visszavásárlást finanszírozni a részvényeseknek, és a hat legnagyobb bank együttes nyereségét először érte el 120 milliárd dollárnál. E jelentős növekedés ellenére a bankok továbbra is jelentősen csökkentették a munkahelyeket és csökkentik az egyéb költségeket. A hitelezési üzletág növekedése az időszak során szintén lelassult, Bloomberg szerint.
Amit a hat nagy bank fizetett az adókban
(Előrejelzett adómérték vs. tényleges adómérték)
- Amerikai bank; 20%, 18, 6% Citigroup; 25%, 22, 8% Goldman Sachs; 24%, 16, 2% JPMorgan; 19%, 20, 3% Morgan Stanley; 23, 5%, 20, 9% Wells Fargo; 19%, 19, 8%
21 milliárd dollár adómegtakarítás a pénzügyi Behemoths számára
A nagy bankok, amelyek az elmúlt években magasabb tényleges adómértékekkel szembesültek, mint a nem pénzügyi társaságok, voltak az adójavítás legnagyobb kedvezményezettjei. Míg a vállalatok megígérték, hogy a megtakarítások egy részét olyan dolgokra fordítják, mint például a munkavállalói juttatások és a magasabb bérek, a közösségi és a kisvállalkozások támogatása, az adómegtakarítások tényleges felhasználása valószínűleg felbukkan Washingtonban egy vitát arról, hogy a törvény hatékonysága a szélesebb körű gazdaság.
Nem kétséges, hogy az adócsökkentések okozták az osztalékokat és a pénzügyi intézmények visszavásárlásait. A Bloomberg 23 amerikai bank és a Federal Reserve kommentárján alapuló áttekintése rámutatott, hogy a pénzügyi intézmények átlagosan 23% -kal növelték osztalékaikat és részvény-visszavásárlásaikat. A Wells Fargo 11, 3 milliárd dollárral növelte visszavásárlásait és osztalékait, megdöbbentve a Morgan Stanley 1, 8 milliárd dolláros növekedését, ami megegyezett a Veteránok Szövetségének a hajléktalanság programjaira vonatkozó kérelmével a FY2019 számára.
A vállalatok gesztusokat tettek a munkavállalók számára, mint például a Bank of America 1000 dolláros bónuszai körülbelül 145, 00 alkalmazott számára 2018-ban, valamint a Wells Fargo új minimálbér, 15 dollár óránként. A 23 bank azonban közel 4300 munkahelyet csökkent, egy marék pedig további ezer további létszámcsökkentést jelez. Míg az adócsökkentések enyhíthetik a személyi állománycsökkentést a változó ipari dinamika és a technológiával támogatott szolgáltatások felé való elmozdulás miatt, a bankok azt jelzik, hogy a Bloomberg szerint jelentős összeget költenek az automatizálásra is.
Egyesek szerint az adócsökkentések hatása továbbra is növeli a bankok nyereségét. A negyedik negyedévben az adókedvezmény elősegítette a Citigroup részvényenkénti jövedelmét, amely jóval meghaladja a konszenzus becslését, ugyanakkor elmaradt a bevétel előrejelzéseitől.
Előretekintve
A pozitív versenyzőktől eltekintve, fontos megjegyezni, hogy a banki rally nem tarthat tartósan. Néhány piaci megfigyelő, köztük Dan Nathan a Risk Reversalból, figyelmezteti, hogy ez a pénzügyi szektor visszatérésének vége a CNBC-nként.
"Úgy gondolom, hogy mindannyian egyetértettünk abban, hogy a 2018-as alulteljesítés nagyon rossz beszámoló volt ennek a csoportnak" - írta Nathan. Az elemző más figyelmeztető jeleket emelte ki, ideértve a SunTrust és a BB&T egyesülését a hatodik legnagyobb bank létrehozására, kiemelve: hogy az űrben levő M&A tevékenység a piacok lefelé mutató előfutáraként működött, továbbá látja, hogy a kötvénypiac villogó figyelmeztető jeleket jelenít meg, amelyek rossz híreket jelentenek a globális gazdaság egészére és különösen a banki részvényekre.
