Tartalomjegyzék
- Legfrissebb és történelmi hozamok
- Az S&P 500 osztalékhozamáról
- S&P 500 összetétel
- Egyéb nyilatkozatok
A blue-chip amerikai vállalatok osztalékhozamai 2016 első felében emelkedtek. 2016. január és június között a Standard & Poor's 500 Index (S&P 500) körülbelül 2–2, 2% -os osztalékhozamot hozott, amely több mint 100 bázispont (BPS).) magasabb, mint az előző öt év átlaga. Az osztaléknövekedés üteme azonban a leglassabb volt 2009 óta, amikor az ország hivatalosan kilépett a nagy recesszióból. A lassú osztaléknövekedés egy újabb jele annak, hogy a kis osztalékok továbbra is az új normák.
Az S&P 500 történetének gyors áttekintése rámutat arra, hogy milyen szokatlanul alakultak az éves hozamok a 3% alatti 3% alatt. Az agresszív monetáris politikának és a technológiai részvények növekedésének köszönhetően a mai osztalékbefektetőknek nagyobb a hegymászásuk, mint elődeiknél.
Kulcs elvihető
- Az S&P 500 index az Egyesült Államok legnagyobb részvényeit követi, amelyek közül sok rendszeres osztalékot fizet ki. Az index osztalékhozamát az egy évben megszerzett összes osztalék összege osztja az index árával.Történeti osztalék az S&P 500 hozamai általában 3% és 5% között változtak.
Legfrissebb és történelmi hozamok
Az 1871 és 1960 közötti 90 év során az S&P 500 éves osztalékhozam soha nem esett 3% alá. Valójában az éves osztalékok 45 külön év alatt meghaladták az 5% -ot az adott időszakban. Az 1960 utáni 30 év közül csak ötnél hozam volt 3% alatt. Az S&P 500 osztalékhozamának hirtelen változása az 1990-es évek elejére és közepére vezethető vissza. Például az 1970 és 1990 közötti átlagos osztalékhozam 4, 03% volt. 1991 és 2007 között 1, 95% -ra esett vissza. Miután a 2008. évi nagy recesszió csúcsán rövid ideig 3, 11% -ra emelkedett, az S&P 500 éves osztalékhozamai csupán 1, 99% -ot tettek ki 2009 és 2015 között.
Két nagy változás járult hozzá az osztalékhozamok összeomlásához. Az első volt, hogy Alan Greenspan 1987-ben a Federal Reserve elnökévé vált, és ezt a posztot 2006-ig töltötte. Greenspan az 1987, 1991 és 2000 piaci visszaesésekre reagált a kamatlábak hirtelen esésével, amely csökkentette a részvények tőkekockázati felárát és elárasztotta. eszközpiacok olcsó pénzzel. Az árak sokkal gyorsabban kezdtek emelkedni, mint az osztalékok. Annak ellenére, hogy ezek a politikák hozzájárultak az akkori legutóbbi lakhatási és pénzügyi buborékokhoz, Greenspan utódjai ténylegesen megduplázódtak politikáján.
A második nagy változás az internetes vállalatok növekedése volt az Egyesült Államokban, különös tekintettel a Netscape 1995-ös kezdeti nyilvános vételi ajánlatára (IPO). A technológiai készletek alapvetően növekedési szereplõknek bizonyultak, és tipikusan kevés osztalékot eredményeztek, vagy csak egyáltalán nem jelentettek osztalékot. Az átlagos osztalék csökkent, mivel a technológiai szektor mérete növekedett.
Az S&P 500 osztalékhozamáról
Az S&P 500 az Egyesült Államok tőzsdéin a legszélesebb körben említett nagy tőkeértékű részvények egyetlen mérőszáma. A Standard & Poor's becslése szerint több mint 7, 8 trillió dollárt viszonyítanak az indexhez, így az egyik legbefolyásosabb szám a pénzügyi világban. A bekerüléshez egy társaságnak nyilvános forgalommal kell rendelkeznie az Egyesült Államokban, és legalább 5, 3 milliárd dolláros piaci kapitalizációt kell jelentenie.
Az S&P 500 osztalékhozamát az egyes tőzsdén jegyzett társaságok legutóbb bejelentett teljes évi osztalékának súlyozott átlaga alapján számítják ki, majd osztják el a jelenlegi részvényárral. A hozamokat a Standard & Poor's és más pénzügyi médiumok naponta teszik közzé és számítják ki.
S&P 500 alkatrészek és összetételváltozások
Az S&P 500 összetétele az idők során változik. Néhány tőzsdén jegyzett társaság megszűnik a listáról, és elzárkózik, mások egyesülnek vagy több társasággá oszlanak. A tőzsdén jegyzett társaságok szintén komoly változásokon menhetnek keresztül, anélkül, hogy új tőzsdei jegyzők megjelennének.
Például a Bank of America Corp. (NYSE: BAC) 1976 júliusában csatlakozott az S&P 500-hoz, és megkapta a BAC jelölést. 1998-ban a bank súlyos pénzügyi nehézségekbe ütközött az orosz kötvények nemfizetése miatt. Ezt később megszerezte a NationsBank, amely úgy döntött, hogy megtartja a Bank of America Corp. felismerhetőbb nevét.
Az ilyen változások megnehezítik az egyenértékű összehasonlításokat az idő múlásával. Annak ellenére, hogy az S&P 500 osztalékhozamai 1976-ban és 1999-ben egyaránt tartalmaztak ugyanazon ticker, a BAC bejelentett osztalékait, a ticker nagyon különböző társaságokat képvisel különböző időpontokban.
Egyéb nyilatkozatok
Az összes éves osztalékhozamot nominálisan adják meg, és nem veszik figyelembe az ugyanazon időszakban jelen lévő éves inflációs rátákat. Az infláció csökkenti az összes hozam - beleértve az osztalékokat - valódi hatását, és általában megnehezíti a valódi vagyon növekedését. Ezenkívül az osztalékhozamok abszolút értékeket képviselnek, tehát nem tudják megmondani, hogy az S&P 500 osztalékfizető részvényei meghaladják-e az alternatív befektetéseket.
