Mi az a történelmi árképzés?
A korábbi árképzés egy egységárazási módszer, amelyet egy eszköz értékének az utolsó kiszámított értékelési pont alapján történő kiszámításához használnak. A korábbi árképzést akkor alkalmazzák, amikor egy eszköz értéke nem frissül valós időben.
BETÖLTÉS A történelmi árképzés
A történelmi árképzés szemlélteti annak megértésének fontosságát, amikor az eszközök értékét kiszámítják, akár egy bizonyos ponton, akár a kereskedési nap különböző pontjain, vagy valós időben. Ezt nevezik értékelési pontnak. Ha egy befektető a nettó eszközérték kiszámításának pontos pontján kereskedik, akkor befektetési stratégiájának részeként nem kell figyelembe vennie az időbeli hiányosságokat. Ha azonban egy befektető a nettó eszközérték meghatározása előtt vagy után kereskedik, akkor a régi számítást elvégezzék. Ez azt jelenti, hogy fennállhat annak kockázata, hogy az értékelés pontatlan.
A befektetési alapok általában a kereskedési nap végén frissítik nettó eszközértéküket. Az alapkezelőknek két lehetőség van: megvizsgálhatják a legutóbb kiszámított nettó eszközértéket, más néven történelmi értékelési pontot, vagy felvehetik a következő értékelési pont nettó eszközértékét.
Az a befektető, aki egy történeti árképzés alapján szeretne alapot vásárolni, tudja, hogy hány részvényt lehet megvásárolni egy bizonyos összegű pénzért, mert az értékelési pont ismert. Az eladók viszont pontosan tudják, mennyi pénzt kaphatnak egy meghatározott számú részvényért. A vevő kockázata az, hogy az alap nettó eszközértéke a következő értékelési ponttal csökken, vagyis többet költenek egy meghatározott számú részvényre. Az eladót azzal a kockázattal fenyegeti, hogy a részvények értéke a következő értékelési ponton növekszik, ami azt jelenti, hogy az eladó nem keres annyi pénzt egy adott számú részvényért.
Előre számítás vs. történelmi árképzés
A határidős árképzés a leggyakrabban alkalmazott nettó eszközérték-számítási módszer. A határidős árképzés magában foglalja a nyitott végű befektetési alapok részvényeinek vételi és eladási megbízásainak feldolgozását a következő piaci bezáráskori nettó eszközértékkel. Nevezetesen, a nyitott végű befektetési alapok a kereskedési nap végén újraértékelik eszközöket. A vásárlók hátrányos helyzetben vannak, mert nem tudják, hány alapalapot lehet megvásárolni. Ez az árazási mechanizmus biztosítja, hogy a részvényeket olyan áron vásárolják és értékesítik, amely tükrözi az alapban az előző értékelés óta bekövetkezett változásokat.
