Mi a bruttó megtérülési ráta?
A bruttó megtérülési ráta a befektetés teljes megtérülési rátája, a díjak, jutalékok vagy költségek levonása előtt. A bruttó megtérülési rátát egy adott időszakra, például egy hónapra, negyedévre vagy egy évre jegyzik. Ezt ellentétben lehet a nettó megtérülési rátával, amely levonja a díjakat és költségeket a hozam realisztikusabb mérése érdekében.
Kulcs elvihető
- A bruttó megtérülési ráta tükrözi a befektetés megtérülését a költségek vagy bármilyen levonás előtt. A nettó megtérülési ráta a befektetés megtérülése költségek, például adók, infláció és egyéb díjak után. A nettó megtérülési rátát gyakran nehezebb pontosan meghatározni. A bruttó megtérülési rátát úgy kell kiszámítani, hogy az alap kiadási arányát gyakran figyelembe veszik az alap hozamértékének mérlegelésekor. A globális befektetési teljesítmény standardok lehetővé teszik a befektetők számára, hogy összehasonlítsák a különböző alapok hozamjellemzőit.
A bruttó megtérülési ráta megértése
A beruházás bruttó megtérülési rátája a projekt vagy a beruházás bruttó profitjának egy mérőszáma. Ez tipikusan magában foglalja a tőkenyereségeket és a beruházásból származó bevételt. Összehasonlításképpen, a nettó megtérülési ráta levonja a díjakat és költségeket a befektetés végső értékéből. A bruttó megtérülési arány képlete:
Bruttó megtérülési ráta = Kezdeti érték (Végleges érték - kezdeti érték)
Az egyes befektetések megtérülési rátája többféle módon kiszámítható, és fontos megérteni a különbségeket.
Különleges megfontolások
A befektetési társaság hozamának kiszámításának részleteit gyakran tartalmazzák az alap tájékoztatójában. A bruttó megtérülési rátát gyakran az alap-marketing anyagokba történő befektetés megtérülési rátájaként idézik. Az egy évnél hosszabb hozamokat gyakran évente számolják, amely megadja a befektetés geometriai átlagos hozamát az egyes évekre egy adott időszakban.
A befektetéskezelésben a CFA Intézet globális befektetési teljesítménystandardjai (GIPS) szabályozzák a hozamok kiszámítását és jelentését. A befektetők támaszkodhatnak a GIPS hozamstandardjaira, hogy összehasonlítsák a befektetés-hozam jellemzőit az iparág egészében.
A bruttó hozam típusai
A befektetők gyakran használnak megtérülési számításokat, amikor új befektetést fontolgatnak, vagy egy befektetés teljesítményét értékelik. A nettó hozam általában nem olyan könnyen azonosítható, mint a bruttó hozam. Ezért a befektetők gyakran fordulnak a költséghányadhoz annak megállapítása érdekében, hogy a kiadások hogyan befolyásolják az alap megtérülését.
A költségarány egy befektetési alap jellemzője, amely képviseli a költségekhez fizetett alap vagyonának százalékát. Ezt gyakran az alap teljes hozamával és benchmark hozamával együtt használják, hogy összehasonlítsák az alap teljesítményét.
Például a piac egyik legfelső szintű nagy tőkéjű alapjának, a Quantified STF Fund (MUTF: QSTFX) által készített adatlap példát mutat a hozamok és a költségek kifejezésére. A számszerűsített STF-alap bruttó megtérülési rátát jelentett. Ezenkívül az alap kiadásainak bontását is tartalmazza, és 1, 71% -os ráfordítási mutatóval rendelkezik.
Bruttó hozam és nettó hozam
A nettó hozamhoz a díjakat és jutalékokat, valamint az adók és az infláció hatásait vonják le. Egy valuta az infláció miatt elveszíti vásárlóerejét, ami befolyásolja a befektetés megtérülését is. Ezért az inflációt bele kell foglalni a reálhozam kiszámításába. Ha például az éves infláció 2%, és a befektetés nominális hozama 1%, akkor a befektető negatív valós hozamot ér el egy év alatt.
Így a bruttó megtérülési ráta lényegesen eltérhet a nettó megtérülési rátától, amely levonja a díjakat és költségeket. Például az 5, 75% -os eladási díjat felszámító befektetési alap bruttó hozama nagyon különbözik a nettó hozamtól, amely a díj levonása után valósul meg.
