A devizapiac (forex) a legnagyobb piac a világon: A pénznem kezét cserél, amikor az áruk és szolgáltatások nemzetek közötti kereskedelemben vannak. A világszerte zajló tranzakciók puszta mérete arbitrázs lehetőséget kínál a spekulánsok számára, mivel a devizák értéke percenként ingadozik.
Ezek a spekulánsok általában sok kereskedelmet végeznek kis nyereségért, de néha egy nagy pozíciót hatalmas nyereségre, vagy ha a dolgok rosszra fordulnak, hatalmas veszteséget vesznek fel., megvizsgáljuk a valaha elért legnagyobb devizapiaci ügyeket. (További információ: "Forex oktatóprogram: A Forex piac")
Hogyan történik az ügyletek?
Először is alapvető fontosságú megérteni, hogyan keresnek pénzt a devizapiacon. Bár a technikák némelyikét a tőzsdei befektetők ismerik, a valutakereskedés önmagában történő befektetés birodalma. A valutakereskedő négy fogadást tehet a valuta jövőbeli értékére vonatkozóan:
- A valuta rövidítése azt jelenti, hogy a kereskedő úgy véli, hogy a valuta egy másik valutához viszonyítva csökken. A hosszú ideje azt jelenti, hogy a kereskedő úgy gondolja, hogy a valuta értéke növekedni fog egy másik valutához képest. A másik két fogadás, amely a pénznem összegéhez kapcsolódik. bármelyik irányba történő változás - függetlenül attól, hogy a kereskedő úgy gondolja, hogy a valuta sokat, vagy egyáltalán nem sokat - mozgatható - a fojtogatás és a szalma provokatív nevei ismertek.
Miután eldöntötte, hogy melyik tétot kívánja elhelyezni, számos módon elfoglalhatja a pozíciót. Például, ha a kanadai dollárt (CAD) rövidíteni akarja, akkor a legegyszerűbb módszer a hitelt felvenni kanadai dollárban, amelyet engedményesen fizethet vissza, ha a valuta leértékelődik (feltételezve, hogy igazad van). Ez túlságosan kicsi és lassú a valódi devizakereskedők számára, ezért eladási, hívási, egyéb lehetőségeket és előrejelzéseket használnak pozícióik felépítéséhez és kihasználásához. Különösen a tőkeáttétel teszi az egyes ügyleteket millió, sőt akár milliárd dollár értékű kereskedéské.
Andy Krieger és a kivi
Andy Krieger, a Bankers Trust 32 éves valutakereskedője 1987-ben figyelmesen figyelt a valutákra, amelyek a fekete hétfő összeomlását követően összegyűltek a dollárral szemben. Mivel a befektetők és a vállalatok kiszivárogtak az amerikai dollárból és más olyan devizákba, amelyek kevésbé sérültek meg a piaci összeomlás során, volt néhány olyan valuta, amelyek alapvetően túlértékelődnének, jó lehetőséget teremtve az arbitrázsra. A Krieger célzott pénzneme az új-zélandi dollár volt, más néven kiwi.
Az opciók által kínált viszonylag új technikák alkalmazásával Krieger rövid pozícióba lépett a több százmillió dolláros értékű kivi ellen. Valójában azt mondták, hogy eladási megbízásai meghaladják Új-Zéland teljes pénzkínálatát. Az eladási nyomás és a forgalomban lévő készpénz hiánya a kivi hirtelen csökkenését okozta. Ez 3 és 5% közötti veszteség volt, miközben Krieger milliókat tett munkáltatói számára.
A legenda egyik része egy aggódó új-zélandi kormánytisztviselőről szól, aki felhívta Krieger főnökeit, és azzal fenyegetőzte a Bankers Trustot, hogy megpróbálja megszabadítani Kriegert a kivitől. Krieger később elhagyta a Bankers Trustot, hogy Soros George-nak dolgozzon.
Stanley Druckenmiller fogadások a márkán (kétszer)
Stanley Druckenmiller milliókat keresett, ha két hosszú fogadást tett ugyanabban a pénznemben, miközben kereskedőként dolgozott a George Soros Quantum Fund-ban.
Druckenmiller első fogadása akkor jött, amikor a berlini fal leesett. A Kelet- és Nyugat-Németország közötti újraegyesítés észlelési nehézségei olyan szintre nyomták a német védjegyet, amelyet Druckenmiller szélsőségesnek tartott. Kezdetben többmillió dolláros téttel tett egy jövőbeli rally-ra, míg Soros azt mondta neki, hogy növelje vásárlását két milliárd német márkára. A dolgok a terv szerint játszódtak le, és a hosszú pozíció millió dollárba került, és így a Quantum Fund megtérülése meghaladhatja a 60% -ot.
Néhány évvel később, amíg Soros elfoglalta a Bank of England törését, Druckenmiller sokáig folytatta a védjegyet azzal a feltételezéssel, hogy főnöke fogadásának esése a brit fontot a jelhez ejti. Druckenmiller abban volt biztos, hogy ő és Soros igaza van, és ezt megmutatta a brit részvények vásárlásával. Úgy vélte, hogy Nagy-Britanniának csökkentenie kell a hitelkamatlábakat, ezáltal ösztönözve az üzletet, és hogy az olcsóbb font valójában több exportot jelent, mint az európai riválisok.
Ugyanezt a gondolkodást követve Druckenmiller vásárolt német kötvényeket azzal a reménnyel, hogy a befektetők költöznek a kötvényekhez, mivel a német részvények kevesebb növekedést mutatnak, mint a britek. Ez egy nagyon teljes kereskedelem, amely jelentősen növelte Soros fontjának nyereségét a font ellen.
George Soros a brit font ellen
A brit font az 1990-es évekhez vezető német márkát árnyékolta, annak ellenére, hogy a két ország gazdaságilag nagyon különbözik egymástól. Németország volt az erősebb ország, annak ellenére, hogy az újraegyesítés továbbra is nehézségekbe ütközött, ám az Egyesült Királyság a font értékét 2, 7 pont fölé akarta tartani. Az ezen szabvány betartására tett kísérletek Nagy-Britanniát magas kamatlábakkal és ugyanolyan magas inflációval hagyták el, de ehhez egy rögzített, 2, 7 márka egy font fontot követelt, amely az európai árfolyam-mechanizmusba (ERM) való belépés feltétele.
Számos spekuláns, köztük Soros George fõnök, azon tűnődött, vajon mennyi ideig tudják-e harcolni a piaci erõk a rögzített árfolyamok mellett, és elkezdenek rövid pozíciókat szerezni a font ellen. Soros erősen kölcsönzött, hogy még több tétet tegyen egy font eséséről. Az Egyesült Királyság a kamatlábakat két számjegyre emelt, hogy megpróbálja vonzza a befektetőket. A kormány azt remélte, hogy enyhíti az eladási nyomást azáltal, hogy további vásárlási nyomást hoz létre.
A kamatkifizetés azonban pénzbe kerül, és a brit kormány rájött, hogy milliárdokat veszít, amikor a fontot mesterségesen támogatja. Visszavonult az ERM-ből, és a font értéke zuhant a védjegyhez képest. Soros legalább egymilliárd dollárt tett ki ebből a kereskedelemből. A brit kormány részéről a font leértékelődése valóban segített, mivel arra kényszerítette a túlzott kamatot és az inflációt a gazdaságból, ezáltal ideális környezetet teremtett a vállalkozások számára.
Hálás munkát
A legfontosabb devizapiaci viták szinte mindig Soros George köré fordulnak, mivel ezeknek a kereskedőknek sok kapcsolatban állnak vele és a Quantum Fundjával. Miután visszavonult alapjainak aktív kezeléséből, hogy a filantrópiára összpontosítson, Soros észrevételeket tett, amelyeknek sajnálatát fejezték ki amiatt, hogy szerencséje támadó pénznemeket hozott. Furcsa változás volt Soros számára, aki, mint sok kereskedő, pénzt keresett azzal, hogy eltávolította az árazási hatékonyságot a piacról.
Az Egyesült Királyság Soros miatt pénzt veszített és kényszerítette az országot az ERM-ből való kilépés keserű tablettájának lenyelésére, de sokan a kereskedelem e hátrányait is látják, mint szükséges lépéseket, amelyek elősegítették az Egyesült Királyság erősebb kibontakozását. Ha a font nem esett volna le, akkor az Egyesült Királyság gazdasági problémái elhúzódhattak, mivel a politikusok továbbra is megpróbálták csíptetni az ERM-et.
Alsó vonal
Egy ország profitálhat a gyenge pénznemből, mint az erős pénzből. A gyenge valuta mellett a hazai termékek és eszközök olcsóbbá válnak a nemzetközi vásárlók számára, és növekszik az export. Ugyanígy nő a belföldi értékesítés, amikor a külföldi termékek árai növekednek az import magasabb költségei miatt.
Nagyon valószínű, hogy sok ember volt az Egyesült Királyságban és Új-Zélandon, akik elégedettek voltak, amikor a spekulánsok leengedték a túlértékelt valutákat. Természetesen voltak importőrök és mások is, akik érthetően ideges voltak. A valuta spekulátor pénzt keres, ha arra kényszeríti az országot, hogy szembenézzen a valósággal, amelykel szemben inkább nem szembesül. Bár ez piszkos munka, valakinek meg kell tennie.
