Mi a globális ipari osztályozási szabvány (GICS)?
A globális iparági osztályozási szabvány (GICS) a részvények szabványosított osztályozási rendszere, amelyet a Morgan Stanley Capital International (MSCI) és a Standard & Poors közösen fejlesztett ki. A GICS módszertant az MSCI indexek használják, amelyek magukban foglalják a hazai és nemzetközi részvényeket, valamint a professzionális befektetési alapkezelő közösség nagy részét.
A GICS hierarchia 11 ágazattal kezdődik, és ezt 24 iparági csoport, 68 iparág és 157 alágazat követi. Minden osztályozott készletnek mind a négy szintjén van kódolás. A GICS 1999-es létrehozása óta számos felülvizsgálat hozzáadta, újradefiniálta vagy törölte az iparágakat, alágazatokat vagy iparágakat. Az ágazati szinten két felülvizsgálat történt. Az első, 2016-ban ingatlanszektort hozott létre. A második, 2018-ban a távközlési ágazat átnevezése kommunikációs szolgáltatások ágazatává vált. Ez a változás magában foglalta az ágazat kibővítését néhány olyan média- és szórakoztatási érdeklődéssel, amelyet korábban a fogyasztói diszkrecionális szektorba soroltak be, és néhány interaktív média- és szolgáltatási érdeklődési köröt, amelyeket korábban az informatikai szektorba soroltak be.
A globális ipari osztályozási szabvány (GICS) megértése
A Globális Ipari Besorolási Standard (GICS) rendszert 1999-ben hozták létre, és azóta széles körben követik a portfóliókezelők általi közvetlen felhasználással és az MSCI indexek benchmarkingjával. Mindent összevetve, a GICS világszerte több mint 26 000 részvényt osztályozott, amely a világ tőzsdén jegyzett piaci kapitalizációjának több mint 95% -át teszi ki. Az MSCI becslései szerint több mint 3 trillió dolláros vagyont mérlegelnek az MSCI alapjaihoz, amelyek közül sok ágazatspecifikus.
A GICS fő célja, hogy minden piaci szereplő lehetővé tegye a készletek osztályozását az iparág szabványosított meghatározása alapján. A GICS-t arra használják, hogy a portfólió diverzifikációját és az általános eszközallokációs döntéseket egy közös kereten belül hozzák meg.
A GICS versenyben áll az Industry Classification Benchmark (ICB) rendszerrel, amelyet Dow Jones és a londoni FTSE csoport karbantart. A gyakorlatban a legtöbb ágazat és az ipar megnevezése mindkét szabványban létezik.
A GICS hasznosságának vizsgálata
A közelmúltban megkérdőjelezték a GICS osztályozás hasznosságát. A jelenlegi gazdasági méréseink többsége továbbra is az ipari kor termékei: amikor a világ növekvő és alakító társaságai óriások voltak, hatalmas fizikai növényekkel és rengeteg anyagi termékkel - olyan vállalatok, mint az Exxon Mobile és a GE. A technikai cégeket, amint ma ismerjük őket, még nem is gondolkodtak.
Az idők megváltoztak, de az üzleti vállalkozásokat továbbra is úgy kezeljük, mintha a hagyományos iparági határokból származnának. Az ipari falak gyorsan szétesnek. Az elmúlt öt évben az Apple és a Google kedvelői jelentős változásokat hajtottak végre az autóipar, az egészségügy, a média és az intelligens otthoni piacokon, többek között. A GICS osztályozhatja őket az információtechnológiai szektor részeként, de tudjuk, hogy elérhetőségük messze túlmutat.
A kritikusok azt állítják, hogy itt az ideje, hogy inkább a vertikális iparági hangsúlytól az üzleti modellekre összpontosítsunk, azáltal, hogy frissítjük a globális iparági osztályozási szabványt, hogy tükrözze a mai üzleti nyertesek szélesebb körű nézetét. Az új intézkedések és szabványok segítséget nyújthatnak a befektetőknek, az ügyfeleknek és az alkalmazottaknak az új stratégiai tájak jobb betekintéssel történő kezelésében.
