Mik a határpiaci piacok?
A határ menti piacok kevésbé fejlett tőkepiacok a fejlődő világban. A határ menti piac olyan ország, amely legelterjedtebb, mint a legkevésbé fejlett országok (LDC), de még mindig kevésbé letelepedett, mint a feltörekvő piacok, mivel túl kicsi, túl sok belső kockázatot hordoz, vagy túl likvidek ahhoz, hogy feltörekvő piacnak lehessen tekinteni. A határ menti piacokat "feltörekvő piacoknak" is nevezik.
A „határpiaci” kifejezést 1992-ben alakította Farida Khambata, a Nemzetközi Pénzügyi Társaság. Noha kisebbek, kevésbé hozzáférhetők és kissé kockázatosabbak, mint a már megalapozottabb piacok, a határmenti piacok továbbra is befektethetők. Kívánatosnak tartja azokat a befektetők, akik jelentős hosszú távú hozamot keresnek, mivel ezeknek a piacoknak az a lehetősége, hogy sokkal stabilabbá és növekvőé váljon az évtizedek során. Ugyanakkor lehetséges, hogy egy megalapozottabb, feltörekvő piac is visszaálljon a határpiaci helyzetbe, tehát ezekre a piacokra való befektetés továbbra is kockázatos.
Kulcs elvihető
- A határ menti piacok kevésbé fejlett, mint a tőkepiacok. Az első francia piacok kisebbek és kevésbé hozzáférhetők.A határ menti piacok kockázatai között szerepel a gyenge likviditás és az alacsonyabb szintű pénzügyi beszámolás.
Hogyan működnek a határpiacok?
A befektetők határon átnyúló vagy már kialakulóban lévő részvénypiacokat folytatnak, hogy potenciálisan magas hozamot érjenek el. Mivel sok határ menti piac nem fejlesztette ki a részvénypiacokat, a befektetések gyakran magántulajdonban vannak, vagy közvetlen indulások vannak az induló vállalkozásokban és az infrastruktúrában. Noha a határmenti piacokon történő befektetés révén erős eredményeket lehet elérni, a befektetőknek magasabb kockázatokat is el kell fogadniuk, mint például az Egyesült Államokban vagy Európában (vagy a G7-országok bármelyikében).
A befektetőkkel a határpiacon a kockázatok közé tartozik a politikai instabilitás, a rossz likviditás, a nem megfelelő szabályozás, a nem megfelelő pénzügyi beszámolás és a nagy devizaárfolyamok. Ezen túlmenően sok piac túlságosan függ az illékony alapanyagoktól.
Határpiacok és kevésbé fejlett országok
A határ menti piacok a kevésbé fejlett országok előtt vannak, bár hasonló kockázatok vonatkozhatnak a befektetőkre. Az ENSZ jelenleg 47 kevésbé fejlett országot sorol fel, amelyeknek a fenntartható növekedés szempontjából jelentős strukturális kihívásokkal kell szembenézniük. Ez magában foglalja különösen a gazdasági és környezeti sokkokkal szembeni kiszolgáltatottságot. Ennek eredményeként a legkevésbé fejlett országok hozzáférhetnek olyan speciális nemzetközi támogatási intézkedésekhez és pénzügyi támogatáshoz, amelyek a fejlettebb országok számára nem állnak rendelkezésre.
A DPAD / DESA CDP titkársága rendszeresen felülvizsgálja a legkevésbé fejlett országok helyzetét annak meghatározása érdekében, hogy és mikor lépnek át a kategóriából. Például, 2018 márciusában a Fejlesztési Politikai Bizottság (CDP) bejelentette ajánlását, amely szerint Bhután, Kiribati, São Tomé és Príncipe, valamint a Salamon-szigetek nemzetiségét az LDC kategóriába kell sorolni.
Határpiacok és portfóliókezelés
A határ menti piaci befektetések alacsony korrelációban lehetnek a fejlett piacokkal, és így további diverzifikációt nyújthatnak a részvényportfólió számára. A portfóliókezelés során a befektetőknek egyensúlyba kell hozniuk bizonyos döntések erősségeit, gyengeségeit, lehetőségeit és veszélyeit, kompromisszumokat kell tenniük és fogadásokat kell tenni az adósság, a tőke, a hazai, a nemzetközi, a növekedés és a biztonságosabb opciók között.
Fontos, hogy maximalizáljuk a portfólió megtérülését, tekintettel a befektető kockázati hajlandóságára. Egyes határokon átnyúló piacokon történő befektetések portfólióval történő kiegészítése egyes befektetők számára nem mindig megfelelő. Azok, akik stabilitást, biztonságot és / vagy állandó bevételi forrásokat keresnek, elkerülhetik a magas kockázatú fogadásokat ezeken a területeken. Ha azonban van hajlandósága és kockázati képessége (azaz képes ellenállni a portfólióban bekövetkező veszteségeknek), eszközeinek egy kis részének a határmenti piacokra történő elosztása eredményesnek bizonyulhat, és új kihívást jelenthet.
