Mi az a kényszerértékesítés (kényszerített felszámolás)?
A kényszerértékesítés vagy kényszer felszámolás általában eszköz vagy értékpapír akaratlan eladását vonja maga után, hogy likviditást teremtsen egy ellenőrizhetetlen vagy előre nem látható helyzet esetén. A kényszerértékesítést általában egy gazdasági eseményre, a személyes élet megváltozására, a vállalati szabályozásra vagy a jogrendre adott válaszként hajtják végre.
Kulcs elvihető
- A kényszerértékesítés (kényszer felszámolás) számos olyan helyzetre utalhat, amikor az egyén vagyonát eladni kell.A befektetési világban, ha biztosítékkövetelményt bocsátanak ki, és a befektető nem képes a befektetését a minimumkövetelményekhez igazítani, a a brókernek joga van eladni a pozíciókat. A személyi pénzügyekben az egyén vagyonát több okból felszámolhatják, ideértve: csőd, válás vagy halál.
Kényszer értékesítés: Kedvenc kifejezésem
Hogyan működik a kényszerértékesítés (kényszerített felszámolás)
Kényszer értékesítés fedezeti számlán belül
Az értékpapír-befektetések területén kényszerértékesítés fordulhat elő a befektető margin számláján, ha a befektető nem növeli számláját a minimumkövetelmények felett, miután a fedezeti felhívást kiadta. A kényszer felszámolás általában akkor következik be, amikor a bróker figyelmeztetést adott ki a számla alul fedezeti állapotára vonatkozóan. Ha a számlatulajdonos úgy dönt, hogy nem felel meg a fedezeti követelményeknek, a brókernek joga van eladni a jelenlegi pozíciókat.
A következő két példa a fedezeti számlán belüli kényszerértékesítés szemléltetésére szolgál:
- Ha a XYZ bróker megváltoztatja a minimális fedezeti követelményt 1000 dollárról 2000 dollárra, akkor a Mária 1500 dollár értékű részvényérték-számlája az új követelmény alá csökken. Az XYZ bróker fedezeti felhívást küld Marynek, hogy vagy töltsön be további pénzeszközöket, vagy eladja néhány nyitott pozícióját, hogy számlája értékét a kívánt összeg elérje. Ha Mary nem válaszol a fedezeti felhívásra, a XYZ bróker jogosult 500 dollár értékben eladni jelenlegi befektetéseit. Mária fedezeti számlájának nettó értéke 1500 dollár, amely meghaladja brókerjének minimum 1000 dollár követelményét. Ha értékpapírjai teljesítménye gyenge, és nettó értéke 800 dollárra esik, brókere fedezeti felhívást bocsát ki. Ha Mary nem reagál a fedezeti felhívásra azzal, hogy a késedelmes számláját jó hírnévre emelte, a bróker arra kényszerítené, hogy eladja részvényeit a tőkeáttételi kockázat csökkentése érdekében.
A személyes eszközök kényszer felszámolása
A személyes vagyontárgyak kényszerértékesítése akkor fordulhat elő, ha egy családtag elmúlik; egy birtokot arra lehet kényszeríteni, hogy eladja az elhunyt vagyonát és vagyonát adósságok megfizetése érdekében. A válási eljárás során az eszközöket is gyakran eladják, és a bevételt mindkét fél között megosztják.
A hitelezők a bíróság végrehajtási okirata alapján általában az adós vagyonának árverés útján történő eladását kényszeríthetik. A kényszerlebocsátási érték (FLV) vagy a kényszerértékesítési érték (FSV) az a bajba jutott eszköz eladásából származó bevétel, amelyet az adósság megfizetésére használnak.
Kényszer beszerzés vs kényszer eladás
A fedezeti számlán történő kényszerértékesítés ellentéte a kényszervásárlás. Ez akkor fordul elő egy rövid eladó számláján, amikor a részvények eredeti hitelezője visszahívja őket, vagy amikor a bróker már nem képes kölcsönözni részvényeket a rövidített pozícióért. Amikor egy kényszervásárlást indítanak, a részvényeket visszavásárolják, hogy bezárják a rövid pozíciót. Lehet, hogy a számlatulajdonos nem értesíti a cselekményt megelőzően.
A kényszerértékesítés valódi világának példája
Krízis esetén a portfóliókezelőket arra lehet kényszeríteni, hogy bizonyos eszközöket eladjanak veszteségeik enyhítése érdekében. Például néhány fedezeti alapkezelő, akik több millió millió befektetést tettek a Valeant Pharmaceuticalsba, arra kényszerült, hogy kilépjen hosszú pozícióiból Valeant-ban, amikor a részvény 2016-ban értékveszteséget mutatott, és a befektetők visszaváltást váltottak ki.
