Mi az utóellenőrzés?
A nyomon követési intézkedés minden olyan későbbi kereskedelem, amely befolyásolja az értékpapír vagy származékos termék egy megállapított helyzetét, ideértve a fedezeti ügyleteket és más kockázatkezelési intézkedéseket. Követési intézkedéseket hoznak a befektetők helyzetében lévő kitettség mértékének megváltoztatására, vagy a stratégia veszteségeinek vagy nyereségének korlátozására.
A nyomon követési tevékenységek megértése
A szótár meghatározza a nyomon követési műveletet és egy olyan tevékenységet vagy dolgot, amely az előző hatékonyságának fokozására szolgál. A befektetéshez és a kereskedelemhez alkalmazva ez egy pozíció vagy stratégia hozzáadását vagy megváltoztatását jelenti annak kockázati profiljának vagy várható hozamának felülvizsgálata érdekében.
Például egy befektető, aki hosszú ideig rendelkezik a XYZ társaság részvényeivel, ideges lehet a jövőbeni veszteségek miatt. Végezheti az eladási opció megvásárlásának nyomon követését, amely csökkentené a veszteségeket visszaesés esetén. A fordítás szintén hatékony lehet. Az XYZ társaságban jelenleg fedezett pozíció felhasználásával, ha a részvényárfolyam több pontot emelkedik, az eladási opció eladható az eredeti fizetett díj egy részének visszavonására. Mivel ennek az eladási opciónak a mértéke már mélyen elfogyott a pénzből, azaz lényegesen alacsonyabb a részvény jelenlegi árán, ezért elveszíti fedezeti hatékonyságát.
A birtokos a pénzeszköz-opciót egy pénzbeli opcióvá is alakíthatja, a törzsárral a részvény aktuális árán vagy annak közelében. Pénzbe kerül a végrehajtás, emeli a fedezeti ügylet összköltségét, ám ez egy utólagos intézkedés, amely megóvja az első opció megvásárlása óta elért nyereségeket. Bonyolultabb opciós stratégiákkal, például a sávokkal, amikor az alapul szolgáló érték egy irányba mozog, a birtokos bezárhatja azt az opciót, amely a másik irányba történő mozgatással járna.
Nyomonkövetési tevékenységek nyereségszerzőként
A nyomon követési tevékenységeknek nem csupán fedezeti ügyletnek kell lenniük. Egy nagyon egyszerű példa a győztes pozíció növelése. Egy részvénybefektető vásárol 500 XYZ társaság részvényét, mondjuk, részvényenkénti 35 dollárért, és a részvény 40 dollárra kerül részvényenként. Ez arra enged következtetni, hogy a befektető előrejelzései helyesek voltak, és a részvények hullámzónak mutatkoznak. Egy második, 500 részvényből álló részvény megvásárlásával, részvényenként 40 dollárral, a befektető most már magabiztosabb lehet abban, hogy az állomány erős. Ezzel szemben eredetileg 1000 részvényt vásárolhatott volna, részvényenként 35 dolláronként. Ez több pénzt veszélyeztetne egy olyan részvényben, amely még nem bizonyította magát a piacon.
Bizonyos értelemben a stop-and-reverse stratégia szintén nyomon követési intézkedés. Tegyük fel, hogy a befektető 35 dollárért vásárolt XYZ-t 5 dolláros stop-tal, és a részvények elegendő mértékben esnek ahhoz, hogy ezt a stopot kiváltják. A befektető most azt hitte, hogy a részvény nem hullámzó, mint az elsõ gondolatban szerepelt, és valóban most medve. A befektető követheti az eredeti hosszú pozíció lezárását és egy új rövid pozíció megnyitását.
