Az utólagos kockázat meghatározása
Az utólagos kockázat egy olyan kockázatmérési módszer, amely korábbi hozamokat alkalmaz a jövőbeni befektetés kockázatának előrejelzésére. Az ilyen típusú kockázatmérés úgy határozza meg a jövőbeli kockázatot, hogy megmérjük a statisztikai eltérést az adott eszköz múltbeli hosszú távú hozamainak relatív átlagától.
SZÜKSÉGES LEJÁRÁS Ex-post kockázat
Az utólagos kockázat a portfólió múltbeli kockázataira utal (utólagos = a tény után). A tényleges történelmi visszatérési folyamatok elemzése a visszatérő áramlás időbeli változékonyságának megállapítása céljából. Egy kapcsolódó, de ellentétes kifejezés az ex-ante kockázat, amely a portfólió jövőbeni előrejelzett kockázataira vonatkozik (ex-ante = az esemény előtt). A jelenlegi portfólióállomány elemzése a jövőbeli hozamfolyamok és azok várható változékonyságának becslésére statisztikai feltevések alapján.
A múltbeli hozamok használata a jövőbeli kockázat mérésére a befektetők által használt módszer volt az adott eszköz kockázatosságának meghatározása. Az ex-post kockázatot gyakran használják az érték-kockázat elemzésben - ez az eszköz arra szolgál, hogy a befektetők a lehető legjobban becsüljék meg a lehetséges veszteségeket, amelyek várhatóan elszenvednek egy adott kereskedési napon.
Ex-Ante vs Ex-Post
Az ex-ante, amely a latinul az "esemény előtti" kifejezésből származik, egy olyan kifejezés, amely a jövőbeli eseményekre utal. Az előzetes elemzés példája az, amikor egy befektetési társaság előzetesen értékeli a részvényt, majd összehasonlítja a becsült eredményeket a részvény árának tényleges mozgásával.
Az utólagos kifejezés egy másik szó a tényleges hozamokról, és latinul a "tény után". A múltbeli hozamok használata a legismertebb módszer a beruházás veszteségének valószínűségének előrejelzésére egy adott napon.
Utólagos kockázat és érmeflip
Képzeljen el egy érmelapra vonatkozó fogadást: Ha 2 dollárt nyer, akkor a végén 1 dollárt fizet. Egyetért. Az érmét megfordítják, és farokból származik.
Az, hogy el kellett volna-e hoznia a fogadást, attól függ, hogy előzetesen vagy utólag megítélte-e. Ex-ante, az akkori rendelkezésedre álló információk alapján jó tét volt, mivel átlagosan arra számíthat, hogy 50 centtel előrejön. Utólag, az érme megfordítása és az elvesztése után rendelkezésre álló információk alapján számíthat egy lehetséges dolláros veszteségre.
Előzetesen szinte minden Las Vegas-i fogadás veszít; a kaszinó, akárcsak egy biztosítótársaság, úgy határozza meg tarifáit, hogy az a pénz, amely akkor nyer, ha nyer, nemcsak a kifizetett pénzt fedezi, hanem a működési költségeit is. Ennek ellenére néhány megtett fogadás nyer, utólag.
