A tőzsdék ebben az évben gyorsan visszapattant annak, ami egy évtizedes bikapiac végének tűnt. De ez nem azt jelenti, hogy a legrosszabbnak vége. Sok befektető attól tart, hogy a közelmúltban zajló rally hamarosan elveszíti lábát, és keresi a módját, hogy megvédjék magukat egy esetleges baleset ellen. A piac hullámvölgyének és időszakainak időzítése azonban bolond cselekedet lehet. Ezért Brad Lamensdorf segített összeállítani az AdvisorShares Ranger Equity Bear tőzsdén forgalmazott alapot (HDGE), amely kiküszöböli a feltételezéseket, miszerint mindig megpróbálják megvásárolni a cseppeket és eladni a csúcsokat.
A Lamensdorf 129 millió dolláros ETF-je védelmet nyújt a jó és a rossz időkben is, mivel csak a leggyengébb részvényeket szelektíven rövidíti rövidre, ahelyett, hogy az egész piacot olyan rövidre rövidíti, hogy hamarosan délre halad. „A teljes piac negyven százalékát az Egyesült Államok 40 vagy 50 legjobb vállalata alkotja” - mondta az alapkezelő a Business Insidernek. - Valójában ez az, aminek rövidek lennél - kérdezte retorikusan.
AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF
(Hogyan működik)
- Tőzsdei szedés Az ETFShorts a leggyengébb részvények az S&P 500Strategy elleni fogadás helyett lehetővé teszi az ETF számára, hogy nyerjen fel vagy le piacokon. A alapkezelőknek az ETF-et 5–15% -os rétegként kell használniuk egy meglévő portfólió tetején
Mit jelent a befektetők számára
A Lamensdorf a részvények lerövidülésére törekszik negatív pénzforgalommal, rossz üzleti modellekkel és azokkal, amelyek jelentős verseny fenyegetéssel szembesülnek. Ezek a tőzsdei leggyengébb láncok, és mindaddig, amíg a piacok bizonyos fokú racionalitást tartalmaznak, valószínűleg alulteljesítenek az erősebb alapvető társaságok részvényeihez képest.
Rövid rövid lejáratú ETF-ként a HDGE nem fog felülmúlni a bikapiacot. De soha nem azzal a szándékkal hozták létre, hogy hosszú távú vételi és stratégiai stratégia legyen. Az alap célja csupán egy létező részvényportfólió felső rétegének fedezése. Lamensdorf szerint a HDGE ETF-ben az 5–15% közötti elosztás elegendő.
Ha a piac összességében növekszik, akkor az a gondolat, hogy a leggyengébb részvényeknek kevesebbnek kell emelkedniük, mint a legerősebbeknél. Miközben a gyenge készletek továbbra is növekednek, a rövidítésükből származó veszteségek nem lehetnek olyan rosszak, mint az erősebb készletek hosszabb távon történő nyeresége. Piaci visszaesés esetén a tét az, hogy a leggyengébb részvények kerülnek a legnagyobb kalapálásra. Míg a hosszú fogadások szenvednek, rövidek lesznek, a gyenge részvényeknek olyan nyereségeket kell eredményezniük, amelyek csökkentik a teljes portfólióra tett károkat.
Valójában, mivel a piac 2018 utolsó felében délre haladt, a HDGE 3% -kal sikerült felülmúlni a piacot. Az elmúlt öt évben, míg az alap éves szinten 11% -kal esett vissza, 6% -kal haladta meg a tipikus medvepiaci alapot. Egy másik hasonló típusú medve ETF alap az AdvisorShares Dorsey Wright Short ETF (DWSH).
Előretekintve
Az ilyen medve ETF-ek csak néhány módszer arra, hogy a befektetők meg tudják fedezni a piaci visszaeséseket. Ha helyesen használják a hosszú részvényes stratégiákkal kombinálva, akkor ezek jelentős védelmet nyújthatnak és elháríthatják a károk egy részét, amikor a piacok visszaesnek.
