A továbbfejlesztett indexálás meghatározása
A továbbfejlesztett indexálás olyan befektetési megközelítés, amely megkísérelje megnövelni az alapul szolgáló portfólió vagy index hozamait. A továbbfejlesztett indexálás a nyomkövetési hibák minimalizálására is törekszik. Az ilyen típusú befektetést hibridnek tekintik az aktív és a passzív menedzsment között, és arra használják, hogy leírja az összes olyan stratégiát, amelyet egy index-alapokkal együtt használnak egy adott referenciaérték jobb elérése érdekében.
BREAKING DOWN Megnövelt indexelés
A továbbfejlesztett indexálás a passzív menedzsmenthez hasonlít, mivel a továbbfejlesztett indexkezelők általában nem térnek el jelentősen a kereskedelemben elérhető indexektől. A továbbfejlesztett indexálási stratégiák alacsony forgalmúak, és ennélfogva alacsonyabbak a díjak, mint az aktívan kezelt portfóliók.
A továbbfejlesztett indexálás az aktív menedzsmenthez is hasonlít, mivel lehetővé teszi a vezetők számára a mozgásteret, hogy bizonyos eltéréseket tegyenek az alapul szolgáló indextől. Ezek az eltérések felhasználhatók a hozam növelésére, a tranzakciós költségek és a forgalom minimalizálására vagy az adóhatékonyság maximalizálására.
A pénzügyi szakértők megoszlanak abban, hogy a fokozott indexálás valóban aktív vagy passzív-e.
Hogyan működik a továbbfejlesztett indexelés
A befektetők rövid időn belül eladhatják a rossz teljesítményű részvényeket egy indexből, majd felhasználhatják az alapokat olyan társaságok részvényeinek vásárlására, amelyekre számítanak, ha magas hozammal járnak, valójában megdöntve az index alap súlyát. A befektetők hosszú távon felülmúlhatják a referenciaértéket, ha következetesen kiküszöbölik a rossz teljesítményű részvényekkel szembeni kitettségüket, és a bevételt más értékpapírokba történő befektetéssel használják fel.
A továbbfejlesztett index alapok jövedelmezőbbek lehetnek, mint a szokásos index alapok:
- A portfólió pozicionálása egy adott szektorbanA piac megcélzása Csak az indexbe tartozó bizonyos értékpapírokba történő befektetésAz indexben szereplő olyan értékpapírok elkerülése, amelyek várhatóan alulteljesítenekA tőkeáttétel felhasználásaA piaci tendenciákkal való frissítés
A továbbfejlesztett index alapok hátrányai
Mivel a továbbfejlesztett index alapokat alapvetően aktívan kezelik, a befektetésnek további kockázata van kezelési kockázat formájában, míg az index alapoknak csak a piaci kockázat miatt kell aggódniuk. A menedzser rossz döntése hátrányosan érinti a jövőbeli visszatéréseket. Ezenkívül, mivel a továbbfejlesztett index alapokat aktívan kezelik, magasabb menedzsment költségarányuk van az index befektetési alapokhoz képest.
A továbbfejlesztett index alapok kiadási aránya általában 0, 5% és 1% között van, szemben a szokásos befektetési alapok 1, 3–1, 5% -ával. Mivel a továbbfejlesztett index alapokat aktívan kezelik, tipikusan magasabb forgalmi rátákkal járnak, ami több brókerügyleti díjat és tőkenyereséget jelent. Ugyanakkor újabb befektetési eszközök is, és nem rendelkeznek ilyen hosszú tapasztalatokkal a teljesítmény összehasonlítása érdekében.
Továbbfejlesztett indexelési stratégiák
- Továbbfejlesztett CashIndex építési fejlesztésekKizárási szabályokTradicionális fejlesztésekPortfólióépítési fejlesztésekTax által kezelt stratégiákSmart betaFactor befektetés
